量化分析报告：META（2025-10-09 至 2025-11-07）

一、趋势分析与市场阶段识别

META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于移动平均线（MA）排列与价格行为，结合威科夫理论，META在分析期内经历了从震荡派发到恐慌下跌的转变：

  • • 移动平均线排列：
    • • 初期（10月9日-10月27日）：MA_5D（716.838-734.242）逐步上穿MA_20D（746.886-723.011），形成短期黄金交叉（10月20日MA_5D > MA_20D），但长期均线（MA_30D/MA_60D）持续压制价格（MA_60D稳定在745-747），显示空头排列弱化但未逆转。10月27日价格冲高至750.82，但MA_5D（734.242）仍低于MA_60D（747.720），表明上涨动能不足。
    • • 后期（10月30日-11月7日）：价格暴跌后，MA_5D（745.258→633.654）快速下穿所有长期均线，MA_10D（735.412→682.703）同步下行，形成空头排列强化（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_60D）。均线交叉信号由看涨转为看跌，确认趋势转弱。
  • • 市场阶段推断：
    • • 派发阶段（10月9日-10月29日）：价格在720-755区间震荡，多次尝试突破前高（如10月27日高点755.75）均未放量 sustained，且MA_30D/MA_60D持续阻力，符合威科夫派发特征——大型投资者逐步减持。
    • • 恐慌下跌阶段（10月30日-11月7日）：价格放量暴跌（10月30日-11.33%），低点下探601.20（11月7日），成交量激增（历史排名前列），RSI进入超卖区（<30），表明市场进入恐慌性抛售。

二、量价关系与供求动态

META量价关系折线图与历史排名分析
META量价关系折线图与历史排名分析

成交量与价格变动的关系揭示供求力量转换，关键日分析如下：

  • • 需求主导日：
    • • 10月20日：价格上涨2.13%，成交量890万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.79），但量能低于平均水平，需求不持续。
    • • 10月27日：价格上涨1.69%，成交量1132万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.21），小幅放量上涨，但未突破关键阻力。
  • • 供应主导日：
    • • 10月10日：价格跌-3.85%，成交量1698万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.13），放量下跌，供应压倒需求。
    • • 10月30日：价格暴跌-11.33%，成交量8844万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，近10年排名第1），极端放量暴跌，恐慌抛售主导。
  • • 需求不足日：
    • • 11月4日-11月7日：价格在600-640区间缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.76-1.22），反弹无力（如11月7日涨0.45%但量比0.76），表明买盘稀疏。
  • • 供求结论：
    • • 派发阶段：供应逐步增强（10月10日/10月30日放量跌）。
    • • 恐慌阶段：供应极端释放（10月30日量价背离）。
    • • 当前：供应仍主导，需求未现回归信号（缩量反弹）。

三、波动性与市场情绪

METAParkinson波动率分析图与历史排名数据
METAParkinson波动率分析图与历史排名数据

波动率指标与RSI显示情绪从中性转向极度恐慌：

  • • 波动率放大：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：10月30日HIS_VOLA_7D飙升至0.9058（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.37，短期波动率远超中期），表明事件驱动恐慌。11月后HIS_VOLA_7D维持高位（0.8299-0.8390），市场未稳。
    • • Parkinson波动率：10月30日PARKINSON_VOL_7D=0.2373（PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.02），日内波动加剧，但相对历史排名未达极端（排名中位），提示恐慌集中于价格跳空而非日内震荡。
  • • 情绪极端点：
    • • RSI超卖：11月4日RSI_14=23.92（近10年排名第9），11月6日RSI_14=25.07（排名第14），确认情绪极度悲观。但超卖后未现强势反弹，反映情绪修复缓慢。
  • • 情绪结论：波动率与RSI均指向恐慌释放，但波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.32）显示短期风险仍高，市场需量价确认筑底。

四、相对强度与动量表现

周期回报率显示动量全面转负，相对强度恶化：

  • • 短期动量：WTD_RETURN从10月9日0.89%暴跌至11月7日-4.11%，周内表现持续负向（10月30日-9.20%）。
  • • 中期动量：MTD_RETURN从10月9日-0.12%恶化至11月7日-4.11%，月内无反弹动能。
  • • 长期动量：YTD从25.28%（10月9日）骤降至6.18%（11月7日），显示年内增益被大幅侵蚀。
  • • 动量验证：负动量与量价结论一致——供应主导下，任何反弹均缺乏持续性。

五、大型投资者行为识别

基于威科夫事件与量价异常，推断聪明钱操作意图：

  • • 派发（Distribution）：10月20日-10月29日，价格高位震荡（730-755），伴随适中成交量（如10月29日成交量2682万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.77），但未放量突破，表明大型投资者利用反弹派发。
  • • 恐慌抛售中的吸筹试探：10月30日放量暴跌（成交量8844万，近10年排名第18；成交金额590亿，排名第1），巨量可能包含机构接盘（吸筹萌芽），但需后续价格确认——11月后价格未快速回升，暗示吸筹不积极。
  • • 当前行为：11月3日-11月7日缩量震荡（VOLUME_AVG_30D_RATIO=1.63-2.02），大型投资者观望，等待更优风险收益比。
  • • 关键结论：聪明钱在派发后未大举入场，恐慌下跌中接盘有限，需放量止跌信号确认吸筹启动。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

META支撑阻力位分析图与交易信号
META支撑阻力位分析图与交易信号

基于价格历史与威科夫事件，制定操作框架：

  • • 关键支撑位：
    • • 主支撑：600.00（11月7日低点601.20，心理关口）。
    • • 次级支撑：618.00（11月6日低点）。
  • • 关键阻力位：
    • • 近端阻力：650.00（11月3日高点659.33）。
    • • 强阻力：680.00（10月30日暴跌前低点）。
  • • 威科夫交易信号：
    • • 当前信号：观望。理由：恐慌下跌后未出现放量止跌（Spring）或二次测试（Test）信号，缩量反弹需求不足。
    • • 多头触发条件：价格放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）突破650且RSI >35，确认吸筹开始。
    • • 空头触发条件：价格放量跌破600，下探前低区域。
  • • 操作建议：
    • • 入场位：突破650（确认需求回归）或跌破600（恐慌延续）。
    • • 止损位：多头止损设于590（低于心理支撑）；空头止损设于660（above近端阻力）。
    • • 验证点：监测成交量比率（VOLUME_AVG_7D_RATIO）是否持续>1.2且价格收高，以及RSI能否回升至40以上。

结论与行动建议

数据推导显示META处于恐慌下跌后的弱势整理阶段：趋势空头排列，供求由供应主导，波动率高企，动量全面转负。历史排名数据（如10月30日成交量比率排名第1）强化了当前事件的极端性。基于威科夫原理，建议采取谨慎观望策略，等待以下信号确认方向：

  • • 看多信号：放量（量比>1.5）突破650，RSI >35。
  • • 看空信号：放量跌破600。
    严格避免主观抄底，未来3-5个交易日需关注量价配合度以验证吸筹是否开始。

数据附件：

  • • 关键历史排名：10月30日VOLUME_AVG_7D_RATIO（排名1）、10月30日WEEK_MAX_AMOUNT（排名1）、11月4日WEEK_MIN_RSI_14（排名9）。
  • • 分析基于公开数据，符合威科夫量价原理，无主观臆断。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。