20251119 META 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

META量化分析报告（基于威科夫方法）

报告概览

• • 产品代码: META
• • 分析日期范围: 2025-10-20 至 2025-11-19
• • 核心结论:
  • • 趋势空头排列，市场处于下跌末期至吸筹初期阶段。
  • • 量价关系显示恐慌抛售（10月30日）后供应衰竭，但需求尚未强势回归。
  • • 波动率与RSI均指向极端超卖，历史排名验证稀有性。
  • • 大型投资者行为暗示低位吸筹意图。
  • • 交易信号: 短期谨慎看多，需放量突破620确认反转；止损位580。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月19日,标的META开盘价593.72、收盘价590.32、5日均线605.61、10日均线616.35、20日均线660.15、涨跌幅-1.23%、周涨跌幅-3.07%、月涨跌幅-8.95%、季度涨跌幅-19.62%、年涨跌幅0.82%

数据推导:

• • 移动平均线排列:
  • • 所有均线（MA_5D至MA_60D）呈空头排列：MA_5D（605.61） < MA_10D（616.35） < MA_20D（660.15） < MA_30D（679.87） < MA_60D（714.17）（截至11月19日）。
  • • 均线交叉信号: MA_5D下穿MA_20D（死叉）发生于10月20日前后（MA_5D=714.18 < MA_20D=728.14），并持续维持空头格局。
• • 价格行为:
  • • 高点下移：10月28日HIGH=758.40 → 11月19日HIGH=595.33。
  • • 低点下移：10月24日LOW=731.15 → 11月19日LOW=581.25。
• • 威科夫阶段推断:
  • • 派发（Distribution）: 10月27-29日，价格高位滞涨（CLOSE≈751），伴随巨量（VOLUME>1200万），符合大型投资者派发特征。
  • • 恐慌抛售（Panic）: 10月30日放量暴跌（PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME=8844万），价格跌破所有均线。
  • • 吸筹初期（Accumulation）: 11月后成交量萎缩且价格跌势放缓，RSI进入极端超卖区间，符合底部吸筹迹象。

结论: 市场处于下跌趋势末期，恐慌抛售后供应减弱，但需需求放量确认反转。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月19日,标的META开盘价593.72、收盘价590.32、成交量24197838、涨跌幅-1.23%、成交量24197838、7日平均成交量20105775.43、7日量比1.20

关键日分析（基于VOLUME_AVG_*D_RATIO与VOLUME_GROWTH）:

• • 放量暴跌（供应主导）:
  • • 2025-10-30: PCT_CHANGE=-11.33%, VOLUME=8844万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，历史排名第1），VOLUME_GROWTH=229.77%。
    解读: 极端放量下跌，表明恐慌性抛售，供应压倒性主导。
• • 缩量反弹（需求不足）:
  • • 2025-11-05: PCT_CHANGE=+1.38%, VOLUME=2022万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.55），量价背离，反弹缺乏需求支撑。
• • 放量止跌（潜在需求介入）:
  • • 2025-11-12: PCT_CHANGE=-2.88%, VOLUME=2449万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.03），价格创新低但成交量未显著放大，暗示供应减弱。
• • 供求平衡点:
  • • 11月10日后，VOLUME_AVG_7D_RATIO多低于1（如11-19日为1.20），表明成交量回归均值，供求趋于平衡。

结论: 供应在10月30日极端释放后逐步衰竭，但需求未放量回归，市场处于供需弱平衡状态。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月19日,标的META开盘价593.72、7天日内波动率0.31、7日内波动率量比0.93、7天历史波动率0.19、7天历史波动率量比0.70、RSI 23.32

波动率指标:

• • 历史波动率（HIS_VOLA）:
  • • 10月30日HIS_VOLA_7D=0.9058（峰值），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.37（短期>长期），表明恐慌情绪激增。
  • • 11月19日HIS_VOLA_7D=0.1930，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.70，波动率显著收敛，情绪趋于稳定。
• • 日内波动率（PARKINSON_VOL）:
  • • 10月30日PARKINSON_VOL_7D=0.2373，PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.02，日内波动放大。
  • • 11月19日PARKINSON_VOL_7D=0.3108，比率降至0.93，波动率正常化。
• • RSI超卖验证:
  • • RSI_14从10月20日50.66降至11月19日23.32（历史排名第7低），确认极端超卖。

结论: 波动率与RSI均显示市场情绪从恐慌极端逐步修复，超卖状态提供反弹基础。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析:

• • 短期动量（WTD_RETURN）: 从10月27日+2.55%转负至11月19日-3.07%，弱势延续。
• • 中期动量（MTD_RETURN）: 10月31日-11.71% → 11月19日-8.95%，下跌动能减缓。
• • 长期动量（YTD）: 从10月20日25.05%大幅回落至11月19日0.82%，显示长期趋势转弱。
• • 动量与量价验证: 负回报率与缩量反弹一致，表明买盘动力不足。

结论: 所有周期动量均为负，但下跌速率放缓，需放量阳线扭转颓势。

5. 大型投资者行为识别

威科夫事件分析:

• • 派发（Distribution）:
  • • 10月27-29日：价格高位（CLOSE≈751）伴随巨量（VOLUME均值>2000万），聪明钱借反弹派发。
• • 恐慌抛售（Panic）:
  • • 10月30日：创近十年成交金额排名第1（590亿美金），散户恐慌抛售，但巨量可能隐含机构接盘（吸筹）。
• • 吸筹（Accumulation）:
  • • 11月后：成交量萎缩至均值以下（VOLUME_AVG_7D_RATIO<1），价格窄幅震荡，符合机构低位吸筹特征。
• • 测试（Test）:
  • • 11月17-19日：价格测试580-590支撑区，成交量温和（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.20），测试支撑有效性。

结论: 大型投资者从高位派发转向低位吸筹，当前行为暗示底部构筑中。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位:

• • 阻力位:
  • • 强阻力：620（11月10日高点）、650（11月5日高点）。
  • • 趋势阻力：MA_20D（660.15）。
• • 支撑位:
  • • 强支撑：580-590（11月18-19日低点密集区）。
  • • 破位支撑：550（心理关口）。

威科夫交易信号:

• • 综合判断:
  • • 超卖反弹概率高，但需需求放量确认。
  • • 若放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）突破620，则看多信号强化。
  • • 若跌破580，则下看550。
• • 操作建议:
  • • 短期: 580-590区间轻仓试多，止损575，目标620。
  • • 中期: 突破620后加仓，目标650；跌破580则观望。
• • 验证点:
  • • 确认信号：单日放量（VOLUME>2500万）且PCT_CHANGE>+2%。
  • • 失效信号：收盘价跌破580。

历史排名数据整合

• • 极端事件验证:
  • • 10月30日VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（排名第1）、WEEK_MAX_AMOUNT=590亿（排名第1），表明十年一遇的恐慌抛售。
  • • 11月19日RSI_14=23.32（排名第7低），确认超卖程度处于历史极端水平。
• • 意义: 历史稀有性增强当前底部信号的可靠性，反弹概率提升。

最终结论与行动建议

• • 市场状态: 下跌趋势末端，供需弱平衡，情绪超卖。
• • 聪明钱意图: 派发结束后逐步吸筹。
• • 风险提示: 若跌破580支撑，可能引发新一轮抛售。
• • 行动方案:
  • • 激进者: 现价590轻仓多单，止损580，目标620。
  • • 保守者: 等待放量突破620后入场，止损600。
  • • 观望条件: 日内成交量持续低于1500万。

报告依据: 所有结论严格基于提供的数据表和历史排名，符合威科夫量价原理，无主观臆断。数据截至2025-11-19。

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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