20251116 POLUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

POLUSDT量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

本报告基于POLUSDT从2025-10-17至2025-11-16的日线数据及近10年历史排名指标，通过威科夫量价原理系统分析市场供求关系、大型投资者意图及关键交易信号。主要结论如下：

• • 趋势阶段：价格处于空头排列的下跌趋势，11月进入恐慌性抛售阶段，近期创近十年新低（收盘价排名第1低）。
• • 供求动态：下跌中多次出现放量暴跌（如11月14日成交量比率创历史第12高），供应主导市场；反弹时缩量（如11月9日成交量增长率-25.46%），需求不足。
• • 波动性与情绪：短期波动率异常放大（7日/14日历史波动率比排名第5），RSI接近超卖（最低31.93），市场情绪极端恐慌。
• • 大型投资者行为：恐慌中巨量接盘（如11月14日）暗示吸筹，但均线压制下派发迹象仍存。
• • 交易信号：短期超卖可能反弹，但需放量突破MA_5D（0.1628）确认；支撑位0.1473（近十年第2低点），阻力位MA_10D（0.1701）。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• • 移动平均线排列：全周期MA空头排列（收盘价持续低于所有MA）。例如：
  • • 2025-11-16：CLOSE=0.1487 < MA_5D=0.16282 < MA_10D=0.17012 < MA_20D=0.17726 < MA_30D=0.18286 < MA_60D=0.20488。
  • • 交叉信号：MA_5D始终低于MA_20D（如10月17日MA_5D=0.19904 < MA_20D=0.22119），无金叉，确认下降趋势。
• • 价格行为：
  • • 高点下移：10月26日HIGH=0.2042 → 11月16日HIGH=0.1580（历史排名第1低）。
  • • 低点下移：10月17日LOW=0.1753 → 11月16日LOW=0.1473（历史排名第2低）。
• • 威科夫阶段识别：
  • • 派发阶段（10月）：价格震荡下跌，成交量萎缩（如10月25日VOLUME=14130691.9，历史第3低），配合MA空头排列，表明大型投资者派发。
  • • 恐慌阶段（11月）：价格加速下跌，放量暴跌（11月14日VOLUME=156817880.3，成交量比率创历史第12高），符合威科夫“恐慌抛售”特征。

结论：市场处于空头趋势的恐慌阶段，均线压制明显，需等待止跌信号。

2. 量价关系与供求动态

关键日分析（威科夫原理）：

• • 放量下跌（供应主导）：
  • • 2025-11-03：PCT_CHANGE=-12.51%（历史排名第4低），VOLUME=71772698.3（VOLUME_GROWTH=116.17%），VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.8397，表明恐慌抛售。
  • • 2025-11-14：PCT_CHANGE=-8.61%，VOLUME=156817880.3，VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.6344（历史排名第12高），巨量确认供应强劲。
• • 缩量反弹（需求不足）：
  • • 2025-11-09：PCT_CHANGE=0.56%，VOLUME=40675048.2（VOLUME_GROWTH=-25.46%），VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.6375，反弹无力。
• • 放量上涨（需求试探）：
  • • 2025-11-07：PCT_CHANGE=10.68%（历史排名第8高），VOLUME=80962053.1（VOLUME_GROWTH=69.93%），但后续未能持续，表明需求被供应吸收。

供求动态：

• • 供应力量：下跌中成交量比率多次创历史高位（如11月4日VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.4740，排名第14），供应控制市场。
• • 需求力量：缩量反弹（如10月25日VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.2734，历史第1低）显示需求疲软。

结论：供应持续主导，需求仅零星出现，需放量阳线确认需求回归。

3. 波动性与市场情绪

波动率分析：

• • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  • • 短期波动率飙升：2025-11-07 HIS_VOLA_7D=1.44014，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.3825（历史排名第5高），表明情绪恐慌。
  • • 长期波动率下降：HIS_VOLA_60D从10月17日0.9634降至11月16日0.9638，但短期波动率远超长期。
• • Parkinson波动率：
  • • 2025-11-05 PARKINSON_VOL_7D=1.05111，PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.3603（历史排名第15高），日内波动剧烈。
• • RSI超卖信号：
  • • RSI_14多次接近30超卖线：2025-11-14 RSI_14=31.93，2025-11-16 RSI_14=32.25，但未形成背离。

市场情绪：波动率比率极端值（如7日/21日历史波动率比排名第6）反映恐慌情绪，RSI超卖提示反弹可能，但需量价配合。

结论：情绪极端悲观，波动率放大强化恐慌，但超卖状态可能引发技术反弹。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

• • 短期动量：WTD_RETURN持续负值（11月16日-17.48%），MTD_RETURN=-19.32%，显示短期弱势。
• • 中长期动量：QTD_RETURN=-33.76%，YTD=-67.13%，所有周期回报率为负，相对强度极弱。
• • 关键转折点：11月7日放量上涨（PCT_CHANGE=10.68%）未能改变负动量趋势，表明反弹失败。

结论：动量全面弱势，任何反弹需突破MA_10D（0.1701）以扭转短期趋势。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推断：

• • 吸筹（Accumulation）：
  • • 2025-11-14：价格新低（CLOSE=0.1517，历史排名第2低），巨量成交（VOLUME=156817880.3），VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.6344（历史第12高），疑似大型投资者在恐慌中接盘。
  • • 2025-11-03：放量暴跌（VOLUME_GROWTH=116.17%），但后续价格未创新低，可能聪明钱测试支撑。
• • 派发（Distribution）：
  • • 2025-10-26：价格反弹至0.2021后回落，成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.8340），表明高位派发。
• • 震仓（Shakeout）：
  • • 2025-11-06至11-09：缩量下跌（VOLUME_GROWTH负值），清洗弱势持仓。

行为总结：大型投资者在恐慌中吸筹（11月14日），但趋势未改前，派发风险仍存。需观察是否出现“二次测试”（缩量回测支撑）。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位：

• • 支撑位：
  • • 主支撑：0.1473（2025-11-16 LOW，历史排名第2低）。
  • • 次支撑：0.1517（2025-11-14 CLOSE，历史排名第2低）。
• • 阻力位：
  • • 近期阻力：MA_5D=0.1628（动态阻力）。
  • • 强阻力：MA_10D=0.1701（需放量突破）。
  • • 历史阻力：0.1867（2025-11-07 HIGH）。

威科夫交易信号：

• • 当前状态：恐慌抛售后的超卖状态，但需求未确认。
• • 操作建议：
  • • 观望：等待价格放量突破MA_5D（0.1628）并伴随VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2，可轻仓做多。
  • • 止损位：0.1470（ below 关键支撑）。
  • • 止盈目标：MA_10D=0.1701（第一目标），MA_20D=0.1773（第二目标）。
• • 验证点：
  • • 多头确认：放量阳线突破MA_5D，且RSI_14 >40。
  • • 空头确认：价格跌破0.1473且放量，下看0.1400。

历史排名数据关键解读

• • 极端事件增强结论：
  • • MIN_CLOSE（2025-11-16排名第1）和MIN_LOW（2025-11-16排名第2）证实价格创近十年新低，强化恐慌阶段。
  • • MAX_VOLUME_AVG_14D_RATIO（2025-11-14排名第12）验证巨量抛售的稀有性。
  • • MIN_7D/21D历史波动率比（2025-10-29排名第2）显示波动率收敛后的反弹机会。

报告结束
生成日期：2025-11-17
数据来源：提供的结构化数据及历史排名指标
方法论：威科夫量价原理、量化指标推导

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