20251112 ETHUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：ETHUSDT（基于威科夫方法）

产品代码：ETHUSDT

分析日期范围：2025-10-13 至 2025-11-12

报告生成日期：2025-11-13

执行摘要

基于威科夫量价原理，ETHUSDT 在分析期内呈现明确的空头趋势，市场阶段从派发过渡至恐慌性下跌，并于末期出现初步吸筹迹象。关键数据驱动结论包括：

• • 趋势：价格下跌19.4%，均线空头排列，MA_5D持续低于MA_20D。
• • 量价：恐慌日（2025-11-04）成交量比率创近10年第17高，供应主导下跌；末期缩量反弹暗示需求不足。
• • 波动性：短期波动率（HIS_VOLA_7D）飙升超长期均值54%，RSI_14触及29.37超卖极点。
• • 大型投资者行为：恐慌抛售中巨量接收（2025-11-05放量反弹），表明聪明钱可能开始吸筹。
• • 交易信号：观望为主，若放量突破3588阻力则看多，止损于3057以下。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• • 均线排列：
  • • 初始日（2025-10-13）：MA_5D（4124.52） < MA_20D（4242.27），MA_10D（4326.87） > MA_20D，呈混合排列。
  • • 结束日（2025-11-12）：MA_5D（3481.33） < MA_20D（3718.83） < MA_60D（4064.94），全面空头排列。
  • • 期间MA_5D始终低于MA_20D（除2025-10-31短暂交叉），确认空头趋势。
• • 价格行为：
  • • 高点从4292.00（2025-10-13）下降至3588.19（2025-11-12），低点从4042.29下探至3057.00（2025-11-04），跌幅19.4%。
  • • 2025-10-26至2025-11-04呈现恐慌式下跌（累计跌幅-20.7%）。

威科夫阶段推断：

• • 派发（2025-10-13至2025-10-31）：高位放量滞涨（如2025-10-14放量下跌-2.73%）。
• • 下跌（2025-11-01至2025-11-04）：均线空头排列加速，恐慌抛售。
• • 恐慌（2025-11-04）：单日跌幅-8.79%，成交量创极端值。
• • 初步吸筹（2025-11-05后）：放量反弹（+4.18%）且波动率收敛。

结论：市场处于空头趋势末期，恐慌后进入吸筹过渡阶段。

2. 量价关系与供求动态

关键日分析：

• • 供应主导日：
  • • 2025-10-14：价格跌-2.73%，成交量增长54.62%（VOLUME_GROWTH），VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.28，放量下跌表明供应涌入。
  • • 2025-11-04：价格跌-8.79%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=3.413（近10年排名第17高），确认恐慌性抛售。
• • 需求尝试日：
  • • 2025-11-05：价格反弹+4.18%，成交量维持高位（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.315），但VOLUME_GROWTH为-48.37%，表明需求有限且可能遭遇供应阻力。
• • 需求不足日：
  • • 2025-10-25：价格微涨+0.48%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.298（近10年排名第16低），缩量反弹无需求支撑。

供求平衡变化：

• • 初期供应主导（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2伴随下跌），末期需求微弱复苏（2025-11-09放量涨+5.35%但未持续）。
• • 历史排名整合：2025-11-04的WEEK_MAX_VOLUME_AVG_7D_RATIO（3.413）排名第17，印证极端供应事件。

结论：供应压倒性主导下跌，末期需求尝试但未形成趋势反转。

3. 波动性与市场情绪

波动率分析：

• • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  • • HIS_VOLA_7D从2025-10-13的1.387飙升至2025-11-07的1.025（峰值），HIS_VOLA_RATIO_7D_60D达1.431（2025-11-07），表明短期波动率远超长期均值。
  • • 恐慌期（2025-11-04）HIS_VOLA_7D=0.819，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.119，波动异常放大。
• • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
  • • PARKINSON_VOL_7D在2025-11-09达1.032，PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.638，显示价格波动剧烈。
• • 情绪指标（RSI_14）：
  • • RSI_14从2025-10-13的48.89降至2025-11-04的29.37（超卖极点），随后反弹至39.19（2025-11-12），但仍处悲观区间。

结论：波动率飙升与RSI超卖验证恐慌情绪，末期波动率收敛暗示情绪缓和。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

• • 短期动量：
  • • WTD_RETURN从2025-10-13的-9.46%恶化至2025-11-12的-0.23%，周内波动大但无持续正向动量。
  • • MTD_RETURN从2025-10-13的+2.31%暴跌至2025-11-12的-11.21%，中期动量转负。
• • 长期表现：
  • • YTD从2025-10-13的27.06%大幅回撤至2025-11-12的2.36%，显示年内增益几乎耗尽。
  • • TTM_12从71.77（2025-10-13）降至5.32（2025-11-12），长期动量溃散。

结论：所有周期动量均弱，相对强度差，无背离反转信号。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推断：

• • 派发（Distribution）：
  • • 2025-10-14：放量下跌（VOLUME_GROWTH=54.62%），价格破位，聪明钱抛售。
• • 恐慌抛售（Panic Selling）：
  • • 2025-11-04：巨量暴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=3.413），散户恐慌，但次日放量反弹（2025-11-05）暗示机构接盘。
• • 吸筹（Accumulation）：
  • • 2025-11-05：价格反弹+4.18%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.315，聪明钱在低位吸收筹码。
• • 测试（Test）：
  • • 2025-11-12：价格微跌-0.04%，成交量适中（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.898），测试3371.65支撑位。

历史排名佐证：

• • 2025-11-04的WEEK_MAX_AMOUNT（5314450723.76）排名第18，巨量成交印证大型投资者活动。
• • 2025-10-25的WEEK_MIN_VOLUME_AVG_7D_RATIO（0.298）排名第16低，缩量表明聪明钱观望。

结论：聪明钱于恐慌日低位吸筹，但未大规模入场，等待更明确反转信号。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位：

• • 支撑位：
  • • 主要支撑：3057.00（2025-11-04低点，恐慌抛售极点）。
  • • 次要支撑：3371.65（2025-11-12低点，近期测试位）。
• • 阻力位：
  • • 主要阻力：3588.19（2025-11-12高点，均线粘合区）。
  • • 次要阻力：3623.25（2025-11-09高点，反弹失败位）。

威科夫交易信号：

• • 当前信号：观望（市场处于吸筹初期，需求未确认）。
• • 看多条件：
  • • 放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）突破3588阻力，伴随MA_5D上穿MA_20D。
  • • 止损：3057以下（风险控制）。
• • 看空条件：
  • • 破位3057支撑且放量，目标位2800。

验证点：

• • 证实吸筹：连续三日放量上涨且RSI_14 >50。
• • 证伪吸筹：破位3057且VOLUME_GROWTH >100%。

总结

ETHUSDT 在分析期内经历派发至恐慌的完整空头周期，末期出现聪明钱吸筹迹象。数据表明：

• • 趋势、量价、波动性均指向空头主导，但恐慌后波动率收敛和RSI超卖提供反弹契机。
• • 历史排名极端值（如成交量比率第17高）增强结论可靠性。
• • 操作上以观望为主，严格依赖放量突破信号行动。

风险提示：加密货币波动性高，需结合实时数据验证支撑阻力有效性。

报告依据威科夫原理生成，所有结论基于提供的数据推导，避免主观臆断。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。