POLUSDT量化分析报告
产品代码：POLUSDT
分析日期范围：2025-10-15 至 2025-11-14
报告生成时间：2025-11-15
一、趋势分析与市场阶段识别
- 1. 移动平均线排列与交叉信号
- • 空头排列确认：截至2025-11-14，各期移动平均线呈空头排列（MA_5D=0.1739 < MA_10D=0.17249 < MA_20D=0.18179 < MA_30D=0.18542 < MA_60D=0.20834），表明中长期趋势向下。
- • 均线交叉信号：
- • MA_5D持续低于MA_20D（例如2025-10-15：MA_5D=0.19598 < MA_20D=0.223865；2025-11-14：MA_5D=0.1739 < MA_20D=0.18179），确认空头交叉。
- • 价格（CLOSE）始终低于MA_60D，显示长期下跌趋势未改。
- • 价格行为：
- • 高点下移（2025-10-15 HIGH=0.2059 → 2025-11-14 HIGH=0.1671）；
- • 低点下移（2025-10-15 LOW=0.1921 → 2025-11-14 LOW=0.1499），符合下跌趋势特征。
- 2. 威科夫市场阶段推断
- • 派发阶段（Distribution）：2025-10-15至2025-10-22期间，价格高位震荡（CLOSE区间0.1885–0.1956），伴随放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日>0.9），但价格未能突破前高，符合派发特征。
- • 恐慌阶段（Panic）：2025-11-03至2025-11-14，价格加速下跌（CLOSE从0.1686至0.1506），成交量激增（2025-11-14 VOLUME=130,418,470.7，VOLUME_AVG_30D_RATIO=2.75），结合历史排名中2025-11-14的MIN_CLOSE创近十年新低（排名第1），表明恐慌抛售主导。
结论：市场处于下跌趋势的恐慌阶段，空头排列稳固，需等待止跌信号。
二、量价关系与供求动态
- 1. 关键日量价分析
- • 放量下跌（供应主导）：
- • 2025-11-14：PCT_CHANGE=-9.28%，VOLUME=130,418,470.7（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.05），量比创近十年高位（历史排名：VOLUME_AVG_30D_RATIO排名第14），表明恐慌性抛压。
- • 2025-11-03：PCT_CHANGE=-12.51%（历史排名第4），VOLUME_GROWTH=116.17%，确认供应爆发。
- • 放量上涨（需求试探）：
- • 2025-11-07：PCT_CHANGE=10.68%（历史排名第8），VOLUME=80,962,053.1（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.46），但后续价格未能站稳，需求持续性不足。
- • 缩量反弹（需求不足）：
- • 2025-10-18：PCT_CHANGE=1.61%，VOLUME=22,762,681.4（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.32，历史排名第8低），反弹乏力。
- • 放量下跌（供应主导）：
- 2. 供求动态量化
- • 成交量比率（VOLUME_AVG_*D_RATIO）在恐慌日（如2025-11-14）均>2.0，表明异常抛压；
- • 需求仅出现在局部反弹（如2025-11-07），但VOLUME_GROWTH随后转负（2025-11-08为-32.60%），反映买盘枯竭。
结论：供应持续主导市场，恐慌抛售中未见有效需求承接，需观察底部放量止跌信号。
三、波动性与市场情绪
- 1. 波动率水平与变化
- • 历史波动率（HIS_VOLA）：
- • 短期波动率骤降（HIS_VOLA_7D从2025-10-15的2.04降至2025-11-14的0.76），但波动率比率显示短期波动仍相对较高（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.67）。
- • 历史排名：2025-10-19的HIS_VOLA_14D=1.4989（排名第4），表明前期波动极端。
- • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
- • PARKINSON_VOL_7D从2025-10-16的2.1125（历史排名第1）降至2025-11-14的0.8828，波动收敛但情绪仍不稳定。
- • 历史波动率（HIS_VOLA）：
- 2. 市场情绪指标
- • RSI超卖：RSI_14从2025-10-15的37.11降至2025-11-14的31.55，连续多日低于35，表明超卖状态。
- • 波动率比率极端值：
- • 2025-10-16的PARKINSON_RATIO_7D_60D=2.5590（历史排名第1），显示短期波动远超长期均值，对应恐慌情绪。
结论：波动率从极端高位收敛，但RSI超卖与价格新低暗示情绪悲观，需警惕波动率再次放大。
四、相对强度与动量表现
- 1. 周期回报率分析
- • 短期动量：WTD_RETURN在2025-11-14为-16.93%，周内无正向动量；
- • 中期动量：MTD_RETURN=-18.29%，QTD_RETURN=-32.92%，均显著为负；
- • 长期弱势：YTD=-66.71%，TTM_12=-57.97%，表明长期趋势疲软。
- 2. 动量与量价验证
- • 所有周期回报率为负，与量价分析的供应主导结论一致；
- • 局部反弹（如2025-11-07）未能改变动量方向，确认弱势。
结论：动量全面向下，无背离信号，回避做多。
五、大型投资者（聪明钱）行为识别
- 1. 威科夫行为推断
- • 派发（Distribution）：2025-10-15至2025-10-22，高位放量滞涨（如2025-10-16 VOLUME=53,574,867.7，PCT_CHANGE=-3.63%），聪明钱逐步抛售。
- • 恐慌抛售（Panic Selling）：2025-11-14巨量下跌（VOLUME_AVG_60D_RATIO=2.45，历史排名第18），散户抛压主导，聪明钱可能观望或试探性接盘。
- • 吸筹试探：2025-11-07放量上涨后价格回落，可能为聪明钱测试卖压（震仓），但未形成有效吸筹。
- 2. 历史排名验证
- • 2025-11-14的MIN_CLOSE（0.1506）和MIN_LOW（0.1499）均创近十年新低（排名第1和第2），极端价格可能吸引聪明钱关注，但需后续量价确认。
结论：聪明钱在派发后处于观望，恐慌阶段未现大规模吸筹信号，需等待二级测试（Secondary Test）。
六、支撑/阻力位分析与交易信号
- 1. 关键价格水平
- • 阻力位：
- • 近期高点0.1867（2025-11-07）、0.1852（2025-11-10）；
- • 均线阻力：MA_20D≈0.182，MA_30D≈0.185。
- • 支撑位：
- • 历史低点0.1499（2025-11-14）；
- • 心理支撑0.1500。
- • 阻力位：
- 2. 威科夫交易信号
- • 当前信号：观望（恐慌阶段未确认结束）。
- • 看多条件：
- • 二级测试：缩量回测0.1500支撑后放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）；
- • RSI背离：价格新低但RSI未创新低。
- • 看空条件：
- • 反弹至0.182–0.186阻力区放量滞涨。
- • 操作建议：
- • 空头：反弹至0.182附近做空，止损0.190；
- • 多头：突破0.170并放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）后轻仓试多，止损0.149。
- 3. 未来验证点
- • 确认吸筹：日线收盘价连续3日站上MA_5D，且成交量稳步放大；
- • 证伪信号：价格跌破0.149后无放量反弹，则下看0.140。
总结
- • 市场状态：POLUSDT处于下跌趋势的恐慌阶段，供应主导，聪明钱观望。
- • 关键风险：波动率与成交量极端值显示情绪化抛售，但超卖状态可能酝酿反弹。
- • 操作优先级：观望为主，等待二级测试与量价反转信号。
数据驱动声明：本报告所有结论均基于提供的日线数据与历史排名指标，严格遵循威科夫量价原理，无主观臆断。
免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。
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