20251115 PEPEUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

PEPEUSDT量化分析报告

产品代码: PEPEUSDT
分析日期范围: 2025-10-16 至 2025-11-15
报告生成时间: 2025-11-16

执行摘要

基于威科夫量价原理与历史数据统计，PEPEUSDT在分析期内处于长期下跌趋势中的恐慌性抛售阶段。关键结论包括：

• • 趋势与阶段：空头排列强化，价格低于所有移动平均线，市场处于威科夫周期的“派发-下跌-恐慌”过渡阶段。
• • 量价关系：恐慌日（2025-11-03）放量暴跌（成交量增长444.89%，近10年排名第3），但反弹缩量，需求不足。
• • 波动性与情绪：短期波动率极端放大（Parkinson比率7D/14D历史排名第5），RSI持续超卖（最低29.48），情绪悲观。
• • 大型投资者行为：聪明钱在恐慌日疑似承接，但后续缩量表明吸筹不充分，派发压力仍存。
• • 交易信号：短期超卖可能引发技术反弹，但需放量突破MA_20D（0.00000620）确认需求回归。建议观望，严格风控。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• • 移动平均线排列：
  • • 价格始终低于所有移动平均线（MA_5D至MA_60D），且均线呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D）。例如：
    • • 2025-11-15：收盘价0.00000500 < MA_5D（0.00000562）< MA_60D（0.00000792）。
  • • 均线交叉信号：未出现金叉（MA_5D未上穿MA_20D），死叉形态延续（MA_5D持续低于MA_20D）。
• • 价格行为与威科夫阶段：
  • • 派发（Distribution）：2025-10-16至2025-10-31，价格阴跌伴随间歇性放量（如2025-10-17成交量增长21.25%），符合派发特征。
  • • 恐慌（Panic）：2025-11-03单日暴跌-14.63%，成交量增长444.89%（近10年排名第3），价格突破前低（0.00000550），形成恐慌抛售。
  • • 尝试性吸筹（Attempted Accumulation）：2025-11-07放量反弹11.91%，但后续成交量萎缩（2025-11-15 VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.59），需求未能持续。

结论：市场处于下跌趋势末期，恐慌抛售已发生，但缺乏需求确认，需观察是否进入吸筹阶段。

2. 量价关系与供求动态

数据推导：

• • 供求平衡：
  • • 供应主导：下跌日中VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.0（如2025-11-04为2.42）。
  • • 需求弱势：反弹日中VOLUME_AVG_7D_RATIO <0.7（如2025-11-15为0.59）。
  • • 极端信号：2025-11-03 VOLUME_GROWTH=444.89%（近10年排名第3），验证恐慌性抛售。

• 关键日分析：

结论：供求严重失衡，供应控制市场，需求仅零星出现且无法持续。

3. 波动性与市场情绪

数据推导：

• • 波动率水平：
  • • 历史波动率：HIS_VOLA_7D在2025-11-03达1.279，较14D比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.275）显示短期波动飙升。
  • • 日内波动率：PARKINSON_VOL_7D在2025-10-16达3.087（近10年排名18），极端值反映情绪不稳定。
  • • 波动率比率：
    • • PARKINSON_RATIO_7D_14D在2025-10-16为1.617（近10年排名5），表明短期波动率远超中期。
    • • 后续比率持续下降（2025-11-15为0.878），波动率收敛但仍高于长期均值。
• • 情绪指标：
  • • RSI_14介于28.99–42.82，多次低于30（如2025-11-03为29.48），确认超卖状态。
  • • 波动率放大与RSI超卖共振，指向悲观情绪极端化。

结论：市场情绪处于恐慌区域，短期波动率异常放大是底部形成的必要条件，但需需求信号确认反转。

4. 相对强度与动量表现

数据推导：

• • 动量验证：
  • • 所有周期回报率为负，且YTD创历史新低（-74.95%），表明标的处于长期下跌动量中。
  • • 短期动量（WTD）偶有反弹（如2025-11-07周内+11.91%），但未能改变中期颓势。

• 回报率分析：

结论：相对强度极弱，任何反弹均需量价配合才能持续。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

数据推导：

• • 派发（Distribution）：
  • • 2025-10-16至2025-10-22：价格阴跌伴随放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日>0.8），聪明钱逐步派发。
• • 恐慌抛售与承接：
  • • 2025-11-03巨量下跌（成交量近10年排名第3），可能包含聪明钱被动承接，但后续价格未立即反弹，表明承接力度有限。
• • 测试与震仓：
  • • 2025-11-07放量反弹后迅速缩量（2025-11-08 VOLUME_GROWTH=-45.60%），符合震仓特征（清洗浮筹）。
• • 吸筹迹象：
  • • 最低价0.00000478（2025-11-14）出现缩量止跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.59），但需放量阳线确认吸筹。

结论：聪明钱在恐慌日尝试承接，但未大规模介入，市场仍由供应主导。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

数据推导：

• • 关键价位：
  • • 支撑位：
    • • 主支撑：0.00000478（2025-11-14最低价，恐慌抛售低点）。
    • • 次支撑：0.00000500（2025-11-15收盘价，心理关口）。
  • • 阻力位：
    • • 近期阻力：MA_20D（0.00000620，动态压力）。
    • • 强阻力：MA_60D（0.00000792，长期趋势线）。
• • 威科夫事件与交易信号：
  • • 当前信号：观望（超卖但需求未确认）。
  • • 看多条件：
    • • 价格放量突破MA_20D（0.00000620）且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5。
    • • RSI_14持续高于40并伴随成交量增长。
  • • 看空风险：
    • • 若价格跌破0.00000478，将开启新一轮下跌，目标0.00000450。
  • • 操作建议：
    • • 短线：在0.00000478–0.00000620区间高抛低吸，止损0.00000450。
    • • 中长线：等待放量突破MA_20D后分批建多，止损0.00000470。

历史排名数据整合

• • 极端波动率：2025-10-16 PARKINSON_RATIO_7D_14D排名第5（1.617），验证短期波动率处于历史高位。
• • 成交量异常：2025-11-03 VOLUME_GROWTH排名第3（444.89%），确认恐慌日稀有性。
• • 流动性萎缩：2025-11-15 VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.59，接近历史最低区间（MIN_VOLUME_AVG_7D_RATIO排名第9），反映市场活跃度极低。

风险提示

• • 本报告基于历史数据推导，市场可能因宏观因素出现结构性变化。
• • 加密货币波动性极高，所有交易需严格设置止损。
• • 建议持续监控成交量与波动率比率，以捕捉需求回归信号。

报告结束

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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