META量化分析报告（基于威科夫方法）
产品代码：META
分析日期范围：2025-10-15 至 2025-11-14
报告生成时间：2025-11-15
1. 趋势分析与市场阶段识别
- • 移动平均线排列：
- • 空头排列持续：MA_5D（619.89） < MA_10D（626.77） < MA_20D（678.81） < MA_30D（690.87） < MA_60D（721.47）（截至2025-11-14）。
- • 均线交叉信号：
- • MA_5D下穿MA_20D发生于2025-10-23（MA_5D: 725.57, MA_20D: 724.03），确认空头趋势启动。
- • MA_10D下穿MA_30D于2025-10-31（MA_10D: 730.85, MA_30D: 731.10），强化中期看空结构。
- • 威科夫市场阶段：
- • 派发阶段（2025-10-15至2025-10-29）：价格在720-758区间震荡，伴随量能萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日<1），大型投资者逐步出货。
- • 恐慌抛售阶段（2025-10-30）：单日暴跌11.33%，成交量8844万（近10年排名第18），成交金额590亿（近10年排名第1），符合恐慌特征。
- • 二次测试与吸筹尝试（2025-11-01至2025-11-14）：价格在600-630区间震荡，量能逐步收敛（VOLUME_AVG_7D_RATIO从7.22降至0.95），但未放量突破阻力。
2. 量价关系与供求动态
- • 供求转折点：
- • 2025-10-30的巨量暴跌（VOLUME_GROWTH=229.77%，近10年排名第13）标志着供应高潮，后续量能萎缩但价格未创新低，暗示供应衰竭。
• 关键日分析：
| 日期 | 价格变化 | 成交量 | 量价关系结论 |
| 2025-10-30 | -11.33% | 8844万↑ | 恐慌抛售：供应极端主导，VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（近10年排名第1）。 |
| 2025-10-31 | -2.72% | 5695万↓ | 供应延续：放量下跌，但量能较前日减弱。 |
| 2025-11-07 | +0.45% | 2995万↑ | 需求不足：放量但涨幅微弱（VOLUME_GROWTH=26.74%），反弹受阻。 |
| 2025-11-14 | -0.07% | 2059万↓ | 供需平衡：缩量窄幅震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.95），方向不明。 |
3. 波动性与市场情绪
- • 波动率极端值：
- • 2025-10-30：HIS_VOLA_7D=0.90575（短期波动率飙升），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.37（波动率分化），符合恐慌情绪。
- • 2025-11-14：HIS_VOLA_7D=0.31838，PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.27，波动率向长期均值回归，情绪趋于稳定。
- • RSI超卖信号：
- • RSI_14于2025-11-04降至23.92（近10年排名第9），处于极端超卖区间。后续RSI在25-30徘徊，但未触发强反弹，反映市场信心不足。
4. 相对强度与动量表现
- • 相对强弱：
- • 所有周期回报率为负，且MTD与QTD回报率（-17.01%）显著弱于YTD，表明中期资金流出压力。
• 动量趋势：
| 周期 | 回报率 | 结论 |
| WTD_RETURN | -1.97% | 短期动量偏弱 |
| MTD_RETURN | -6.00% | 中期下跌动能延续 |
| YTD | +4.09% | 长期动量大幅衰减（较2025-10-15的22.55%回落）。 |
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
- • 派发阶段（2025-10-15至2025-10-29）：
- • 高位缩量震荡（如2025-10-21 VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.71），价格未能突破758，符合机构分批出货。
- • 恐慌接盘（2025-10-30）：
- • 巨量成交金额590亿（近10年排名第1）暗示有大型资金承接恐慌抛盘，但需后续价格确认。
- • 吸筹试探（2025-11-01后）：
- • 缩量止跌于600支撑（如2025-11-07 VOLUME_AVG_21D_RATIO=1.48），但未出现放量拉升，聪明钱可能仍在建仓初期。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
- • 关键价格位：
- • 支撑位：595.20（2025-11-14最低点）、600（心理关口）。
- • 阻力位：630（近期震荡上沿）、650（2025-11-05高点）。
- • 威科夫事件综合信号：
- • 当前阶段：恐慌后的二次测试，需等待需求入场确认。
- • 交易建议：
- • 短线：观望，若放量突破630且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2，可轻仓试多。
- • 中线：等待价格放量站稳650以上，或跌破595后追空。
- • 止损位：多头止损设于595以下，空头止损设于650以上。
- • 未来验证点：
- • 多头确认：单日放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）突破650，伴随RSI_14>40。
- • 空头确认：跌破595后放量加速，且MA_5D下穿MA_10D。
结论与行动建议
- • 核心结论：
市场处于恐慌抛售后的吸筹试探阶段，短期供需平衡但缺乏需求引领。历史排名数据（如成交量比率近10年TOP 3）证实极端事件，需警惕波动风险。 - • 操作策略：
- • 主 scenario（60%概率）：区间震荡（595-630），建议观望。
- • 次 scenario（40%概率）：若放量突破630，可布局反弹至650；若跌破595，目标下看570。
- • 风险提示：
宏观环境或财报事件可能打破技术结构，需动态监控量价验证点。
免责声明：本报告基于公开数据及威科夫原理推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。
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