量化分析报告：META（2025-10-21 至 2025-11-20）
一、趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月20日,标的META开盘价603.50、收盘价589.15、5日均线601.87、10日均线611.79、20日均线653.00、涨跌幅-0.20%、周涨跌幅-3.40%、月涨跌幅-9.13%、季度涨跌幅-19.78%、年涨跌幅0.62%
基于移动平均线（MA）排列和价格行为，META在分析期内呈现明确的空头趋势，并经历从派发到恐慌下跌的市场阶段演变。
- • 移动平均线排列：
- • 期初（2025-10-21）：MA_5D（717.47） < MA_10D（717.28） < MA_20D（726.49） < MA_30D（739.91） < MA_60D（746.84），价格（733.27）低于MA_30D和MA_60D，显示空头排列。
- • 期末（2025-11-20）：MA_5D（601.87） < MA_10D（611.79） < MA_20D（653.00） < MA_30D（675.62） < MA_60D（711.44），价格（589.15）低于所有均线，空头排列强化。
- • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D，未出现金叉（例如，2025-10-27的MA_5D=734.24仍低于MA_20D=723.01），表明短期动量疲软。MA_CROSS_DIRECTION始终为负向。
- • 威科夫市场阶段：
- • 派发阶段（2025-10-27至2025-10-29）：价格创阶段高点（750.82），但成交量放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.21至2.77）且涨幅收窄（PCT_CHANGE从1.69%降至0.03%），符合大型投资者高位派发特征。
- • 恐慌下跌阶段（2025-10-30至2025-11-03）：价格暴跌（-11.33%），成交量极端放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，历史排名第1），RSI_14骤降至30.09，反映恐慌性抛售。
- • 潜在吸筹初期（2025-11-04至2025-11-20）：价格跌势放缓（PCT_CHANGE收窄至-0.20%），成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO降至0.98），RSI_14达历史级超卖（23.10，排名第6低），表明供应枯竭，可能进入吸筹。
结论：趋势为空头，市场阶段从派发过渡至恐慌下跌，末期出现吸筹迹象。需等待价格突破MA_20D（653.00）确认趋势反转。
二、量价关系与供求动态
截止2025年11月20日,标的META开盘价603.50、收盘价589.15、成交量20395108、涨跌幅-0.20%、成交量20395108、7日平均成交量20891447.29、7日量比0.98
成交量与价格变化的背离揭示供求力量转换，关键日分析如下：
- • 需求主导日：
- • 2025-10-27：放量上涨（VOLUME=11321080，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.21，PCT_CHANGE=1.69%），但次日反转，需求未能持续。
- • 供应主导日：
- • 2025-10-29：放量滞涨（VOLUME=26818592，VOLUME_GROWTH=119.94%，PCT_CHANGE=0.03%），表明供应压倒需求。
- • 2025-10-30：放量暴跌（VOLUME=88440094，VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，历史排名第1；PCT_CHANGE=-11.33%），恐慌性供应释放。
- • 需求不足日：
- • 2025-11-03至2025-11-20：缩量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO从1.08降至0.98），价格阴跌，反映需求疲软。
- • 供求平衡信号：
- • 2025-11-20：成交量接近平均水平（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.98），价格波动收窄（PCT_CHANGE=-0.20%），暗示供需趋于平衡。
结论：供应在恐慌日（10-30）达到峰值，随后需求逐步萎缩。当前缩量整理表明卖压减轻，但买盘尚未发力。
三、波动性与市场情绪
截止2025年11月20日,标的META开盘价603.50、7天日内波动率0.35、7日内波动率量比1.05、7天历史波动率0.20、7天历史波动率量比0.78、RSI 23.10
波动率指标和RSI显示市场情绪从恐慌转向极端超卖，但波动收敛暗示情绪稳定化。
- • 波动率异常：
- • 恐慌期（2025-10-30）：HIS_VOLA_7D=0.90575，远超HIS_VOLA_60D=0.39188（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.318，历史排名靠前），Parkinson波动率比值（PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.017）同步放大，确认情绪恐慌。
- • 收敛期（2025-11-20）：HIS_VOLA_7D=0.20074，HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=0.51266；Parkinson比值升至1.323但低于恐慌期，波动率向长期均值回归。
- • 超卖信号：
- • RSI_14从10-30的30.09降至11-20的23.10（历史排名第6低），连续11日低于30，显示极端超卖。
- • 情绪演化：恐慌→悲观→超卖稳定，波动率收敛与RSI极值共震，提示情绪修复可能。
结论：波动率从极端水平回落，RSI历史级超卖，暗示情绪底临近，但需价格放量上涨确认。
四、相对强度与动量表现
多周期回报率均显负动量，但超卖状态可能酝酿反弹动能。
- • 回报率分析：
- • 短期：WTD_RETURN=-3.40%（11-20），MTD_RETURN=-9.13%，均负值。
- • 长期：QTD_RETURN=-19.78%，YTD=0.62%（从高位回落），动量持续弱势。
- • 相对强度：价格低于所有MA，表现弱于市场基准（如MA_60D=711.44远高于现价）。
- • 动量验证：负动量与量价结论一致（供应主导），但RSI超卖提供反弹契机。
结论：动量全面偏空，但超卖极端值可能触发技术性反弹。
五、大型投资者（聪明钱）行为识别
基于威科夫事件，大型投资者在派发阶段活跃，恐慌期可能部分吸筹，但整体谨慎。
- • 派发行为：
- • 2025-10-27至10-29：高位放量滞涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2），成交金额创历史记录（10-30的AMOUNT=590亿，排名第1），表明大型投资者逢高派发。
- • 吸筹试探：
- • 2025-10-30：巨量暴跌中成交金额极高，可能隐含大型投资者接盘（恐慌性抛售被部分吸收）。
- • 2025-11-04后：缩量阴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO<1），大型投资者观望，未大规模介入。
- • 行为意图：派发完成后，聪明钱等待更明确底部的信号（如放量止跌）。当前缩量环境表明其活动减少。
结论：大型投资者主导了派发，恐慌期有选择性吸筹，但未持续发力，需观察放量阳线确认其重返市场。
六、支撑/阻力位分析与交易信号
关键支撑和阻力位基于历史价格密集区及均线，综合威科夫事件给出操作建议。
- • 支撑位：
- • 主要支撑：580-590区域（2025-11-18低点583.78，11-20低点583.35）。
- • 次要支撑：610-620（11-06低点618.00）。
- • 阻力位：
- • 近期阻力：MA_20D=653.00（11-20）。
- • 强阻力：700-710（前期成交密集区）。
- • 交易信号：
- • 当前状态：价格接近支撑，RSI超卖，波动收敛，但需需求确认。
- • 操作建议：
- • 观望为主，等待放量上涨信号（如单日PCT_CHANGE>2%且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）。
- • 若价格放量突破620（阻力），可轻仓试多，止损设在580下方。
- • 若跌破580支撑，则下看550。
- • 验证点：
- • 多头确认：连续两日收于MA_10D（611.79）上方且成交量放大。
- • 空头确认：跌破580后放量加速下跌。
结论：市场处于关键支撑区域，超卖提供反弹潜力，但需量价配合确认。风险收益比偏向谨慎做多，严格止损。
报告总结：
META在分析期内经历派发至恐慌下跌，当前处于潜在吸筹初期。数据表明供应高峰已过，但需求尚未复苏。历史排名数据（如成交量比率第1、RSI第6低）增强结论可靠性。建议投资者耐心等待需求信号，重点关注580支撑和620阻力突破情况。严格遵循威科夫原理，避免主观臆断，所有结论均源自数据推导。
免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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