20251109 META 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

威科夫量化分析报告：META（2025-10-10 至 2025-11-07）

执行摘要

基于威科夫量价原理，META在分析期内经历了从高位派发到恐慌性下跌的完整周期。关键数据驱动结论：

• 趋势：均线系统呈空头排列，价格跌破所有关键移动平均线（MA_20D至MA_60D），下跌趋势明确。
• 量价关系：10月30日出现近十年第1高的7日成交量比率（7.22倍），伴随-11.33%的跌幅，符合恐慌抛售特征。
• 波动性：短期历史波动率（HIS_VOLA_7D）飙升至0.90575，为长期波动率（HIS_VOLA_60D=0.39074）的2.32倍，情绪极端化。
• 大型投资者行为：巨量抛售集中于10月29-30日（成交金额创近十年第1高），聪明钱可能完成派发；当前超卖区域（RSI_14最低23.92，近十年排名第9）或酝酿吸筹机会。
• 交易信号：观望，等待放量止跌信号确认。若反弹至670阻力区且缩量，可试空；有效突破$700需反转策略。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• 均线排列：
- • 期初（10月10日）：MA_5D（718.13） < MA_20D（746.02），空头排列初现。
- • 期末（11月7日）：MA_5D（633.65） < MA_20D（701.80） < MA_60D（733.72），空头排列强化。
- • 关键交叉：10月20日MA_5D（714.18）下穿MA_20D（728.14），确认趋势转空。
• 价格行为：
- • 高点序列：735.27（10月10日） → 759.16（10月29日） → 636.00（11月6日）。
- • 低点序列：704.51（10月10日） → 601.20（11月7日）， lower lows确立下跌趋势。
• 威科夫阶段推断：
- • 派发（10月10日-29日）：价格在760区间震荡，10月29日巨量（2681万手）但涨幅仅0.03%，呈现供应吸收需求。
- • 恐慌性下跌（10月30日-11月7日）：价格跌破$700支撑，放量暴跌（10月30日成交量8844万手，近十年排名第18），符合恐慌抛售特征。

结论：市场处于下跌趋势的恐慌阶段，均线空头排列未改，需等待吸筹信号。

2. 量价关系与供求动态

关键日分析（基于VOLUME_AVG_*D_RATIO与PCT_CHANGE）：

• 放量暴跌（供应主导）：
- • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（近十年排名第1），VOLUME_GROWTH=229.77%。巨量下跌表明供应压倒性主导，恐慌盘涌出。
- • 2025-10-31：PCT_CHANGE=-2.72%，VOLUME_AVG_60D_RATIO=4.51（近十年排名第9），抛售持续但力度减弱。
• 缩量反弹（需求不足）：
- • 2025-11-05：PCT_CHANGE=1.38%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.55，成交量低于短期均值，反弹缺乏需求支撑。
• 放量滞涨（派发信号）：
- • 2025-10-29：PCT_CHANGE=0.03%，VOLUME=2681万手（VOLUME_AVG_30D_RATIO=2.23），价格高位停滞，聪明钱派发。

供求平衡点：
10月30日成交金额590亿美元（近十年排名第1），但价格大跌，验证大型投资者抛售。当前需求仅见于超卖区域的零星反弹（如11月5日），未形成持续购买力。

结论：供应完全主导市场，恐慌抛售后需求尚未大规模入场。

3. 波动性与市场情绪

波动率分析：

• 历史波动率（HIS_VOLA）：
- • HIS_VOLA_7D从10月21日的0.22092飙升至10月30日的0.90575，增幅310%。
- • HIS_VOLA_RATIO_7D_60D在10月30日达2.318（>1.5为异常），表明短期恐慌情绪极端化。
• 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
- • PARKINSON_VOL_7D从10月23日的0.22126升至11月7日的0.39162，反映日内价格波动加剧。
• 情绪指标：
- • RSI_14从10月20日的50.66降至11月4日的23.92（近十年超卖排名第9），极端超卖。
- • 波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D）持续>1.2，情绪不稳定。

结论：波动率放大与RSI超卖重合，验证市场处于恐慌情绪释放期，但未出现波动率收敛的止跌信号。

4. 相对强度与动量表现

动量指标分析：

• 短期动量：WTD_RETURN从10月17日的1.65%暴跌至11月7日的-4.11%，动量转负。
• 中期动量：MTD_RETURN从10月27日的2.24%降至11月7日的-4.11%，QTD_RETURN同步走弱。
• 长期相对强度：YTD从10月27日的28.23%缩水至11月7日的6.18%，显著弱于大盘（假设标普500同期平稳）。

动量与量价验证：负动量伴随放量下跌，符合趋势加速特征。超卖反弹（如11月5日）未能扭转动量颓势。

结论：所有周期动量均偏空，需放量阳线修复信心。

5. 大型投资者行为识别

威科夫事件推断：

• 派发（10月29-30日）：
10月29日巨量窄幅震荡（HIGH=759.16，LOW=742.51），10月30日放量暴跌，成交金额近十年第1。表明大型投资者利用反弹完成派发，零售盘接盘。
• 恐慌抛售（10月30-31日）：
成交量比率创纪录，但价格失控下跌，符合散户恐慌性抛售特征。聪明钱未大规模接盘（因价格未止跌）。
• 测试（11月3-7日）：
价格在640区间缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO多<1），大型投资者观望，等待需求测试支撑。

关键问题解答：

• 巨量抛售者：大型投资者（10月29-30日派发）。
• 接盘者：零售盘与被动卖盘（恐慌中被动止损）。
• 缩量观望期：聪明钱等待恐慌情绪出清，未显著吸筹。

结论：聪明钱完成派发后，当前处于恐慌后的流动性真空阶段，需观察放量止跌信号以确认吸筹开始。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键位置：

• 阻力位：
- •700（前恐慌抛售密集区，10月30-31日低点）。
- •760（派发区间上轨）。
• 支撑位：
- •620（11月6-7日低点，心理关口）。
- • 若跌破，下看550（斐波那契延伸位）。

威科夫交易信号：

• 当前状态：恐慌下跌后的超卖反弹尝试，但需求不足。
• 操作建议：
- • 短期：观望，等待以下信号之一：
  - • 放量阳线突破$670且RSI_14 > 40（需求回归）。
  - • 缩量回测$600支撑后止跌（吸筹确认）。
- • 激进策略：
  - • 若反弹至670区域且VOLUME_AVG_7D_RATIO < 0.8，可试空（止损$700）。
  - • 有效跌破追空（目标550）。
• 风险提示：
- • 向上突破$700需平空转多（趋势反转信号）。
- • 11月7日RSI_14=26.32仍超卖，但需量价配合确认底部。

结论与展望

META处于下跌趋势的末期恐慌阶段，数据表明大型投资者派发已完成，当前市场由散户恐慌盘主导。近十年极端的成交量比率和超卖RSI提示反弹概率上升，但需需求入场确认。严格观望直至：

1. 放量突破$670（需求主导）。
2. 或缩量坚守$600支撑（供应枯竭）。
未来一周重点关注11月10日后能否出现单日涨幅>3%且成交量比率>1.5的止跌信号。

数据来源：本报告基于META 2025-10-10至2025-11-07的日线数据及近10年历史排名指标生成，所有结论均通过威科夫量价原理推导。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。