DOGEUSDT量化分析报告
产品代码: DOGEUSDT
分析日期范围: 2025-10-20 至 2025-11-19
报告生成时间: 2025-11-20
执行摘要
基于威科夫量价原理与历史数据，DOGEUSDT处于长期下跌趋势中的恐慌性抛售阶段。关键信号包括：
- • 均线空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D），趋势动能向下。
- • 量价背离显著：反弹缩量（需求不足）、下跌放量（供应主导），2025-11-03单日成交量增长429.20%（近10年排名第19）。
- • 波动率极端分化：短期波动率一度收敛至历史低位（Parkinson比率排名第1），但近期恐慌抛售导致波动率飙升。
- • 大型投资者行为：派发与恐慌抛售主导，未见明确吸筹信号。
- • 关键支撑位: 0.14712（2025-11-19低点），阻力位: 0.17083（MA_20D）。
综合信号: 看空，但超卖状态可能引发技术性反弹，需等待需求确认信号。
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月19日,标的DOGEUSDT开盘价0.16、收盘价0.15、5日均线0.16、10日均线0.17、20日均线0.17、涨跌幅-7.00%、周涨跌幅-11.62%、月涨跌幅-19.33%、季度涨跌幅-35.43%、年涨跌幅-52.40%
数据推导:
- • 均线排列: 全周期均线呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D）。例如：
- • 2025-11-19: MA_5D = 0.15865 < MA_20D = 0.17083 < MA_60D = 0.20449。
- • 均线无金叉信号，MA_5D持续低于MA_20D，下跌趋势稳固。
- • 价格行为: 收盘价从0.20000（2025-10-20）跌至0.15041（2025-11-19），跌幅24.8%，高低点下移。
- • 威科夫阶段:
- • 派发（Distribution）: 2025-10-20至2025-10-30，高位放量滞涨（如2025-10-21量比1.45，价格跌2.87%）。
- • 下跌（Markdown）: 2025-10-30后均线空头排列加速，价格破位。
- • 恐慌（Panic）: 2025-11-03放量暴跌（VOLUME_GROWTH=429.20%，近10年排名第19），符合威科夫“恐慌抛售”特征。
结论: 市场处于下跌趋势的恐慌阶段，需等待吸筹信号。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月19日,标的DOGEUSDT开盘价0.16、收盘价0.15、成交量1227310662.00、涨跌幅-7.00%、成交量1227310662.00、7日平均成交量1307207606.00、7日量比0.94
关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）:
| 日期 | 价格变化 | 成交量比率 | 事件类型 | 供求结论 |
| 2025-10-30 | -5.04% | 1.729 | 放量下跌 | 供应爆发 |
| 2025-11-03 | -10.18% | 2.380 | 放量暴跌（恐慌） | 恐慌抛售 |
| 2025-11-01 | +0.49% | 0.363 | 缩量反弹 | 需求不足 |
| 2025-11-19 | -7.00% | 0.939 | 放量下跌（非极端） | 供应持续 |
量价规律:
- • 需求缺失: 所有反弹日（如2025-11-01、2025-11-09）的VOLUME_AVG_7D_RATIO < 1，表明买方乏力。
- • 供应主导: 下跌日量比普遍 >1（如2025-11-03量比2.38），卖方控盘。
结论: 供求失衡，供应持续压倒需求，无反转迹象。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月19日,标的DOGEUSDT开盘价0.16、7天日内波动率0.95、7日内波动率量比1.06、7天历史波动率0.90、7天历史波动率量比0.99、RSI 36.19
波动率指标:
- • 历史波动率（HIS_VOLA）:
- • 短期HIS_VOLA_7D在2025-11-07达1.2209（峰值），随后回落至2025-11-19的0.9048，仍高于长期水平（HIS_VOLA_60D=1.0212）。
- • Parkinson波动率:
- • 2025-10-23的PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.4005（近10年排名第1），表明波动率极端收敛，市场停滞。
- • 2025-11-07比率升至1.2303，波动率放大伴随价格暴跌。
- • RSI_14: 处于30-45超卖区间（2025-11-19: 36.19），但未触底（<30），情绪悲观但未极端。
情绪判断:
- • 波动率从收敛（10月下旬）到爆发（11月初），反映恐慌情绪扩散。
- • RSI超卖暗示技术反弹可能，但需量价确认。
4. 相对强度与动量表现
回报率分析:
| 周期 | 回报率 | 动量方向 |
| WTD | -11.62% | 弱势 |
| MTD | -19.33% | 弱势 |
| QTD | -35.43% | 极弱 |
| YTD | -52.40% | 长期弱势 |
动量结论:
- • 所有周期回报率为负，无任何级别动量支撑。
- • 短期反弹（如2025-11-07 +10.60%）未能改变下行结构。
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
威科夫事件推断:
- 1. 派发（Distribution）:
- • 2025-10-21至2025-10-28：价格高位震荡，量比 >1（如2025-10-21量比0.960），但价格下跌，表明大资金抛售。
- 2. 恐慌抛售（Panic Selling）:
- • 2025-11-03：巨量下跌（成交量近10年排名第19），散户恐慌，聪明钱可能未接盘（因后续价格续跌）。
- 3. 测试（Test）:
- • 2025-11-15：缩量反弹（量比0.539），测试支撑失败，价格重回下跌。
- 4. 无吸筹信号: 下跌中未出现“放量止跌”或“弹簧效应”，聪明钱观望。
行为总结: 大型投资者以派发和观望为主，未介入吸筹。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
关键价位:
- • 支撑位:
- • 主支撑: 0.14712（2025-11-19低点）。
- • 次支撑: 0.15000（心理关口）。
- • 阻力位:
- • 近期阻力: 0.17083（MA_20D）。
- • 强阻力: 0.18000（前低转阻力）。
交易信号:
- • 当前立场: 看空（趋势与量价均弱势）。
- • 入场建议:
- • 空头: 反弹至0.16800-0.17083区间受阻时做空，止损0.17500。
- • 多头: 仅当放量（量比 >1.5）突破0.17100且收盘站稳时轻仓试多。
- • 止损策略: 空头止损于0.17500以上；多头止损于0.14700以下。
验证点:
- • 多头确认: 单日放量（量比 >1.5）上涨 + 收盘价 > MA_10D。
- • 空头强化: 跌破0.14712后加速下跌。
历史排名数据整合
- • 成交量增长极端性: 2025-11-03的VOLUME_GROWTH=429.20%（近10年排名第19），确认恐慌抛售的稀有性。
- • 波动率收敛极端性: 2025-10-23的PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.4005（排名第1），表明前期市场停滞的极端状态，后续波动率爆发符合“收敛-扩张”周期。
风险提示
- • 超卖反弹可能引发短期波动，但需严格依赖量价信号操作。
- • 加密货币流动性风险较高，数据频率为日级，需结合实时行情验证。
数据来源: 提供的DOGEUSDT日线数据及历史排名指标。
方法论: 威科夫量价原理、移动平均分析、波动率维度、历史分位数验证。
报告结束
免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。
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