META量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

基于2025年10月13日至2025年11月12日的日线数据及历史排名指标，META呈现明确的空头趋势，并在10月30日出现近10年罕见的恐慌性抛售事件。关键结论包括：

  • • 趋势阶段：从派发过渡至恐慌性下跌，均线空头排列强化。
  • • 量价动态：10月30日放量暴跌（成交金额创近10年第一高）标志供应主导，后续反弹缩量显示需求不足。
  • • 波动性与情绪：短期波动率飙升（HIS_VOLA_7D_14D比率1.37），RSI_14触及23.92（近10年超卖排名第9），情绪极端悲观。
  • • 大型投资者行为：初期派发迹象（高位缩量滞涨），恐慌日机构可能被动接盘但未扭转供应过剩。
  • • 交易信号：短期观望，若反弹至650-660阻力位且放量滞涨可做空；跌破600支撑则下看580。需等待需求放量确认底部。

1. 趋势分析与市场阶段识别

META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导：

  • • 移动平均线排列：
    • • 起始日（2025-10-13）：CLOSE（715.70） < MA_5D（717.08） < MA_10D（721.81） < MA_20D（743.50） < MA_30D（745.28） < MA_60D（746.17），空头排列确立。
    • • 结束日（2025-11-12）：CLOSE（609.01）远低于所有均线（MA_5D=627.09，MA_60D=726.15），空头排列强化，跌幅达14.9%。
  • • 均线交叉信号：
    • • MA_5D持续低于MA_20D，未出现黄金交叉。例如：10月20日MA_5D（714.18）与MA_20D（728.14）负向差距扩大至-13.96，11月12日差距增至-62.26。
  • • 威科夫阶段推断：
    • • 派发（10月中旬-10月29日）：价格在710-755区间震荡，但MA_20D持续下压（10月23日MA_20D=724.03），且反弹缩量（10月21日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.71）。
    • • 恐慌性下跌（10月30日）：单日暴跌11.33%，成交量8844万（近10年排名第18），成交金额590亿（近10年排名第1），符合恐慌特征。
    • • 测试阶段（11月后）：价格在600-650区间弱势震荡，11月10日缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48），需求未确认。

结论：市场处于下跌趋势的恐慌后测试阶段，空头动能未竭。

2. 量价关系与供求动态

META量价关系折线图与历史排名分析
META量价关系折线图与历史排名分析

数据推导：

  • • 放量暴跌（供应主导）：
    • • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME=8844万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，近10年排名第1），VOLUME_GROWTH=229.77%（排名第13）。量价背离显示恐慌抛售。
    • • 历史排名支持：当日成交金额比率指标（如VOLUME_AVG_14D_RATIO=7.68）均位列近10年前3，证实供应极端放大。
  • • 缩量反弹（需求不足）：
    • • 2025-11-10：PCT_CHANGE=1.62%，但VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48，显示反弹无需求支撑。
  • • 放量滞涨：
    • • 2025-10-27：PCT_CHANGE=1.69%，VOLUME=1132万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.21），但次日价格未能突破阻力（10月28日CLOSE=751.44），供应隐现。

结论：供求失衡，供应在恐慌日绝对主导，后续需求疲软无法扭转趋势。

3. 波动性与市场情绪

META历史波动率分析图与历史排名数据
META历史波动率分析图与历史排名数据

数据推导：

  • • 波动率异常：
    • • 2025-10-30：HIS_VOLA_7D=0.906，HIS_VOLA_14D=0.661，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.37（>1表示短期波动激增）；PARKINSON_VOL_7D=0.237，比率指标均>1（如PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.02），印证日内波动扩大。
  • • 情绪极端：
    • • RSI_14在2025-11-04降至23.92（近10年超卖排名第9），11月12日仍处26.62，持续超卖。
    • • 波动率比率与RSI低位共振，表明恐慌情绪达到极端水平。

结论：波动率飙升与超卖状态反映市场恐慌，但需需求入场才能确认情绪反转。

4. 相对强度与动量表现

数据推导：

  • • 动量恶化：
    • • MTD_RETURN从10月13日-2.54%恶化至11月12日-6.07%。
    • • YTD从10月13日22.24%暴跌至11月12日4.01%，中期动量转负。
    • • WTD_RETURN波动剧烈（10月30日-9.20% vs 10月17日+1.65%），显示短期不稳定。
  • • 相对强度：价格跌幅（-14.9%）远超均线衰减幅度（MA_60D仅-2.7%），表现弱于市场均值。

结论：所有周期动量均向下，标的处于弱势格局。

5. 大型投资者行为识别

数据推导：

  • • 派发（Distribution）：
    • • 10月21-24日：价格窄幅震荡（733-738），但VOLUME_AVG_7D_RATIO均<1（0.71-0.96），符合机构高位缩量派发。
  • • 恐慌接盘（潜在吸筹）：
    • • 10月30日巨量成交（8844万，近10年排名第18），但价格续跌，表明虽有资金接盘但被供应淹没，未形成有效吸筹。
  • • 测试与震仓：
    • • 11月6日价格探底618后缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.62），可能为机构测试支撑，但需求未跟进。

结论：大型投资者初期派发，恐慌日被动接盘但未改变供应主导格局，整体意图偏空。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

META支撑阻力位分析图与交易信号
META支撑阻力位分析图与交易信号

数据推导：

  • • 阻力位：
    • • 强阻力：755-760（10月27-28日高点）。
    • • 次要阻力：650-660（11月5日高点及MA_10D附近）。
  • • 支撑位：
    • • 关键支撑：600-610（11月12日低点609.01）。
    • • 次级支撑：580（基于前期低点延伸位）。
  • • 威科夫事件信号：
    • • 当前处于恐慌后测试：若价格在600-610放量止跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5且PCT_CHANGE>2%），可能标志吸筹开始。
    • • 若反弹至650-660且放量滞涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1但PCT_CHANGE<0.5%），为做空机会。

操作建议：

  • • 观望：等待需求确认信号（放量阳线突破630）。
  • • 做空条件：反弹至650-660且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2，止损设于670。
  • • 做多条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）突破640且RSI_14>35，止损设于595。

验证点：

  • • 证实信号：日线收盘价站上MA_10D（646.70）并伴随量比>1.2。
  • • 证伪信号：跌破600支撑且VOLUME_AVG_7D_RATIO>2，下看580。

历史排名数据整合

  • • 极端事件强化结论：
    • • 10月30日成交金额590亿（近10年排名第1）和成交量比率（7.22，排名第1）证实恐慌抛售的历史稀有性。
    • • RSI_14低点23.92（排名第9）显示超卖程度为十年一遇，但需结合价格行为判断反转。
  • • 意义：历史排名数据表明当前现象并非普通回调，而是机构资金重新定价的结果，需谨慎对待反弹。

报告结束
数据来源：提供的META日线数据及历史排名指标，分析基于威科夫量价原理，所有结论均严格基于数据推导。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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