威科夫量化分析报告：ETHUSDT

产品代码：ETHUSDT
分析日期范围：2025-10-10 至 2025-11-09
报告生成时间：2025-11-10

执行摘要

基于威科夫量价原理与历史数据，ETHUSDT 在分析期内处于空头趋势主导的派发-下跌阶段，但近期出现需求回归迹象。关键发现包括：

  • • 趋势：均线空头排列强化，价格跌破所有关键移动平均线（MA_60D 支撑失守）。
  • • 量价动态：11月4日放量暴跌（成交量比率排名近10年第17）确认恐慌抛售，11月9日放量反弹暗示潜在吸筹。
  • • 波动性：短期波动率（HIS_VOLA_7D）较长期放大超40%，RSI一度触及29.37超卖区域。
  • • 大型投资者行为：恐慌日（11月4日）巨量承接或为聪明钱吸筹，缩量震荡日（10月25日）显示供应枯竭。
  • • 交易信号：短期看反弹至阻力位3700-3750，若放量突破MA_20D（3773）可确认趋势反转。

1. 趋势分析与市场阶段识别

ETHUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
ETHUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导：

  • • 均线排列：
    • • 期初（10-10）：MA_5D（4507）> MA_10D（4451）> MA_20D（4312），但MA_30D（4390）与MA_60D（4408）粘连，呈弱多头。
    • • 期末（11-09）：MA_5D（3372）< MA_10D（3590）< MA_20D（3773）< MA_30D（3838）< MA_60D（4114），空头排列强化。
  • • 均线交叉：
    • • MA_5D下穿MA_20D发生于10月16日（MA_5D=4050 < MA_20D=4250），确认趋势转空。
  • • 价格行为：
    • • 高点下移：10月10日（4393）→ 10月28日（4175）→ 11月3日（3914）。
    • • 低点下移：10月10日（3435）→ 11月4日（3057）→ 11月8日（3355）。

威科夫阶段判断：

  • • 派发（Distribution）：10月10日-10月28日，价格高位震荡伴随放量滞涨（如10月14日量比2.01但跌幅2.73%）。
  • • 下跌（Markdown）：11月1日-11月6日，价格破位下行，MA空头排列加速。
  • • 恐慌（Panic）：11月4日放量暴跌（PCT_CHANGE=-8.79%），符合威科夫“恐慌抛售”特征。
  • • 潜在吸筹（Accumulation）：11月9日放量反弹（量比0.57）测试前低支撑。

2. 量价关系与供求动态

ETHUSDT量价关系折线图与历史排名分析
ETHUSDT量价关系折线图与历史排名分析

关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）：

日期价格变化成交量比率事件判断
2025-10-10-12.33%3.26放量下跌：供应主导
2025-10-12+10.82%1.18放量上涨：需求回归
2025-11-04-8.79%3.41恐慌抛售（历史排名17）
2025-11-09+5.30%0.57放量反弹：需求试探

供求转换信号：

  • • 供应枯竭：10月25日成交量比率创近10年第6低（VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.227），价格窄幅震荡（PCT_CHANGE=0.48%），符合威科夫“无卖压”特征。
  • • 需求入场：11月9日价格反弹伴随成交量增长39.38%，且VOLUME_AVG_7D_RATIO（0.57）高于缩量极端值，暗示买盘复苏。

3. 波动性与市场情绪

ETHUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
ETHUSDT历史波动率分析图与历史排名数据

波动率分析：

  • • 绝对水平：
    • • 期末HIS_VOLA_7D=1.12（11月9日），较HIS_VOLA_60D（0.73）放大53%，表明短期不确定性攀升。
    • • Parkinson波动率比率（PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.62）显示日内波动异常。
  • • 情绪极端点：
    • • 11月4日RSI_14=29.37，处于超卖区间，与放量暴跌共振，确认恐慌情绪。
    • • 11月9日RSI_14=43.67，脱离超卖但未及中性，情绪仍脆弱。

历史排名验证：

  • • HIS_VOLA_RATIO_7D_60D在11月9日达1.54，高于长期均值，但未进入历史前10极端值，表明波动率放大未达极限。

4. 相对强度与动量表现

多周期回报率分析：

周期期末值动量方向关键转折点
WTD-8.31%负11月3日周内最大跌幅-12.53%
MTD-6.92%负11月4日月内低点触发反弹
QTD-13.59%负连续两季度负收益
YTD+7.31%正但较10月高点（YTD=27%）大幅回撤

动量结论：

  • • 短期动量疲软（WTD、MTD为负），但11月9日反弹（+5.30%）可能开启修复。
  • • YTD正收益依赖年初涨幅，近期回撤反映中期转弱。

5. 大型投资者行为识别

威科夫事件推断：

  1. 1. 派发（Distribution）：
    • • 10月14日：价格高位（4263）放量（量比2.01）下跌2.73%，聪明钱抛售。
  2. 2. 恐慌抛售（Panic Selling）：
    • • 11月4日：巨量成交（量比排名第17）伴随价格暴跌，散户割肉，但历史级成交量或暗示机构承接。
  3. 3. 吸筹（Accumulation）：
    • • 11月9日：放量反弹且收盘价（3581）高于恐慌日低点（3057），聪明钱低位布局。
  4. 4. 测试（Test）：
    • • 10月25日：缩量至极值（量比排名第6），价格微涨0.48%，测试支撑有效性。

行为总结：
大型投资者通过恐慌日接盘、缩量测试支撑完成仓位调整，当前处于吸筹早期阶段。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

ETHUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
ETHUSDT支撑阻力位分析图与交易信号

关键价位（基于历史高低点）：

  • • 阻力位：
    • • R1: 3700-3750（11月3日高点及MA_10D附近）
    • • R2: 3900-3950（10月29日震荡区间上沿）
  • • 支撑位：
    • • S1: 3350-3400（11月8日低点及近期反弹起点）
    • • S2: 3050-3100（11月4日恐慌低点）

威科夫交易信号：

  • • 当前状态：观望至谨慎看多
  • • 入场条件：
    • • 放量突破MA_20D（3773）且RSI_14 > 50，确认需求主导。
  • • 止损位：收盘价跌破S1（3350）
  • • 目标位：R2（3900）
  • • 验证点：
    • • 若未来3日成交量比率持续 > 1.2且价格站稳MA_10D，则吸筹假设成立。
    • • 若跌破S2（3050），则下跌趋势延续。

结论

ETHUSDT 在分析期末呈现恐慌后修复特征：空头趋势未改，但量价与波动率数据暗示聪明钱吸筹。交易者应等待放量突破MA_20D的确认信号，严格风控于3350以下。历史排名数据（如成交量比率极端值）增强了恐慌与吸筹事件的可信度。

风险提示：宏观环境变化或流动性冲击可能破坏技术形态，需持续监控波动率比值与大宗交易数据。

数据来源：提供的ETHUSDT日线数据及历史排名指标，分析基于威科夫原理。
免责声明：本报告仅基于历史数据推导，不构成投资建议。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。