20251119 POLUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

POLUSDT量化分析报告

分析日期范围：2025-10-20 至 2025-11-19
报告生成时间：2025-11-20

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月19日,标的POLUSDT开盘价0.15、收盘价0.14、5日均线0.15、10日均线0.16、20日均线0.17、涨跌幅-5.02%、周涨跌幅-16.28%、月涨跌幅-23.01%、季度涨跌幅-36.79%、年涨跌幅-68.63%

1. 1. 价格与移动平均线关系
   • • 空头排列确认：收盘价持续低于所有移动平均线（MA_5D、MA_10D、MA_20D、MA_30D、MA_60D），且各均线呈下行发散状态。例如：
     • • 2025-11-19：收盘价0.1419 < MA_5D（0.15032）< MA_10D（0.16211）< MA_20D（0.16999）< MA_30D（0.17864）< MA_60D（0.19940）。
   • • 均线交叉信号：MA_5D始终低于MA_20D，未出现金叉（例如2025-11-19 MA_5D-MA_20D = -0.01967），表明短期动能弱于中期，强化空头趋势。
   • • 市场阶段推断（基于威科夫理论）：
     • • 下跌趋势主导：价格高点与低点连续下移（最高价从0.2031降至0.1505，最低价从0.1915降至0.1386）。
     • • 恐慌阶段特征：2025-11-03至2025-11-14出现放量暴跌（跌幅-12.51%至-8.61%），结合历史排名中MIN_CLOSE（2025-11-19排名第1）和MIN_LOW（2025-11-19排名第2），表明价格触及近十年极端低位，可能处于恐慌性抛售末期。
2. 2. 关键事件验证：
   • • 均线空头排列与价格新低一致，需等待MA_5D上穿MA_20D作为趋势反转信号。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月19日,标的POLUSDT开盘价0.15、收盘价0.14、成交量59876107.40、涨跌幅-5.02%、成交量59876107.40、7日平均成交量95113131.41、7日量比0.63

1. 1. 量价背离与关键日分析：
   • • 放量下跌（供应主导）：
     • • 2025-11-03：价格-12.51%，成交量71.77M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.84），VOLUME_GROWTH=116.17%，表明恐慌抛售。
     • • 2025-11-14：价格-8.61%，成交量156.82M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.47，历史排名第11），显示极端供应压力。
   • • 放量滞涨（派发信号）：
     • • 2025-11-07：价格+10.68%，成交量80.96M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.46），但后续价格未能突破MA_20D阻力，表明需求衰竭。
   • • 缩量反弹（需求不足）：
     • • 2025-11-10：价格+1.33%，成交量58.88M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.91），反弹力度弱。
   • • 极端缩量（底部信号）：
     • • 2025-10-25：成交量14.13M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.2734，历史排名第1），但价格未止跌，表明需求尚未进场。
2. 2. 供求动态结论：
   • • 供应持续强势（下跌放量），需求仅在局部反弹中微弱出现（缩量反弹）。历史排名中MIN_VOLUME_AVG_*D_RATIO多次出现（如2025-10-25），但需放量阳线确认需求回归。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月19日,标的POLUSDT开盘价0.15、7天日内波动率0.96、7日内波动率量比1.05、7天历史波动率0.82、7天历史波动率量比0.90、RSI 31.53

1. 1. 波动率极端值分析：
   • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
     • • 2025-11-07 HIS_VOLA_7D=1.4401（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.3825，历史排名第5），表明短期波动率远超中期，情绪恐慌。
     • • 2025-10-20 HIS_VOLA_14D=1.4763（历史排名第12），验证中期波动率处于高位。
   • • Parkinson波动率：
     • • 2025-10-22 PARKINSON_VOL_14D=1.3896（历史排名第10），日内波动剧烈。
   • • 波动率收敛信号：
     • • 2025-11-19 PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.0504，较前值下降，波动率从极端水平回落，可能预示情绪缓和。
2. 2. 情绪指标验证：
   • • RSI_14持续位于超卖区间（2025-11-19 RSI=31.53），但未出现底背离，需价格突破MA_5D并伴随放量确认情绪反转。

四、相对强度与动量表现

1. 1. 回报率动量分析：
   • • 短期动量：WTD_RETURN持续负值（2025-11-19为-16.28%），表明周内下跌动能强劲。
   • • 中期动量：MTD_RETURN从-10.65%（2025-10-20）恶化至-23.01%（2025-11-19），QTD_RETURN同步下行，无改善迹象。
   • • 长期弱势：YTD=-68.63%，排名近十年低位，标的相对强度极差。
2. 2. 动量结论：
   • • 所有周期动量均向下，与价格新低一致，需MTD_RETURN转正作为中期修复信号。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

1. 1. 操作意图推断：
   • • 派发（Distribution）：2025-11-07放量滞涨，价格反弹至MA_10D附近受阻，可能为大型投资者高位派发。
   • • 吸筹（Accumulation）：2025-11-14放量暴跌（成交量历史极端），但价格创新低，若后续出现缩量止跌，可能预示聪明钱吸筹。
   • • 测试（Test）：2025-11-19价格创新低0.1386，成交量减少（VOLUME_GROWTH=-46.09%），可能测试支撑位。
   • • 行为总结：大型投资者在恐慌中承接部分筹码，但未形成持续需求，需观察是否出现“弹簧效应”（Spring）确认吸筹完成。
2. 2. 历史排名佐证：
   • • MIN_AMOUNT（2025-10-25排名第1）和MAX_VOLUME_AVG_14D_RATIO（2025-11-14排名第12）凸显资金行为极端性。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

1. 1. 关键价位：
   • • 阻力位：
     • • 近期高点0.1852（2025-11-10）、0.1867（2025-11-07），与MA_20D（0.16999）重合。
   • • 支撑位：
     • • 历史新低0.1386（2025-11-19），若跌破则下看0.1300心理关口。
2. 2. 威科夫交易信号：
   • • 当前信号：观望。价格处于恐慌阶段，但未出现有效吸筹信号（如放量阳线突破MA_5D）。
   • • 做多条件：
     • • 价格放量突破MA_5D（0.15032）且RSI_14 > 40，目标阻力0.16999（MA_20D）。
     • • 止损：0.1380以下。
   • • 做空条件：
     • • 价格反弹至MA_10D（0.16211）附近且出现缩量滞涨，目标支撑0.1386。
     • • 止损：0.1700以上。
3. 3. 未来验证点：
   • • 证实信号：单日涨幅>5%且VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.5，表明需求回归。
   • • 证伪信号：价格跌破0.1386且放量，表明下跌延续。

结论

POLUSDT处于空头趋势的恐慌阶段，供需关系由供应主导，波动率和价格极端值均触及近十年低位。大型投资者可能开始测试性吸筹，但需量价确认。建议观望，等待反转信号（放量突破MA_5D）或反弹失败信号（阻力位缩量滞涨）。严格风控，止损位设于0.1380以下。

数据支撑摘要：

• • 空头排列：价格低于所有MA均线。
• • 量价极端：MAX_VOLUME_AVG_14D_RATIO排名第12，MIN_CLOSE排名第1。
• • 波动率异常：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D排名第5。
• • 动量弱势：YTD=-68.63%，MTD_RETURN=-23.01%。

风险提示：以上分析基于历史数据，市场可能因宏观因素出现结构性变化。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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