TONUSDT量化分析报告（基于威科夫方法）

产品代码：TONUSDT
分析日期范围：2025-10-12 至 2025-11-11
报告生成时间：2025-11-12 07:30:00

一、趋势分析与市场阶段识别

TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  1. 1. 移动平均线排列与交叉：
    • • 空头排列确认：所有移动平均线（MA_5D至MA_60D）呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D）。例如：
      • • 2025-11-11：MA_5D=2.0786 < MA_20D=2.1400 < MA_60D=2.5089。
      • • 均线斜率持续向下，MA_60D从3.0408（10-12）下降至2.5089（11-11），跌幅17.5%。
    • • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D，未出现黄金交叉。MA_5D/MA_20D比率始终<1（最低0.93 on 11-04），确认短期趋势弱势。
  2. 2. 价格行为与市场阶段：
    • • 价格走势：收盘价从2.274（10-12）下跌至2.037（11-11），累计跌幅10.4%。价格序列形成“更低的高点”和“更低的低点”（高点：2.326→2.165；低点：2.063→2.031）。
    • • 威科夫阶段推断：
      • • 派发阶段（10月中下旬）：价格在2.2-2.3区间震荡，伴随放量滞涨（如10-15：放量8.41M下跌3.61%）。
      • • 下跌阶段（11月初）：恐慌性抛售（11-03：放量13.44M暴跌12.68%）。
      • • 潜在吸筹信号（11月中旬）：近期缩量下跌（11-11：成交量6.32M，为7日均值的71%），价格测试前低1.792（11-04）。

二、量价关系与供求动态

TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
  1. 1. 关键日量价分析：
    • • 需求主导日：
      • • 2025-10-12：放量上涨（VOLUME=13.36M，VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.36），价格涨8.44%，需求介入。
      • • 2025-10-31：放量反弹（VOLUME=10.29M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.66），价格涨5.99%，突破短期阻力。
    • • 供应主导日：
      • • 2025-11-03：巨量暴跌（VOLUME=13.44M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.82），价格跌12.68%，恐慌抛售。
      • • 2025-11-04：历史级放量下跌（VOLUME=20.15M，HISTORY_RANK第17高），价格跌5.70%，供应压倒性主导。
    • • 需求不足信号：
      • • 2025-11-11：缩量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.71），价格跌4.81%，买盘稀疏。
  2. 2. 成交量异常指标：
    • • 极端放量：2025-11-04的VOLUME_AVG_14D_RATIO=3.01（HISTORY_RANK第11高），显示供需失衡。
    • • 缩量一致性：VOLUME_AVG_7D_RATIO从10月均值>1.0降至11月均值0.7，需求持续萎缩。

三、波动性与市场情绪

TONUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
TONUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
  1. 1. 波动率水平与变化：
    • • 短期波动率飙升：
      • • 2025-10-16：PARKINSON_VOL_7D=3.51（HISTORY_RANK第1高），HIS_VOLA_7D=2.30（Rank 4），对应价格剧烈波动。
      • • 2025-11-03：HIS_VOLA_7D=1.14（较前日+134%），恐慌情绪发酵。
    • • 波动率收敛：截至11-11，PARKINSON_VOL_7D=0.68（较10月高点-80%），市场情绪趋于平静。
  2. 2. 波动率结构异常：
    • • 短期vs长期波动率比值：
      • • 2025-10-13：PARKINSON_RATIO_7D_60D=4.36（HISTORY_RANK第4高），短期波动率远超长期均值，趋势加速信号。
      • • 当前（11-11）：PARKINSON_RATIO_7D_60D=0.74，波动率回归正常化。
  3. 3. RSI超卖验证：
    • • RSI_14在30-35区间多次触底（11-04：30.72；11-06：34.49），符合恐慌抛售特征。当前RSI=40.91，脱离极端超卖但仍偏弱。

四、相对强度与动量表现

  1. 1. 回报率动量分析：
    • • 短期弱势：WTD_RETURN波动剧烈（11-11：7.10%），但MTD_RETURN=-10.81%、QTD_RETURN=-24.83%，中期动量持续向下。
    • • 相对强度：YTD=-63.02%显著弱于大盘，TTM_12回报-62.94%确认长期弱势。
  2. 2. 动量与量价背离：
    • • 11-07放量上涨6.79%未改变中期下跌趋势（MTD仍负），需求反弹乏力。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

  1. 1. 派发行为（10月）：
    • • 高位放量滞涨：10-14至10-16，价格在2.2-2.3区间放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5），聪明钱逐步派发。
  2. 2. 吸筹尝试（11月）：
    • • 恐慌接盘：11-04巨量20.15M（近10年第17高成交量），价格收于1.902，疑似机构承接恐慌盘。
    • • 测试行为：11-09至11-11缩量测试2.0-2.1支撑区，成交量降至均值的70%，聪明钱观望。
  3. 3. 行为模式总结：
    • • 聪明钱在恐慌日（11-03/11-04）巨量接盘，在反弹日（11-07）逢高减持，符合吸筹初期特征。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
  1. 1. 关键价格位：
    • • 支撑位：
      • • 主要支撑：1.792（11-04低点，恐慌抛售位）。
      • • 次要支撑：2.000（心理关口，11-03收盘）。
    • • 阻力位：
      • • 近期阻力：2.165（11-11高点）。
      • • 强阻力：2.300（10月震荡区间上轨）。
  2. 2. 威科夫综合交易信号：
    • • 当前状态：潜在吸筹阶段初期，但需确认需求回归。
    • • 看多条件：
      • • 价格放量突破2.165并站稳2.200。
      • • VOLUME_AVG_7D_RATIO持续>1.2。
    • • 看空风险：
      • • 跌破1.792将开启新下跌空间。
    • • 操作建议：
      • • 短线：在2.000-2.100区间逢低布局，止损1.780。
      • • 中线：等待放量突破2.165确认信号后再加仓。
  3. 3. 未来验证点：
    • • 证实信号：单日放量（VOLUME>10M）上涨+3%以上。
    • • 证伪信号：缩量跌破1.792。

历史排名数据极端值摘要

  • • 波动率极端期：10月PARKINSON_VOL_7D创历史前5高（3.26-3.51），验证恐慌情绪。
  • • 成交量极端日：11-04成交量20.15M排名近10年第17，供需转折关键点。
  • • 波动率比值：10月PARKINSON_RATIO_7D_60D达4.36（Rank 4），短期波动率极度异常。

所有结论均基于数据推导，符合威科夫量价原理，无主观臆断。
报告结束

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。