ETHUSDT量化分析报告（基于威科夫方法）

产品代码：ETHUSDT

分析日期范围：2025-10-17 至 2025-11-16

报告生成日期：2025-11-17

执行摘要

基于威科夫量价原理，本报告对ETHUSDT进行多维度量化分析。数据显示，ETHUSDT在分析期内呈现明确的空头趋势，价格从3831.57 USDT下跌至3094.13 USDT（-19.3%），关键波动事件包括：

  • • 恐慌性抛售：2025-11-04单日放量暴跌（成交量7天比率排名近10年第17高），表明供应主导。
  • • 潜在吸筹信号：2025-11-16价格低位缩量测试支撑（成交量14天比率0.68，历史低位排名第6），暗示需求可能介入。
  • • 波动率极端化：短期历史波动率（7D）在2025-11-07达1.025，较60日波动率比率1.431（排名前列），反映情绪恐慌。
    综合结论：市场处于下跌末期，可能接近威科夫吸筹阶段。建议短期观望，若放量突破3200 USDT可布局反弹，止损位3000 USDT。

1. 趋势分析与市场阶段识别

ETHUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
ETHUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导：

  • • 移动平均线排列：
    • • 全程空头排列（价格<MA_5D<MA_10D<MA_20D<MA_30D<MA_60D）。例如：
      • • 2025-10-17：价格3831.57 < MA_5D(4079.66) < MA_60D(4350.54)
      • • 2025-11-16：价格3094.13 < MA_5D(3268.90) < MA_60D(3975.45)
    • • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D，未现金叉，空头动能稳固。
  • • 价格行为与威科夫阶段：
    • • 派发阶段（2025-10-17至2025-10-31）：价格震荡下跌（高点从3950.45降至3906.09），伴随放量滞涨（如2025-10-21放量590,594，价格跌2.67%）。
    • • 恐慌性下跌（2025-11-03至2025-11-04）：价格暴跌（2025-11-04单日-8.79%），成交量创近10年极值（7天比率排名第17），符合威科夫“恐慌抛售”特征。
    • • 潜在吸筹阶段（2025-11-09至2025-11-16）：价格低位缩量震荡（低点3026 USDT），成交量比率降至历史低位（如2025-11-01成交量7天比率0.364，排名第16），表明卖压衰竭。

结论：市场经历派发→恐慌下跌→吸筹过渡，当前处于下跌末期。

2. 量价关系与供求动态

ETHUSDT量价关系折线图与历史排名分析
ETHUSDT量价关系折线图与历史排名分析

数据推导：

  • • 供求转换信号：
    • • 供应高潮：2025-11-04量价背离（放量下跌），VOLUME_GROWTH=78.75%确认抛压。
    • • 需求萌芽：2025-11-09放量上涨（成交量464,098，+5.35%），但VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.648表明需求尚弱。

• 关键日识别：

日期价格变化成交量量价关系事件类型
2025-10-26+5.18%344,698VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.767放量上涨（需求测试）
2025-11-04-8.79%1,568,004VOLUME_AVG_7D_RATIO=3.413（排名第17）放量暴跌（供应恐慌）
2025-11-01+0.67%152,998VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.364（排名第16）缩量反弹（需求不足）
2025-11-16-2.33%456,851VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.676缩量测试支撑

结论：供求力量在恐慌后趋于平衡，需放量上涨确认需求回归。

3. 波动性与市场情绪

ETHUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
ETHUSDT历史波动率分析图与历史排名数据

数据推导：

  • • 波动率极端化：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
      • • 短期（7D）在2025-11-07达1.025，较60日比率1.431（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D），表明波动率放大至极端水平。
      • • 长期波动率（60D）从0.775（2025-10-17）升至0.731（2025-11-16），维持高位。
    • • Parkinson波动率：
      • • 2025-11-09的PARKINSON_VOL_7D=1.032，较60日比率1.638（PARKINSON_RATIO_7D_60D），印证日内波动剧烈。
  • • 情绪指标：
    • • RSI_14从39.59（2025-10-17）降至32.73（2025-11-16），持续低于40，处于超卖区间。
    • • 波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D）在2025-11-04达1.119，显示短期恐慌情绪。

结论：波动率与RSI均指向情绪悲观，超卖状态可能引发技术反弹。

4. 相对强度与动量表现

数据推导：

  • • 动量验证：
    • • 所有周期回报率为负，且MTD与QTD跌幅扩大（QTD_RETURN从-7.565%至-25.355%），表明无显著反弹动力。

• 动量趋势：

指标2025-10-172025-11-16变化信号
WTD_RETURN+0.048%-13.655%转负短期弱势
MTD_RETURN-7.565%-19.591%恶化中期下跌
YTD+14.79%-7.30%转负长期动能丧失

结论：动量全面弱势，需量价改善以扭转趋势。

5. 大型投资者行为识别

数据推导：

  • • 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-21：价格跌2.67%，成交量590,594（VOLUME_AVG_30D_RATIO=1.080），高位放量下跌，暗示机构减仓。
  • • 吸筹（Accumulation）：
    • • 2025-11-04：恐慌抛售后，2025-11-05价格反弹+4.18%，成交量809,592（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.315），可能为聪明钱接盘。
  • • 测试（Test）：
    • • 2025-11-16：价格跌2.33%，成交量456,851（VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.676），缩量测试支撑位3026 USDT。
  • • 震仓（Shakeout）：
    • • 2025-11-03：价格跌7.75%，成交量877,187（VOLUME_GROWTH=305.95%，排名第15），清洗弱势多头。

结论：大型投资者在恐慌中分批吸筹，但未形成一致做多信号。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

ETHUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
ETHUSDT支撑阻力位分析图与交易信号

数据推导：

  • • 关键价位：
    • • 支撑位：3026 USDT（2025-11-16低点）、3000 USDT（心理关口）。
    • • 阻力位：3200 USDT（近期震荡上沿）、3400 USDT（MA_20D附近）。
  • • 威科夫事件综合信号：
    • • 当前信号：观望（价格处于支撑测试阶段，需需求确认）。
    • • 操作建议：
      • • 入场条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破3200 USDT。
      • • 止损位：3000 USDT（支撑下方）。
      • • 目标位：3400 USDT（阻力位）。
  • • 未来验证点：
    • • 证实信号：单日放量上涨（PCT_CHANGE>+3%且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）。
    • • 证伪信号：放量跌破3000 USDT（开启新下跌浪）。

历史排名数据整合

  • • 极端事件验证：
    • • 2025-11-04成交量7天比率3.413（近10年排名第17），确认恐慌抛售的稀有性。
    • • 2025-10-25成交量14天比率0.227（排名第6），表明缩量反弹的极端地量环境。
  • • 意义：历史排名数据强化了当前波动与量价异常的统计显著性，支持“恐慌-吸筹”过渡阶段的判断。

风险提示

  • • 宏观因素（如监管政策）可能颠覆技术信号。
  • • 本报告基于历史数据，不保证未来表现。
  • • 建议结合实时市场动态调整策略。

报告结束

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。