20251119 BNBUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：BNBUSDT

产品代码：BNBUSDT
分析日期范围：2025-10-20 至 2025-11-19
报告生成时间：2025-11-20

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月19日,标的BNBUSDT开盘价932.79、收盘价887.19、5日均线922.85、10日均线944.09、20日均线980.44、涨跌幅-4.89%、周涨跌幅-6.89%、月涨跌幅-18.52%、季度涨跌幅-12.03%、年涨跌幅26.33%

1. 移动平均线排列与交叉信号
- • 均线排列：
  - • 初始日期（2025-10-20）：MA_5D（1116.17） < MA_10D（1162.41） < MA_20D（1167.36） > MA_30D（1112.14） < MA_60D（1000.52），呈现混乱排列，但短期均线低于长期均线（MA_5D < MA_60D），暗示空头倾向。
  - • 结束日期（2025-11-19）：MA_5D（922.85） < MA_10D（944.09） < MA_20D（980.44） < MA_30D（1022.62） < MA_60D（1067.38），形成典型空头排列（所有短期均线低于长期均线），趋势向下确认。
- • 均线交叉信号：
  - • MA_5D与MA_20D持续负交叉（例如2025-10-21：MA_5D 1103.70 < MA_20D 1171.95），强化空头动量。
  - • MA_10D下穿MA_30D（2025-11-03：MA_10D 1105.95 < MA_30D 1148.27），标志中期趋势转弱。
- • 价格行为与威科夫阶段：
  - • 派发阶段（2025-10-20至2025-10-31）：价格在1100–1180区间震荡，伴随放量滞涨（如2025-10-27：量比1.18但价格仅涨0.06%），符合大型投资者高位派发特征。
  - • 下跌阶段（2025-11-01至2025-11-11）：价格跌破MA_60D（1067.38），放量暴跌（2025-11-03：成交量增长417.51%，历史排名第4），需求崩溃。
  - • 恐慌阶段（2025-11-12至2025-11-19）：价格创新低（872.38），RSI进入超卖区（最低32.76），波动率放大（HIS_VOLA_7D峰值0.86），反映散户恐慌性抛售。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月19日,标的BNBUSDT开盘价932.79、收盘价887.19、成交量259696.86、涨跌幅-4.89%、成交量259696.86、7日平均成交量299119.30、7日量比0.87

1. 关键日量价分析：
- • 需求主导日：
  - • 2025-10-23：放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO 1.35，PCT_CHANGE +5.12%），供应被吸收，但后续无跟进需求（2025-10-24缩量下跌）。
- • 供应主导日：
  - • 2025-11-03：放量暴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO 1.81，PCT_CHANGE -8.28%），历史级成交量增长（排名第4），表明供应压倒性主导。
  - • 2025-11-04：持续放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO 2.43，PCT_CHANGE -5.71%），恐慌抛售延续。
- • 需求不足日：
  - • 2025-11-09：缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.53，PCT_CHANGE +0.57%），反弹无力，确认需求疲软。
2. 供求转换信号：
- • 成交量比率极端值：
  - • VOLUME_AVG_14D_RATIO最低0.21（2025-10-25，历史排名第3），反映流动性枯竭。
  - • VOLUME_AVG_7D_RATIO峰值2.43（2025-11-04）标志供应高潮，后续缩量（2025-11-16比率0.48）可能预示卖压衰竭。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月19日,标的BNBUSDT开盘价932.79、7天日内波动率0.64、7日内波动率量比1.11、7天历史波动率0.51、7天历史波动率量比1.10、RSI 33.89

1. 波动率水平与异常：
- • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  - • HIS_VOLA_7D从0.69（2025-10-20）升至0.86（2025-11-07），短期波动加剧。
  - • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在2025-11-03达1.04（>1），短期波动率超过中期，情绪恐慌。
- • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
  - • PARKINSON_VOL_7D峰值0.81（2025-11-09），反映价格日内大幅震荡。
  - • PARKINSON_RATIO_7D_21D最低0.48（2025-10-27，历史排名第20），波动率收敛后爆发下跌，符合“平静期后趋势加速”模式。
2. 情绪指标：
- • RSI_14从48.52（2025-10-20）降至33.89（2025-11-19），进入超卖区（<30），但未现底背离，情绪仍悲观。
- • 波动率比率与成交量放大同步（如2025-11-03），验证恐慌情绪极端化。

四、相对强度与动量表现

1. 回报率趋势：
- • 短期动量：WTD_RETURN从-15.01%（2025-10-20）改善至-6.89%（2025-11-19），但持续负值，弱势未改。
- • 中期动量：MTD_RETURN从+9.09%（2025-10-20）转负至-18.52%（2025-11-19），趋势恶化。
- • 长期动量：YTD从56.66%降至26.33%，相对强度衰减。
2. 动量与量价验证：
- • 放量下跌期间（2025-11-03至04），动量加速下行，供需失衡确认。
- • 缩量反弹（2025-11-09）伴随动量微弱回升，需求无法持续。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

1. 派发（Distribution）：
- • 2025-10-27至28：价格高位震荡（1138–1148），量比1.18但价格停滞，大型投资者利用流动性派发。
2. 吸筹（Accumulation）：
- • 2025-11-04：放量暴跌（成交量985K，历史级），但价格未破关键支撑（880.80），可能聪明钱承接恐慌盘。需后续价格行动验证。
3. 测试（Test）：
- • 2025-11-12至13：缩量测试前低（937–927），VOLUME_AVG_14D_RATIO 0.52，供应减弱，聪明钱测试支撑强度。
4. 震仓（Shakeout）：
- • 2025-11-03：放量跌破心理支撑（1000），清洗多头止损，符合震仓特征。
5. 历史排名佐证：
- • 成交量增长极端值（排名第4）和低量比极端值（排名第3）表明大型投资者活跃于流动性异常点。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

1. 关键价位：
- • 阻力位：
  - • 近期：1000（心理关口+前震荡区间下轨）。
  - • 中期：1100（MA_30D附近+历史派发区）。
- • 支撑位：
  - • 近期：880（2025-11-04低点）。
  - • 次要：900（2025-11-19收盘附近）。
2. 威科夫综合信号：
- • 当前状态：恐慌阶段末期，供需可能重新平衡。
- • 交易建议：
  - • 观望：等待价格在880支撑位出现放量止跌信号（如单日阳线+VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）。
  - • 做多条件：若放量突破940（MA_5D阻力）+ RSI_14回升至45以上，目标980（MA_10D），止损870。
  - • 做空条件：若放量跌破870，目标840，止损890。
3. 未来验证点：
- • 多头确认：价格收复MA_10D（944）伴随缩量回调。
- • 空头确认：MA_5D下穿MA_60D（当前未发生）。

结论

BNBUSDT处于空头趋势的恐慌阶段末期，供需力量在极端波动中重新平衡。大型投资者行为显示派发完成和潜在吸筹尝试，但需价格行动验证。交易者应耐心等待威科夫事件（如放量突破或缩量筑底）后再行动。历史排名数据强化了当前成交量异常的可靠性，建议严格风险管理。

数据来源：本报告基于提供的日线数据及历史排名指标，严格遵循威科夫量价原理推导。
风险提示：加密货币市场波动性极高，以上分析仅代表数据推导观点，不构成投资建议。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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