20251117 POLUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

POLUSDT量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

本报告基于POLUSDT从2025-10-18至2025-11-17的日线数据及近10年历史排名指标，通过威科夫量价原理系统分析市场供需动态。分析表明，POLUSDT处于长期下跌趋势的末期阶段，近期出现恐慌性抛售与潜在吸筹迹象。关键结论包括：

• • 趋势状态：空头排列主导，价格创近10年新低（收盘价排名第1低）。
• • 量价信号：11月14日与17日放量暴跌（成交量比率创历史前12%高位），但11月7日放量反弹显示需求介入。
• • 波动性极端：短期波动率比率（7D/14D）创历史前5%高位，反映情绪恐慌。
• • 聪明钱行为：低位巨量成交暗示机构可能分批吸筹，但需进一步确认。
• • 操作建议：短期超卖反弹可期，但需突破0.168阻力位确认反转。严格止损于0.140以下。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

• • 移动平均线排列：
  • • 全部均线呈空头排列（MA_5D/10D/20D/30D/60D = 0.158/0.169/0.175/0.182/0.203），价格持续位于所有均线下方。
  • • 均线交叉：MA_5D下穿MA_20D（2025-10-21至11-17），确认中期下跌趋势。
• • 价格行为：
  • • 高点连续下移（10月19日0.198 → 11月17日0.154），低点创新低（11月17日0.1406，创近10年最低价排名第2）。
  • • 威科夫阶段推断：
    • • 派发阶段（10月中下旬）：价格高位震荡（0.186–0.205）伴随高波动率（HIS_VOLA_14D排名前7%），但成交量萎缩（VOLUME_AVG_14D_RATIO最低至0.273，排名第1），表明主力派发。
    • • 恐慌下跌（11月）：价格暴跌（11月3日–12.51%）、放量破位（11月14日成交量比率2.63，排名前12%），符合恐慌特征。
    • • 潜在吸筹：11月7日放量反弹（成交量80.96M，比率1.46）且RSI超卖（30.01），可能为聪明钱试探性买入。

结论：市场处于下跌趋势末期，恐慌性抛售可能接近尾声，需观察是否进入吸筹阶段。

2. 量价关系与供求动态

关键日分析（威科夫原理）：

• • 放量下跌（供应主导）：
  • • 2025-11-14：价格跌-8.61%，成交量156.82M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.63，排名前12%），表明恐慌抛售。
  • • 2025-11-17：价格跌-5%，成交量108.19M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.37），供应持续发力。
• • 放量上涨（需求主导）：
  • • 2025-11-07：价格涨10.68%，成交量80.96M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.46），需求在低位介入。
• • 缩量反弹（需求不足）：
  • • 2025-10-25：价格微涨0.51%，成交量14.13M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.273，排名第1低），反弹无力。

量价异常指标：

• • VOLUME_GROWTH在11月3日达116.17%（恐慌日），11月15日降至-68.32%（缩量整理）。
• • VOLUME_AVG_30D_RATIO在11月14日达3.30（排名前9%），确认成交量极端放大。

结论：供需力量转换中——供应高潮（11月14日） 后出现需求试探（11月7日），但需放量突破确认反转。

3. 波动性与市场情绪

波动率分析：

• • 历史波动率极端：
  • • HIS_VOLA_7D在11月7日达1.44（短期恐慌），HIS_VOLA_14D在10月19日达1.50（排名前4%）。
  • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11月7日为1.38（排名前5%），表明短期波动率远超长期均值，情绪失控。
• • 日内波动率：
  • • PARKINSON_VOL_7D在11月7日达1.12，PARKINSON_RATIO_7D_14D在11月5日达1.36（排名前15%），反映日内价格波动剧烈。
• • RSI超卖验证：
  • • RSI_14多次低于35（11月17日30.01），处于近10年超卖区间（MIN_RSI未提供，但价格新低佐证）。

结论：波动率指标与价格新低共振，确认市场情绪悲观至极，符合恐慌阶段特征。

4. 相对强度与动量表现

动量指标：

• • 短期动量：WTD_RETURN在11月17日为-21.96%，MTD_RETURN为-22.68%，显示强劲下跌动量。
• • 长期弱势：YTD回报-68.50%，TTM_12回报-64.41%，均处于历史低位。
• • 动量转折信号：11月7日放量反弹（WTD_RETURN收窄至-1.63%），可能为动量衰竭迹象。

结论：所有周期动量均为负，但超卖状态可能酝酿技术性反弹。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推断：

• • 派发（10月）：高位缩量震荡（如10月23日成交量22.71M，比率0.35），配合高波动率（PARKINSON_VOL_14D排名前13%），暗示主力分发筹码。
• • 恐慌抛售（11月上中旬）：巨量下跌（11月14日成交量156.82M）中，部分成交可能为机构承接（因价格处历史低位）。
• • 吸筹测试：11月7日放量上涨无后续，可能为聪明钱测试买盘，但未形成持续需求。
• • 关键问题回答：
  • • 谁在抛售？ 恐慌散户与被迫平仓盘（放量暴跌）。
  • • 谁在接盘？ 低位巨量（11月14日）可能包含机构吸筹（需后续价格止跌验证）。

结论：聪明钱在恐慌中分批买入，但尚未形成强势吸筹结构。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位：

• • 支撑位：
  • • 强支撑：0.1406（11月17日低点，近10年最低）。
  • • 次级支撑：0.1500（11月16日低点）。
• • 阻力位：
  • • 近期阻力：0.1680（11月3日破位前低点）。
  • • 强阻力：0.1820（11月10日高点）。

威科夫交易信号：

• • 当前状态：超卖反弹机会与风险并存。
• • 看多条件：
  • • 价格放量突破0.168且RSI > 40。
  • • 成交量比率（VOLUME_AVG_7D_RATIO）持续 > 1.2。
• • 看空条件：跌破0.140确认下行延续。

操作建议：

• • 激进者：在0.142–0.150区间轻仓试多，止损0.138，目标0.168。
• • 保守者：等待放量突破0.168后跟进，止损0.160。
• • 风险提示：若跌破0.140，可能下探0.120。

历史排名数据整合

• • 极端价格：收盘价0.1425（11月17日）创近10年第1低，确认长期超卖。
• • 极端波动率：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11月7日排名前5%，验证短期情绪恐慌。
• • 极端成交量：VOLUME_AVG_30D_RATIO在11月14日达3.30（排名前9%），反映抛压历史罕见。

报告结论：
POLUSDT处于恐慌下跌末期，供需关系显现转换迹象。短期超卖反弹可期，但需量价配合确认反转。投资者应重点关注0.168阻力位突破情况，严格风控。数据均显示当前价位具备长期配置价值，但需耐心等待聪明钱持续吸筹信号。

生成日期：2025-11-18
数据来源：提供的POLUSDT日线数据及历史排名指标
方法论：威科夫量价原理、波动率分析、动量验证
风险提示：所有结论基于历史数据，市场可能发生结构性变化。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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