META量化分析报告

产品代码: META
分析日期范围: 2025-10-20 至 2025-11-18
报告生成时间: 2025-11-19

执行摘要

基于威科夫量价原理和量化数据分析，META在分析期内经历了从高位派发到恐慌性下跌的市场阶段。关键事件包括10月30日的极端放量暴跌（成交金额创近十年第1高），随后进入低位震荡。当前价格低于所有移动平均线，呈现空头排列，但RSI_14已进入超卖区间（24.70，近十年排名第13低），波动率指标显示情绪极端。综合判断，市场处于下跌末期的测试阶段，大型投资者可能开始吸筹。操作上建议谨慎观望，等待需求确认信号，关键阻力位630，支撑位580。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月18日,标的META开盘价591.60、收盘价597.69、5日均线611.49、10日均线619.31、20日均线666.93、涨跌幅-0.72%、周涨跌幅-4.69%、月涨跌幅-7.81%、季度涨跌幅-18.61%、年涨跌幅2.08%

META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

1.1 移动平均线排列与交叉

  • • 多头/空头排列：
    • • 期初（2025-10-20）：价格CLOSE(732.17) > MA_5D(714.18) > MA_10D(715.63)，但MA_20D(728.14) > MA_30D(740.58) > MA_60D(746.52)，呈现混合排列。
    • • 期末（2025-11-18）：价格CLOSE(597.69) < MA_5D(611.49) < MA_10D(619.31) < MA_20D(666.93) < MA_30D(683.71) < MA_60D(716.77)，明确空头排列。
  • • 均线交叉信号：
    • • MA_5D下穿MA_20D发生于2025-10-30（MA_5D=745.26, MA_20D=725.95），确认死叉；MA_5D与MA_20D负向背离持续至期末。
  • • 价格行为与威科夫阶段：
    • • 派发阶段（2025-10-20至2025-10-29）：价格在730-755区间震荡，伴随放量滞涨（如10-29日成交量2681万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.77，但PCT_CHANGE仅0.03%）。
    • • 恐慌下跌（2025-10-30）：单日暴跌-11.33%，成交量8844万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，近十年排名第1），符合威科夫恐慌抛售特征。
    • • 测试阶段（2025-11-03至2025-11-18）：价格在580-640区间震荡，成交量逐步收敛（VOLUME_AVG_7D_RATIO从1.21降至1.22），低点测试支撑。

结论：趋势空头，市场从派发过渡至恐慌下跌，当前处于测试支撑的震荡阶段。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月18日,标的META开盘价591.60、收盘价597.69、成交量25362298、涨跌幅-0.72%、成交量25362298、7日平均成交量20740943.86、7日量比1.22

META量价关系折线图与历史排名分析
META量价关系折线图与历史排名分析

2.1 关键日量价分析

  • • 放量上涨（需求主导）：
    • • 2025-10-27：PCT_CHANGE=1.69%，VOLUME=1132万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.21），需求短暂主导。
  • • 放量滞涨/下跌（供应主导）：
    • • 2025-10-29：PCT_CHANGE=0.03%，VOLUME=2681万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.77），高位供应涌出。
    • • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME=8844万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，近十年排名第1），恐慌性供应爆发。
  • • 缩量反弹（需求不足）：
    • • 2025-11-10：PCT_CHANGE=1.62%，VOLUME=1924万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48），反弹乏力。
  • • 放量暴跌（恐慌抛售）：
    • • 2025-10-30：量价极端背离，成交金额590亿（近十年排名第1），确认恐慌。

2.2 成交量异常与供求转换

  • • VOLUME_GROWTH：10-30日达229.77%（近十年排名第13），供应极端放大。
  • • *VOLUME_AVG_D_RATIO：
    • • 10-30日：VOLUME_AVG_14D_RATIO=7.68（近十年排名第2），VOLUME_AVG_60D_RATIO=7.82（近十年排名第3），均显示历史级放量。
    • • 11-18日：VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.22，较前期收敛，供应压力减缓。

结论：供求动态从派发期供应主导转为恐慌期供应极端释放，当前测试阶段需求仍弱，但供应峰值已过。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月18日,标的META开盘价591.60、7天日内波动率0.32、7日内波动率量比0.89、7天历史波动率0.26、7天历史波动率量比0.42、RSI 24.70

META历史波动率分析图与历史排名数据
META历史波动率分析图与历史排名数据

3.1 波动率水平与变化

  • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
    • • 10-30日HIS_VOLA_7D=0.9058，HIS_VOLA_60D=0.3907，比率HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.318（短期波动率超长期2倍以上），情绪恐慌。
    • • 11-18日HIS_VOLA_7D=0.2646，HIS_VOLA_60D=0.3914，比率HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=0.676，波动率收敛。
  • • Parkinson波动率：
    • • 10-30日PARKINSON_VOL_7D=0.2373，PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.017，日内波动放大。
    • • 11-18日PARKINSON_VOL_7D=0.3157，比率PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.234，仍高于长期均值。

3.2 超买超卖状态

  • • RSI_14：
    • • 从10-20日的50.66下降至11-18日的24.70（近十年排名第13低），进入超卖区间。
    • • 最低值出现在11-04日（23.92，近十年排名第9低），情绪极端悲观。

结论：波动率与RSI均显示情绪从恐慌转向收敛，但超卖状态尚未完全缓解。

4. 相对强度与动量表现

4.1 周期回报率分析

  • • 短期动量：
    • • WTD_RETURN从10-20日的2.30%转为11-18日的-4.69%，弱势。
    • • MTD_RETURN在11-18日为-7.81%，负向动量延续。
  • • 中长期动量：
    • • QTD_RETURN=-18.61%，YTD=2.08%，中期趋势疲软，但年初至今仍为正。
  • • 动量验证：负动量与量价结论一致，确认下跌趋势。

结论：所有周期动量均为负，相对强度弱，需等待反弹信号确认动量转换。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

5.1 威科夫事件推断

  • • 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-27至10-29：价格高位震荡，放量但涨幅有限（10-29日VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.77，PCT_CHANGE=0.03%），聪明钱逐步派发。
  • • 恐慌抛售（Panic Selling）：
    • • 2025-10-30：极端放量暴跌（成交金额近十年第1），散户抛售，聪明钱可能逆市接盘（巨量成交暗示机构参与）。
  • • 吸筹（Accumulation）：
    • • 2025-11-03至11-18：价格低位震荡，成交量收敛但偶有放量（如11-12日VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.03），聪明钱测试性吸筹。
  • • 测试（Test）：
    • • 2025-11-14至11-18：价格测试580-600支撑，缩量（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.76-1.22），需求试探。

5.2 历史排名佐证

  • • 10-30日成交金额排名第1，VOLUME_AVG_7D_RATIO排名第1，表明大型交易异常，聪明钱活动活跃。

结论：大型投资者行为从派发转向恐慌期接盘，当前处于低位测试与吸筹初期。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

META支撑阻力位分析图与交易信号
META支撑阻力位分析图与交易信号

6.1 关键价格水平

  • • 阻力位：
    • • 近期高点630（11-10日HIGH=635.00，11-12日HIGH=628.99）。
    • • 强阻力640（11-05日HIGH=642.23）。
  • • 支撑位：
    • • 近期低点580（11-18日LOW=583.78）。
    • • 强支撑570（基于历史低点延伸）。

6.2 威科夫综合交易信号

  • • 当前信号：观望。
    • • 理由：价格处于测试阶段，空头排列未改，但超卖与波动率收敛提供反弹潜力。需等待需求确认（放量突破630）。
  • • 操作建议：
    • • 入场位：若放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）突破630，可轻仓做多。
    • • 止损位：跌破580。
    • • 目标位：初期反弹至640，若突破则上看660。
  • • 未来验证点：
    • • 证实信号：连续两日放量收于630之上，且RSI_14 >30。
    • • 证伪信号：放量跌破580，或VOLUME_AVG_7D_RATIO <0.5反弹失败。

结论与行动建议

基于威科夫原理与数据推导，META处于下跌末期的测试阶段。恐慌抛售（10-30日）已释放极端供应，当前超卖与波动率收敛提供技术反弹机会，但需求尚未确认。大型投资者可能开始吸筹，但需价格突破关键阻力验证。

立即行动：

  • • 观望，监控580支撑与630阻力。
  • • 若放量突破630，可分批做多，止损580。
  • • 回避逆势抄底，等待威科夫Spring或Jump测试信号。

风险提示：若宏观经济或基本面恶化，可能下破支撑至550区域。所有结论基于历史数据，不保证未来表现。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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