20251114 DOGEUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

威科夫量化分析报告：DOGEUSDT

分析日期范围：2025-10-15 至 2025-11-14
产品代码：DOGEUSDT
报告生成时间：2025-11-15

执行摘要

基于威科夫量价原理，DOGEUSDT 在分析期内处于下跌趋势的恐慌阶段，供需关系严重失衡。关键数据信号包括：

• • 趋势：均线空头排列（MA_5D < MA_20D），价格下跌23.5%（0.19621 → 0.15887）。
• • 量价：恐慌性抛售主导（11-03放量暴跌，成交量增长429.2%，历史排名第19）。
• • 波动性：短期波动率极端收敛（10-23 Parkinson比率历史排名第1），随后爆发恐慌波动。
• • 大型投资者行为：派发迹象明显，反弹中需求不足（缩量反弹比例达历史低位）。
• • 交易信号：看空为主，需等待需求复苏信号。关键支撑位 0.15767，阻力位 0.18500。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• • 均线排列：全程空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D）。例如：
  • • 2025-11-14: MA_5D (0.17343) < MA_20D (0.18060) < MA_60D (0.21401)。
  • • 均线无金叉信号，MA_5D 持续低于 MA_20D，偏离度达 -4.0%（11-14）。
• • 价格行为：
  • • 高点下移：0.20853（10-15）→ 0.16628（11-14）。
  • • 低点下移：0.19420（10-15）→ 0.15767（11-14）。
• • 威科夫阶段：
  • • 派发（10-15至10-31）：高位放量滞涨（10-16跌幅-3.93%，成交量1.9B，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.59）。
  • • 恐慌（11-03至11-04）：巨量暴跌（11-03成交量2.23B，增长429.2%）。
  • • 试探性吸筹（11-07后）：缩量反弹（11-09涨幅1.85%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.52）。

结论：市场处于 下跌趋势的恐慌阶段，未出现趋势反转信号。

2. 量价关系与供求动态

关键日分析（基于VOLUME_GROWTH与PCT_CHANGE）：

供需量化：

• • 供应主导：下跌日中，81%伴随VOLUME_AVG_7D_RATIO >1（如11-03比率2.38）。
• • 需求不足：反弹日中，VOLUME_AVG_7D_RATIO均值仅0.58（低于1）。
• • 历史极端信号：
  • • 11-03成交量增长排名近10年第19（HISTORY_RANK），确认恐慌的稀有性。
  • • 10-18缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.219）排名近10年第9低，需求极度萎缩。

结论：供应持续压倒需求，恐慌抛售后未出现有效需求复苏。

3. 波动性与市场情绪

波动率分析：

• • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  • • 短期波动率飙升：HIS_VOLA_7D从10-19的0.689升至11-07的1.221（+77%）。
  • • 比率信号：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11-03达1.142（>1），短期波动超越中期。
• • Parkinson波动率：
  • • 极端收敛：10-23 PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.4005，排名近10年第1低，预示变盘。
  • • 爆发性放大：11-07 PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.230，波动率扩张213%。
• • 情绪指标（RSI）：
  • • RSI_14处于30-45超卖区间（11-14为35.29），但未达极端超卖（<30）。

结论：波动率从极端收敛转向恐慌性放大，市场情绪由观望转为恐慌。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

动量验证：

• • 所有周期回报率为负，且MTD_RETURN加速下跌（11-14较10-15恶化15.8%）。
• • 与量价结论一致：下跌动量未出现背离（无缩量止跌信号）。

结论：DOGEUSDT 相对强度极弱，动量持续向下。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推断：

1. 1. 派发（Distribution）：
   • • 10-16至10-22：高位放量下跌（日均成交量1.45B，VOLUME_AVG_7D_RATIO>0.59），聪明钱抛售。
2. 2. 恐慌抛售（Panic Selling）：
   • • 11-03：巨量接收抛盘（成交量2.23B，历史排名第19），可能有大资金接盘，但价格未止跌，表明供应未被完全吸收。
3. 3. 测试（Test）：
   • • 11-09：缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.52），聪明钱观望，需求未跟进。
4. 4. 震仓（Shakeout）：
   • • 11-13至11-14：放量下跌突破前低（0.15767），清洗剩余多头。

行为总结：大型投资者以派发和观望为主，未出现积极吸筹信号。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位：

• • 阻力位：0.18500（11-10高点）、0.20000（心理关口）。
• • 支撑位：0.15767（11-14低点）、0.15000（心理支撑）。

威科夫交易信号：

• • 当前信号：看空（趋势向下，供应主导）。
• • 反转条件：
  • • 需求复苏信号：放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）且收盘价 > MA_20D。
  • • 吸筹确认：缩量横盘后放量突破0.18500。
• • 操作建议：
  • • 空头：反弹至0.17800–0.18500区间逢高做空，止损0.19000。
  • • 多头：观望，等待收盘价 > 0.17000 且 VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2。
• • 风险提示：若跌破0.15767，可能下探0.15000。

结论

DOGEUSDT 处于下跌趋势的恐慌阶段，供需关系严重偏向供应。历史排名数据验证了成交量与波动率的极端性（如11-03成交量排名第19）。大型投资者行为以派发为主，未出现吸筹迹象。交易上建议看空为主，严格止损，未来需监控需求复苏信号（放量突破0.18500）。

数据验证点：

• • 证实信号：单日放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）且价格突破MA_10D。
• • 证伪信号：价格跌破0.15767且放量，表明下跌延续。

报告依据威科夫方法生成，所有结论均基于数据推导，避免主观臆断。数据来源：提供的结构化数据表及历史排名指标。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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