量化分析报告：HSTECH（2025-10-13 至 2025-11-10）

一、趋势分析与市场阶段识别

HSTECH价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
HSTECH价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列：
    • • 数据表明，HSTECH 呈现空头排列：MA_5D（5861.64） < MA_10D（5959.25） < MA_20D（5978.79） < MA_30D（6136.82），且 MA_60D（5976.22）低于 MA_30D，确认中长期下降趋势（例如：2025-11-10 数据）。
    • • 均线交叉信号：MA_5D 与 MA_20D 形成死叉（如 2025-10-14，MA_5D=6388.22 < MA_20D=6318.48），并持续低于 MA_20D，表明空头动能占主导。MA_30D 对价格构成动态阻力（价格多次反弹至 MA_30D 附近受阻）。
    • • 价格行为与威科夫阶段：
      • • 初期（2025-10-13 至 2025-10-17）：价格从 6145.51 暴跌至 5760.38（累计跌幅 -6.3%），伴随放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.8），符合 派发阶段（Distribution）——大型投资者抛售。
      • • 中期（2025-10-20 至 2025-10-31）：价格在 5800–6100 区间震荡，成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO 降至 0.5–0.8），呈现 吸筹阶段（Accumulation）特征——测试支撑位。
      • • 近期（2025-11-03 至 2025-11-10）：价格反弹至 5915.56，但量能不足（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.79），表明 弱势反弹，尚未确认趋势反转。

二、量价关系与供求动态

HSTECH量价关系折线图与历史排名分析
HSTECH量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日分析（基于 PCT_CHANGE 与 VOLUME_AVG_7D_RATIO）：
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 2025-10-14：PCT_CHANGE=-3.62%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.42——抛压加剧。
      • • 2025-10-17：PCT_CHANGE=-4.05%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.90——恐慌性抛售。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-10-20：PCT_CHANGE=+3.00%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.55——反弹缺乏资金支持。
      • • 2025-11-10：PCT_CHANGE=+1.34%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.79——买盘乏力。
    • • 放量上涨（需求介入）：
      • • 2025-10-27：PCT_CHANGE=+1.83%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.23——短期需求显现。
    • • 历史排名验证：
      • • WEEK_MAX_VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.2783（近10年排名12），WEEK_MAX_VOLUME=182.8B（排名3），表明 极端放量 确认派发行为。
      • • WEEK_MIN_VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.5163（排名20），缩量程度处于历史高位，反映市场观望情绪浓厚。

三、波动性与市场情绪

HSTECH历史波动率分析图与历史排名数据
HSTECH历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D 从 0.3856（2025-10-13）降至 0.3566（2025-11-10），但短期波动率比值 HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.15（>1）显示情绪不稳定。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：PARKINSON_VOL_7D 从 0.2929 降至 0.2468，但 PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.03（>1）表明日内波动仍高于中期均值。
  • • 情绪指标：
    • • RSI_14 在 37.79–52.81 区间震荡（2025-10-17 最低 37.79，接近超卖），当前 RSI=46.59 处于中性偏弱区域，未出现极端超买/超卖。
    • • 结论：波动率比值短期上升（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D>1）暗示情绪敏感，但未形成恐慌极点。

四、相对强度与动量表现

  • • 回报率分析：
    • • 短期动量：WTD_RETURN 从 -6.18%（2025-10-13）改善至 -0.12%（2025-11-10），但仍为负值，表明短期卖压减缓。
    • • 中期动量：MTD_RETURN 从 -4.95% 转为 0.13%（11月微幅反弹），QTD_RETURN=-8.51% 显示季度表现疲软。
    • • 长期动量：YTD=32.40% 维持正收益，但较前期高点 37.54% 回落，反映长期趋势放缓。
  • • 动量验证：弱势反弹（PCT_CHANGE<2%）与量能萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO<1）矛盾，表明动量不可持续。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-13 至 2025-10-17：放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.8），价格破位 MA_20D，符合大型投资者集中抛售。历史排名第3的成交量（182.8B）强化这一结论。
  • • 吸筹（Accumulation）：
    • • 2025-10-20 至 2025-10-31：价格在 5800–5900 区间震荡，缩量（VOLUME_AVG_7D_RATIO≈0.6），伴随低波动（PARKINSON_VOL_7D<0.3），暗示聪明钱试探性接盘。
  • • 测试（Test）与震仓（Shakeout）：
    • • 2025-11-03：价格下探 5855.16 后缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.81），测试支撑位有效性。
    • • 2025-11-07：放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.81）但未破前低，可能为震仓清洗浮筹。
  • • 意图推断：聪明钱从派发转向试探性吸筹，但未形成一致性买入信号。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

HSTECH支撑阻力位分析图与交易信号
HSTECH支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位：
    • • 支撑位：5800（2025-10-17 低点 5732.75、2025-11-10 低点 5803.22）。
    • • 阻力位：6000（MA_20D 附近）、6100（MA_30D 附近）。
  • • 威科夫事件综合判断：
    • • 当前信号：观望（Neutral）。价格处于吸筹区间下沿，但量能不足且未突破阻力。
    • • 操作建议：
      • • 入场条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破 6000 并站稳 MA_20D，可轻仓做多；跌破 5800 则顺势做空。
      • • 止损位：多头止损 5780，空头止损 6050。
    • • 未来验证点：
      • • 多头确认：单日涨幅 >2% 且 VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5。
      • • 空头确认：收盘价 <5800 且 PARKINSON_VOL_7D>0.3。

总结

  • • 趋势：空头排列主导，阶段转换至吸筹，但未确认反转。
  • • 量价：极端放量派发（历史排名3）后缩量整理，供求暂平衡。
  • • 风险提示：波动率比值上升且动量弱势，需防范破位下行。严格按支撑/阻力位管理仓位。
数据来源：HSTECH 日线数据（2025-10-13 至 2025-11-10）
方法论：威科夫量价原理、波动率分析、历史分位数验证
报告生成时间：2025-11-11

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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