以下是根据您提供的NDX数据表和历史排名数据撰写的量化分析报告。报告严格遵循六个维度，所有结论均基于数据推导，符合威科夫量价原理，避免主观臆断。分析日期范围为2025-10-10至2025-11-07。历史排名数据用于评估当前市场现象的极端程度（排名基于近10年历史，数值越低表示越极端，例如排名1为最高）。

量化分析报告：NDX（纳斯达克100指数）

分析日期范围：2025-10-10 至 2025-11-07
报告生成时间：2025-11-10
数据来源：提供的日线数据及历史排名指标

1. 趋势分析与市场阶段识别

  • • 移动平均线排列与交叉信号：
    • • 多头排列确认：在整个分析期内，短期均线（MA_5D、MA_10D）持续位于长期均线（MA_20D、MA_30D、MA_60D）上方，例如：
      • • 2025-10-10：MA_5D（24967.82）> MA_20D（24626.75）> MA_60D（23826.35），显示多头趋势。
      • • 2025-11-07：MA_5D（25603.37）> MA_20D（25253.99）> MA_60D（24485.99），但MA_5D低于MA_10D（25706.34），表明短期动量减弱。
    • • 均线交叉信号：
      • • MA_5D与MA_20D的差值从正转负：2025-10-17至2025-11-07，MA_5D从24590.78上升至25603.37，但MA_5D/MA_20D比率从0.995（10-17）降至1.014（11-07），未出现死叉，但短期均线走平，暗示趋势动能放缓。
      • • 威科夫阶段推断：
        • • 上涨阶段（2025-10-10至2025-10-29）：价格创新高（10-29收盘26119.85，历史排名第1），均线多头排列，符合威科夫上涨阶段。
        • • 派发阶段（2025-10-30至2025-11-07）：价格从高点回落（11-07收盘25059.81），MA_5D下穿MA_10D（11-07 MA_5D=25603.37 < MA_10D=25706.34），且成交量在下跌日中放大（如10-30 VOLUME=1454392653），符合派发特征。
  • • 关键数据支撑：
    • • 价格行为：高点序列显示10-29最高价26182.10（历史排名第1），低点序列在11-07降至24603.78，形成 lower high 和 lower low 模式。
    • • 历史排名：MAX_开盘价、收盘价、最高价在10-29均排名前1-3位，确认历史高位阻力。

结论：NDX处于多头趋势的后期派发阶段，短期动能减弱。均线排列仍为多头，但交叉信号提示回调风险。

2. 量价关系与供求动态

  • • 关键日量价分析：
    • • 放量上涨（需求主导）：
      • • 2025-10-27：PCT_CHANGE=+1.83%，VOLUME=1293402367（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.21），价格突破前高，成交量高于7日均值21%，表明需求强劲。
      • • 2025-10-28：PCT_CHANGE=+0.74%，VOLUME=1385139484（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.26），放量延续上涨，确认需求。
    • • 放量滞涨/下跌（供应主导）：
      • • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-1.47%，VOLUME=1454392653（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.20），价格下跌伴随成交量放大，供应压倒需求。
      • • 2025-11-04：PCT_CHANGE=-2.07%，VOLUME=1386188347（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.02），放量下跌，供应主导。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-10-23：PCT_CHANGE=+0.88%，VOLUME=987857485（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.91），成交量低于7日均值9%，反弹乏力。
    • • 放量暴跌（恐慌抛售）：
      • • 2025-11-06：PCT_CHANGE=-1.91%，VOLUME=1437981660（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.03），价格跌破关键支撑（25000），成交量放大，符合恐慌特征。
  • • 供求力量转换：
    • • VOLUME_GROWTH在10-10达+44.71%（异常高位），但后续转负（11-03为-13.84%），显示需求萎缩。
    • • VOLUME_AVG_7D_RATIO从10-27的1.21降至11-07的1.04，表明买盘力量衰减。

结论：供求动态从需求主导（10月下旬）转向供应主导（11月初）。放量下跌日增多，符合威科夫派发阶段的供应涌入。

3. 波动性与市场情绪

  • • 波动率水平与异常：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
      • • HIS_VOLA_7D在10-13达0.3468（高位），随后震荡下行至11-07的0.2324。
      • • 波动率比率极端值：HIS_VOLA_RATIO_7D_30D在10-16为1.9429（历史排名第5），表明短期波动率远超长期均值，暗示情绪恐慌或趋势加速。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
      • • PARKINSON_VOL_7D在10-16达0.2072（峰值），随后降至11-07的0.1623，但仍高于60日均值（0.1245）。
      • • PARKINSON_RATIO_7D_60D在10-16为1.7473，显示日内波动异常。
    • • RSI超买超卖：
      • • RSI_14在10-28达70.20（超买），随后回落至11-07的47.97（接近中性），验证情绪从极端乐观回调。
  • • 情绪推断：
    • • 波动率比率的历史高排名（如HIS_VOLA_RATIO_7D_30D排名前10）确认波动率放大是罕见事件，与派发阶段的恐慌情绪一致。
    • • RSI从超买回落，伴随放量下跌，表明情绪转向谨慎。

结论：波动率异常放大和RSI超买回调显示市场情绪从贪婪转向恐惧。短期波动率收敛但仍高于长期均值，提示不稳定。

4. 相对强度与动量表现

  • • 回报率动量分析：
    • • 短期动量：WTD_RETURN从10-27的+2.71%转负至11-07的-3.09%，表明短期动量恶化。
    • • 中期动量：MTD_RETURN从10-31的+4.77%降至11-07的-3.09%，显示月度收益回吐。
    • • 长期动量：YTD保持在+19.26%（11-07），但较10-29的+24.31%回落，中长期趋势仍正但走弱。
    • • 动量验证：负动量与量价关系（放量下跌）和趋势（均线走平）一致，确认短期弱势。
  • • 相对强度：
    • • TTM_12回报率从10-29的27.10%降至11-07的18.76%，表现弱于历史水平。

结论：动量全面转弱，短期和中期回报率为负，但长期趋势未破。动量恶化支持派发阶段推断。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 操作意图推断：
    • • 派发（Distribution）：高位放量滞涨/下跌（如10-30放量-1.47%），且价格创新高后回落，表明大型投资者在26100+区域抛售。
      • • 数据支撑：10-29收盘价历史排名第1，但次日放量下跌，符合威科夫派发模式。
    • • 吸筹（Accumulation）缺失：下跌中未出现低位放量止跌（如11-06放量下跌），反而缩量反弹（11-05 VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.90），表明聪明钱未大举接盘。
    • • 测试（Test）：11-03缩量小幅反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.96），测试25800支撑，但后续破位，表明支撑无效。
    • • 震仓（Shakeout）：11-04放量下跌-2.07%，清洗浮筹，但未伴随快速反弹，可能不是震仓而是真下跌。
  • • 关键问题解答：
    • • 巨量抛售者：10-30和11-04的放量下跌中，卖方主导，聪明钱在派发。
    • • 接盘方：缩量反弹日（如11-05）需求不足，散户或弱手接盘。
    • • 观望信号：VOLUME_GROWTH转负（11-03为-13.84%），表明大型投资者活动减少。

结论：大型投资者行为以派发为主，未显示吸筹意图。聪明钱在历史高位区域减仓，导致供应过剩。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

  • • 关键价格水平：
    • • 阻力位：
      • • 26180-26200（10-29最高价26182.10，历史排名第1）。
      • • 26000（10-28收盘26012.16，历史排名第2）。
    • • 支撑位：
      • • 25000（心理关口，11-06低点25083.24曾短暂守住）。
      • • 24600（11-07低点24603.78，近期关键支撑）。
      • • 24300（MA_60D=24485.99，动态支撑）。
  • • 威科夫综合交易信号：
    • • 当前信号：看空（基于派发阶段、供应主导、聪明钱抛售）。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：反弹至25800-26000阻力区逢高做空（风险回报比优）。
      • • 止损位：26200以上（突破历史高点确认趋势反转）。
      • • 目标位：24600（支撑位），下破则看24300（MA_60D）。
    • • 验证点：
      • • 证实信号：放量跌破24600，或MA_5D死叉MA_20D。
      • • 证伪信号：放量收复26000且RSI重返60以上，表明派发失败。
  • • 历史排名整合：
    • • 最高价/收盘价排名前1-3位（如10-29），确认阻力强度。
    • • 波动率比率排名前10，增强恐慌情绪可靠性。

总结与行动建议

  • • 综合结论：NDX处于多头趋势的派发阶段，短期动量转弱，供求关系显示供应主导，聪明钱行为以抛售为主。波动率异常和RSI回调验证情绪转变。支撑位24600-24300关键，若下破将确认下跌阶段。
  • • 行动建议：
    • • 短期：逢高做空，入场25800-26000，止损26200，目标24600。
    • • 中期：若跌破24600，追加空头头寸，目标24300。
    • • 风险提示：收盘价突破26000需平空观望，防止假突破。
  • • 数据可靠性：历史排名显示多个指标处于极端水平（如波动率比率排名前5），增强结论置信度。所有建议基于量化数据，避免主观臆断。

报告结束。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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