20251117 DOGEUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

威科夫量化分析报告：DOGEUSDT

产品代码：DOGEUSDT
分析日期范围：2025-10-18 至 2025-11-17
报告生成时间：2025-11-18

执行摘要

基于威科夫量价原理，DOGEUSDT 在分析期内处于明确的下跌趋势，市场阶段从派发过渡至恐慌性抛售。关键数据信号包括：

• • 均线空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D），趋势动能疲弱。
• • 量价背离：多次放量下跌（如2025-11-03成交量增长429.20%，创近10年第19高）确认供应主导。
• • 波动率极端化：短期波动率比率（如PARKINSON_RATIO_7D_14D）在10月下旬降至历史低位（排名第1），随后在11月恐慌中飙升。
• • 大型投资者行为：恐慌抛售中出现巨量接盘，暗示潜在吸筹尝试，但需价格突破验证。
• • 关键支撑失守：0.16000心理支撑被突破，下一支撑位于0.15000。
  综合信号：短期看空，但接近超卖区域；若放量反弹突破0.16500（MA_10D阻力），可考虑反转机会。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• • 均线排列：
  • • 全程保持空头排列（MA_5D < MA_10D < ... < MA_60D）。例如：
    • • 2025-11-17: MA_5D = 0.16268 < MA_10D = 0.17014 < MA_20D = 0.17443 < MA_60D = 0.20832。
  • • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D，且差值扩大（2025-10-18: MA_5D - MA_20D = -0.03091；2025-11-17: -0.01175），表明下跌动能增强。
• • 价格行为：
  • • 高点下移：10月高点0.20563（2025-10-21）→ 11月高点0.18179（2025-11-10）。
  • • 低点下移：10月低点0.18426（2025-10-18）→ 11月低点0.15104（2025-11-17）。
• • 威科夫阶段推断：
  • • 派发（Distribution）：10月下旬价格在0.19000–0.20500区间震荡，伴随放量滞涨（如2025-10-21放量下跌2.87%）。
  • • 恐慌（Panic）：11月初价格暴跌（2025-11-03单日-10.18%），成交量激增（VOLUME_GROWTH=429.20%），符合恐慌抛售特征。

结论：市场处于下跌趋势的恐慌阶段，空头排列未改，需等待吸筹信号。

2. 量价关系与供求动态

关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）：

供求动态：

• • 供应主导：11月3–4日连续放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 2.3），且成交量增长率创近10年第19高（历史排名数据），确认恐慌性抛售。
• • 需求不足：缩量反弹日（如2025-11-01）的VOLUME_AVG_7D_RATIO < 0.37，表明买盘乏力。

结论：供求失衡，供应持续压制价格，需放量阳线突破0.16500才能确认需求回归。

3. 波动性与市场情绪

波动率指标分析：

• • 波动率压缩：10月下旬PARKINSON_RATIO_7D_14D降至0.4005（2025-10-23，近10年排名第1），表明波动率极端收敛，通常预示趋势突破。
• • 波动率爆发：11月初HIS_VOLA_7D从0.518（2025-10-23）飙升至0.8278（2025-11-03），PARKINSON_RATIO_7D_14D升至1.152（2025-11-03），短期波动率远超长期均值，验证恐慌情绪。
• • RSI情绪：RSI_14从40+（10月）降至34.28（2025-11-17），接近超卖区间（30），但未达极端水平。

结论：波动率从压缩转为爆发，反映市场情绪从观望转向恐慌，RSI显示短期超卖但未彻底极端。

4. 相对强度与动量表现

多周期回报率：

动量验证：

• • 所有周期回报率为负，且WTD_RETURN扩大（前一周-11.56%），表明下跌动量加速。
• • 与量价结论一致：放量下跌强化负动量。

结论：短期至长期动量均疲弱，无背离信号，下跌趋势稳固。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推断：

• • 派发：10月19–21日高位放量滞涨，聪明钱借反弹抛售。
• • 恐慌抛售：11月3–4日巨量下跌（VOLUME > 2.2B），散户恐慌割肉，但VOLUME_AVG_7D_RATIO > 2.9暗示大资金可能接盘（吸筹尝试）。
• • 测试行为：11月15日缩量反弹至0.16316，价格测试MA_5D阻力失败，表明聪明钱未积极入场。

关键问题解答：

• • 巨量抛售者：散户和弱势持有者（恐慌情绪）。
• • 巨量接盘者：潜在大资金在低位吸筹（如2025-11-04），但需价格突破0.16500验证。

结论：聪明钱在恐慌中逐步吸筹，但未形成结构性需求，需观察后续放量突破。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价格水平：

• • 阻力位：
  • • 近端：0.16500（MA_10D动态阻力）。
  • • 强阻力：0.17400（MA_20D）和0.18200（MA_30D）。
• • 支撑位：
  • • 已破支撑：0.16000（心理关口）。
  • • 下一支撑：0.15000（2025-11-17低点附近）。

威科夫交易信号：

• • 当前立场：看空，但接近超卖区域。
• • 入场信号：
  • • 空头：反弹至0.16500附近受阻，结合缩量，可轻仓做空。
  • • 多头：放量突破0.16500且收盘站稳，目标0.17400。
• • 止损位：
  • • 空头：0.17000（MA_10D上方）。
  • • 多头：0.15000（前低下方）。
• • 验证点：
  • • 多头确认：单日放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2）阳线突破0.16500。
  • • 空头强化：价格跌破0.15000并放量。

免责声明：本报告基于公开数据及威科夫原理推导，不构成投资建议。市场风险存在，请结合实时行情决策。

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