20251031 HSTECH 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

威科夫量化分析报告：HSTECH

产品代码：HSTECH
分析日期范围：2025-10-02 至 2025-10-31
报告生成时间：2025-11-01

执行摘要

基于威科夫量价原理与多维度数据推导，HSTECH在分析期内完成从派发到下跌的周期转换，并于末期呈现潜在吸筹迹象。关键结论：

• • 趋势：短期均线空头排列，价格跌破所有关键移动平均线，下跌趋势确立。
• • 量价动态：恐慌抛售（10月13日巨量暴跌）与需求不足（多日缩量反弹）交替，供应逐步枯竭。
• • 波动性：波动率峰值（10月17日）对应情绪极端，近期收敛暗示抛压缓解。
• • 大型投资者行为：聪明钱于高位派发（10月2日-9日），恐慌中接盘（10月13日），当前测试支撑位。
• • 交易信号：观望为主，若放量突破6100点且RSI > 50可轻仓试多，止损5800点。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• • 均线排列：
  • • 初期（10月2日）：MA_5D(6337) > MA_10D(6301) > MA_20D(6072) > MA_60D(5723)，呈多头排列。
  • • 末期（10月31日）：MA_5D(6066) < MA_10D(5996) < MA_20D(6183) < MA_60D(5939)，转为空头排列。
  • • 关键交叉：10月10日MA_5D下穿MA_20D（6568 vs 6288），确认趋势转空。
• • 价格行为与威科夫阶段：
  • • 派发（Distribution）：10月2日高点6715点，放量（VOLUME=83.78B）但收盘低于高点，随后连续下跌（10月3日-9日），符合高位供应主导。
  • • 下跌（Markdown）：10月10日-17日价格加速下跌（-3.27%至-4.05%），伴随巨量（10月13日VOLUME=182.85B）。
  • • 潜在吸筹（Accumulation）：10月20日后价格在5900-6100点震荡，成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日<1），测试支撑。

结论：市场完成派发至下跌的转换，当前处于下跌末期，需观察能否形成吸筹结构。

2. 量价关系与供求动态

关键日量价分析：

供求动态：

• • 供应主导：10月9日-13日放量下跌，VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.39，供应压倒需求。
• • 需求不足：10月20日-22日缩量反弹，VOLUME_AVG_7D_RATIO最低0.52（历史排名第2），需求未恢复。
• • 极端事件：10月13日成交量创近10年第3高（HISTORY_RANK=3），验证恐慌的稀有性。

结论：供应在恐慌日（10月13日）充分释放，近期缩量暗示卖压减弱，但需求未显著进场。

3. 波动性与市场情绪

波动率分析：

• • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  • • 短期波动率（HIS_VOLA_7D）从10月2日0.439升至10月17日0.440（峰值），后降至10月31日0.315。
  • • 波动率比率：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D从1.18（10月2日）降至0.73（10月31日），表明短期波动从异常高涨回归常态。
• • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
  • • PARKINSON_VOL_7D从0.314（10月2日）升至0.393（10月17日），后降至0.232（10月31日）。
  • • 极端值：10月17日PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.61，表明日内波动率显著高于长期均值，情绪恐慌。

情绪指标（RSI_14）：

• • 从超买区域（10月2日RSI=72.8）快速跌至近超卖（10月14日RSI=40.7），末期RSI=43.9仍偏弱。
• • 情绪转换：恐慌抛售（RSI<40）后情绪略有修复，但未脱离弱势区间。

结论：波动率放大与RSI极端值验证情绪恐慌（10月13日-17日），近期收敛暗示市场趋于平衡。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

• • 动量恶化：所有短期周期回报转负，中期动量（MTD）跌幅扩大，相对强度弱化。
• • 历史对比：YTD仍为正，但近期表现落后，需突破均线压制以修复动量。

结论：动量与趋势、量价结论一致，确认下跌趋势的持续性。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫行为推导：

1. 1. 派发（Distribution）：
   • • 10月2日-9日：价格高位震荡，放量滞涨（10月9日VOLUME_GROWTH=133.15%，历史排名第13），聪明钱逐步派发。
2. 2. 恐慌抛售（Panic）：
   • • 10月13日：巨量暴跌（182.85B，历史排名第3），散户抛售，聪明钱可能逆势接盘。
3. 3. 测试（Test）：
   • • 10月20日-31日：价格在5900-6100点缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日<1），聪明钱测试支撑强度。
4. 4. 震仓（Shakeout）：
   • • 10月17日：放量下跌至5760点（VOLUME=96.65B），清洗弱势持仓。

关键问题回答：

• • 巨量接盘：10月13日恐慌日，聪明钱可能吸收恐慌抛盘。
• • 缩量观望：10月22日成交量降至51.49B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.52），大型投资者暂停行动。

结论：聪明钱于派发阶段撤离，恐慌中抄底，当前处于观察期。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位：

• • 阻力位：
  • • 强阻力：6715点（10月2日高点）
  • • 次级阻力：6200点（MA_20D均线及10月27日高点）
• • 支撑位：
  • • 强支撑：5900点（10月31日低点）
  • • 次级支撑：5730点（10月17日低点）

威科夫综合信号：

• • 当前阶段：下跌末期，测试支撑。
• • 交易建议：
  • • 观望：等待放量突破6100点且RSI > 50确认需求回归。
  • • 轻仓试多条件：收盘价 > 6100点 + VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2，止损5800点。
  • • 做空规避：供应已充分释放，空头风险收益比不佳。
• • 验证点：
  • • 多头确认：价格放量突破6200点，MA_5D上穿MA_20D。
  • • 空头确认：价格跌破5730点且放量，表明下跌延续。

历史排名数据整合

• • 极端成交量事件：
  • • 10月13日成交量182.85B（近10年第3高），强化恐慌抛售结论。
  • • 10月6日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.3979（近10年第2低），验证需求不足的稀有性。
• • 意义：历史排名表明当前波动与量能异常处于统计极端值，增加分析结论的可靠性。

结论与行动建议

总结：HSTECH经历派发→下跌→潜在吸筹转换，当前处于关键支撑测试期。供应枯竭但需求未显，聪明钱行为从派发转向试探性接盘。

操作策略：

1. 1. 持仓者：反弹至6200点减仓，跌破5800点止损。
2. 2. 空仓者：观望为主，突破6100点可轻仓试多（止损5800点）。
3. 3. 监测指标：
   • • 量价确认：VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2 + 收盘价 > 6100点。
   • • 波动率信号：PARKINSON_VOL_7D持续低于0.25表明市场稳定。

风险提示：若跌破5730点支撑，可能下探5500点，需严格风控。

本报告基于威科夫方法量化推导，不构成投资建议。数据来源：HSTECH 2025-10-02至2025-10-31日线数据及近10年历史排名。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。