TONUSDT量化分析报告

产品代码：TONUSDT
分析日期范围：2025-10-16 至 2025-11-15
报告生成时间：2025-11-16

一、趋势分析与市场阶段识别

TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  1. 1. 移动平均线排列与交叉信号
    • • 空头排列确认：所有移动平均线（MA_5D至MA_60D）呈下行态势，且MA_5D持续低于MA_20D（例如2025-11-15：MA_5D=1.9976 < MA_20D=2.1047）。MA_60D从2.9628（10-16）下降至2.4266（11-15），长期趋势向下。
    • • 均线交叉信号：未观察到黄金交叉（MA_5D始终低于MA_20D），死叉形态延续。MA_5D与MA_20D的负向缺口扩大，表明空头动能增强。
    • • 威科夫市场阶段：
      • • 派发阶段（10月中下旬）：价格在2.1–2.3区间震荡，伴随放量滞涨（如10-17成交量9,613,266.38，PCT_CHANGE=-2.71%）。
      • • 恐慌下跌阶段（11月初）：价格暴跌至1.819（11-14），创近10年最低收盘价（历史排名第1），成交量极端放大（11-04 VOLUME=20,150,788.38，历史排名第17）。
      • • 次级测试阶段（11月中旬）：价格缩量反弹至1.863（11-15），VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.854，需求不足，市场处于下跌末期试探支撑。
  2. 2. 价格行为验证
    • • 高点和低点持续下移（10-16 HIGH=2.293 → 11-15 HIGH=1.875），下降趋势明确。
    • • 关键转折点：11-03单日跌幅-12.68%（历史排名第3低），配合成交量增长189.67%（历史排名第14），符合恐慌抛售特征。

二、量价关系与供求动态

TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
  1. 1. 关键日量价分析
    • • 供应主导日：
      • • 2025-11-04：放量下跌（VOLUME_AVG_14D_RATIO=3.015，历史排名第11），PCT_CHANGE=-5.70%，表明抛压强劲。
      • • 2025-10-22：放量滞跌（VOLUME=5,927,250.56，PCT_CHANGE=-1.22%），供应超过需求。
    • • 需求尝试日：
      • • 2025-10-31：放量上涨（PCT_CHANGE=5.99%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.663），但历史排名显示MAX_PCT_CHANGE仅第18，需求持续性不足。
    • • 需求不足日：
      • • 2025-11-15：缩量反弹（VOLUME_GROWTH=-47.78%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.854），价格回升但成交量低于均值，买方乏力。
  2. 2. 成交量异常指标
    • • VOLUME_AVG_21D_RATIO在11-04达3.033（历史排名第12），确认恐慌日机构抛售。
    • • VOLUME_GROWTH在11-03达189.67%（历史排名第14），为短期供求失衡信号。

三、波动性与市场情绪

TONUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据
TONUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据
  1. 1. 波动率极端值分析
    • • 历史波动率：HIS_VOLA_30D在11-08达1.2768（历史排名第1），表明中期波动率创十年新高，市场情绪恐慌。
    • • 日内波动率：PARKINSON_VOL_60D在11-15为0.9473（历史排名第1），长期波动率维持高位。
    • • 波动率比率：
      • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在10-16达1.4329（历史排名第1），短期波动激增；11-06该比率1.3777（排名18），仍处高位。
      • • PARKINSON_RATIO_7D_60D在10-16达4.4756（历史排名第1），波动率结构扭曲。
  2. 2. 情绪指标验证
    • • RSI_14在11-14降至31.64（接近超卖），11-15反弹至34.93，但仍低于40，表明市场处于悲观区间但未极端超卖。
    • • 波动率与RSI背离：11-15波动率回落但RSI未显著改善，反映情绪修复缓慢。

四、相对强度与动量表现

  1. 1. 多周期回报率
    • • 短期动量：WTD_RETURN在11-15为-11.03%，周内表现疲软。
    • • 中长期动量：MTD_RETURN=-18.43%，QTD_RETURN=-31.25%，YTD=-66.18%，所有周期回报为负，确认标的处于弱势通道。
    • • 动量与趋势一致性：负回报与空头排列相互验证，无背离信号。
  2. 2. 历史排名整合
    • • MIN_收盘价（1.819）和MIN_最低价（1.796）均创近十年新低（排名第1和第2），凸显极度弱势。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

  1. 1. 派发行为：
    • • 10-17至10-22：价格区间2.1–2.2，成交量维持高位（VOLUME_AVG_14D_RATIO>0.8），但价格下跌，表明机构在次高位派发。
  2. 2. 恐慌抛售与吸筹试探：
    • • 11-03至11-04：巨量下跌（VOLUME_GROWTH>189%），价格创新低，符合散户恐慌抛售特征。但后续缩量反弹（11-15），未出现放量承接，聪明钱吸筹证据不足。
  3. 3. 测试行为：
    • • 11-15：价格测试前低1.819支撑，成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.854），可能为机构测试支撑强度，但需求未跟进。
  4. 4. 综合判断：大型投资者在派发后观望，未大规模介入吸筹，当前市场由散户情绪主导。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
  1. 1. 关键价位
    • • 支撑位：1.800（基于11-14低点1.796的历史排名第2）。
    • • 阻力位：
      • • 近端阻力2.000（MA_10D=2.0199与心理关口重合）。
      • • 强阻力2.100（MA_20D=2.1047及10月震荡区间下沿）。
  2. 2. 威科夫事件与交易信号
    • • 当前信号：观望（Watch）。
      • • 理由：价格处于恐慌下跌后的次级测试阶段，但缩量反弹表明需求不足，未出现放量止跌的吸筹信号。
    • • 多头触发条件：
      • • 价格放量突破2.000且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2，确认需求回归。
      • • 止损位：1.790（低于前低1.796）。
    • • 空头触发条件：
      • • 价格跌破1.790且放量，表明支撑失效，目标位1.700。
    • • 验证点：
      • • 若未来3日成交量持续萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.8），则下跌中继概率增大。
      • • 若RSI_14反弹至45以上且配合放量，可能预示短期底部。

结论

  • • 市场状态：TONUSDT处于空头趋势的恐慌下跌末期，但吸筹信号未现。历史排名数据证实价格、波动率和成交量均处于极端水平，市场情绪脆弱。
  • • 操作建议：观望为主，等待放量突破2.000或跌破1.790的确认信号。若入场，严格止损于1.790下方。
  • • 风险提示：波动率处于历史高位，需防范流动性风险导致的闪崩。

数据支撑：所有结论均基于提供的量价指标、波动率比及历史排名，无主观臆断。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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