META量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

基于2025年10月8日至11月7日的日线数据，META经历了从技术性反弹到恐慌性抛售的完整周期转变。关键事件为10月30日的史诗级放量暴跌，多项指标创近十年极端值。当前价格处于严重超卖状态，但供需关系尚未出现明确的逆转信号。

1. 趋势分析与市场阶段识别

移动平均线排列分析

• 空头排列确认：整个观测期内，MA_5D始终低于MA_20D，且各期均线呈标准空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D）。
• 均线发散程度：10月27日前后均线收敛（MA_5D:734↔MA_60D:748），但10月30日暴跌后迅速发散，11月7日MA_5D(633.65)与MA_60D(733.72)差值达100点，空头趋势强化。
• 关键交叉信号：10月30日MA_5D下穿MA_60D，确认中长期趋势转空。

市场阶段判定（威科夫框架）

• 10月8-28日：派发阶段（Distribution）
- • 价格在710-755区间震荡，10月27日高点755.75未能突破前高
- • 成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日<1），显示需求不足
• 10月29-31日：恐慌性抛售（Panic Selling）
- • 价格暴跌17.5%（751.67→648.35）
- • 极端放量（10月30日VOLUME_GROWTH:229.77%）
• 11月1-7日：次级测试阶段（Secondary Test）
- • 价格在600-640区间震荡，试图寻找支撑
- • 成交量维持高位但价格反弹乏力

2. 量价关系与供求动态

关键日量价分析

• 10月30日 - 供应主导恐慌日
- • 价格跌幅：-11.33%（751.67→666.47）
- • 成交量：88,440,094（历史排名第18）
- • 量比指标：VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（近十年排名第1）
- • 成交金额：590亿（近十年排名第1）
- • 威科夫解读：恐慌性抛售，机构大规模派发
• 10月9日 - 需求尝试日
- • 价格涨幅：+2.18%
- • 成交量：12,717,172（VOLUME_GROWTH:17.85%）
- • 量价配合良好但未能持续，显示需求短暂
• 11月7日 - 缩量反弹
- • 价格微涨：+0.45%
- • 成交量：29,716,620（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.75）
- • 威科夫解读：需求不足的反弹，供应仍然控制市场

供求平衡转变

• 供应扩张期（10月30-31日）：VOLUME_AVG_60D_RATIO从0.89激增至7.82，供应极端放大
• 需求萎缩期（11月1-7日）：尽管价格低位，VOLUME_AVG_7D_RATIO维持在0.55-1.21，需求入场谨慎

3. 波动性与市场情绪

波动率极端化

• 历史波动率爆发：
- • 10月30日HIS_VOLA_7D=0.90575，较14日均值放大37%（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.37）
- • 7日波动率较60日放大232%（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.32），显示短期恐慌情绪极端化
• 日内波动率同步飙升：
- • Parkinson_VOL_7D从10月28日的0.178跃升至11月7日的0.392，增幅120%
- • 波动率比率全面>1，显示波动率结构异常

情绪指标极端化

• RSI超卖确认：
- • 11月4日RSI_14=23.92（近十年排名第9低）
- • 11月6日RSI_14=25.07（排名第14低）
- • 连续多日RSI<30，技术上严重超卖
• 波动率锥形结构：短期波动率远超长期均值，典型恐慌市场特征

4. 相对强度与动量表现

动量全面转负

• 短期动量：WTD_RETURN从10月24日的2.99%暴跌至11月7日的-4.11%，逆转幅度达7.1%
• 中期动量：MTD_RETURN从10月27日的2.24%转为11月7日的-4.11%
• 长期动量：YTD从10月8日的22.60%衰减至11月7日的6.18%，显示长期趋势转弱

相对强度恶化

• 价格从各移动平均线上方全面跌破至下方，相对强度评分急剧下降
• 动量与成交量背离：11月反弹期间成交量萎缩，动量无法持续

5. 大型投资者行为识别

机构操作意图分析

• 10月30日巨量抛售解析：
- • 成交量88.4M（历史前18），成交金额590亿（历史第1）
- • VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（历史第1）
- • 威科夫判断：大型机构集中派发，聪明钱逃离
• 派发模式识别：
- • 10月27-29日高位缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO:0.94-1.26）
- • 10月30日放量暴跌，完成派发→下跌的转换
- • 符合威科夫"派发-恐慌"序列
• 当前机构行为：
- • 11月1-7日成交量维持高位但价格震荡，显示机构仍在调整仓位
- • 缺乏放量上涨的吸筹信号，大型投资者观望情绪浓厚

聪明钱流向信号

• 恐慌日接盘力量分析：10月30-31日巨量中未见强势反弹，接盘力量分散
• 当前阶段：可能处于大型投资者逐步建仓初期，但需要量价确认

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键技术位

• 强支撑区域：600-620
- • 11月7日低点601.20
- • 心理关口600
- • 2025年重要技术支撑
• 阻力层级：
- • 即时阻力：640-650（11月3-5日震荡区）
- • 强阻力：700-710（MA_20D所在+前支撑转阻力）
- • 关键阻力：750-755（10月高点，派发区间）

威科夫综合交易信号

当前状态：观望，等待吸筹确认

操作建议：

1. 激进投资者：
- • 入场位：610-620（当前支撑测试）
- • 止损位：595（跌破心理关口）
- • 目标位：680（第一阻力）
2. 保守投资者：
- • 等待放量上涨信号（单日涨幅>3%且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）
- • 或等待RSI底背离确认

关键验证点：

• 看涨确认信号：放量突破650且收盘站稳
• 看跌确认信号：放量跌破600关口
• 中性信号：在600-640区间持续震荡缩量

风险提示

基于历史排名数据，当前多个指标处于近十年极端水平（成交量比率第1，成交金额第1，RSI超卖前9），表明市场处于罕见的技术状态。此类极端情况通常伴随高波动率和趋势加速，建议仓位严格控制，等待明确的威科夫事件（如弹簧效应或强势反弹）确认后再做方向性决策。

报告生成时间：2025-11-08 | 数据来源：提供的META日线数据 | 分析方法：威科夫量价分析+量化验证

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

20251107 META 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）