POLUSDT量化分析报告
产品代码: POLUSDT
分析日期范围: 2025-10-21 至 2025-11-20
报告生成时间: 2025-11-21
一、趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月20日,标的POLUSDT开盘价0.15、收盘价0.14、5日均线0.15、10日均线0.16、20日均线0.17、涨跌幅-3.03%、周涨跌幅-15.06%、月涨跌幅-23.49%、季度涨跌幅-37.19%、年涨跌幅-68.83%
- 1. 移动平均线排列与交叉信号
- • 空头排列确认: 截至2025-11-20，价格（CLOSE=0.1410）持续低于所有关键移动平均线（MA_5D=0.14906，MA_20D=0.16802，MA_60D=0.19766），且均线呈下行发散状态（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D），表明长期下跌趋势稳固。
- • 均线交叉信号: 未出现黄金交叉。MA_5D始终低于MA_20D，最近一次潜在交叉信号出现在2025-11-07（MA_5D=0.17124，MA_20D=0.18811），但随后价格跌破均线，确认假突破。
- • 威科夫阶段推断:
- • 派发阶段（2025-10-21至2025-10-30）: 价格缓跌伴随间歇性放量（如10-30日VOLUME=54,635,748.5，PCT_CHANGE=-5.42%），符合机构派发特征。
- • 恐慌阶段（2025-11-03至2025-11-17）: 价格加速下跌，低点不断创新（11-17日LOW=0.1406），叠加极端成交量（11-14日VOLUME=156,817,880.3，创近10年VOLUME_AVG_14D_RATIO排名第12位），表明恐慌性抛售。
- • 潜在吸筹初期（2025-11-18至今）: 价格在历史低位震荡（11-20日CLOSE=0.1410，创近10年最低收盘价排名第1），成交量维持高位但跌幅收窄（11-20日VOLUME_GROWTH=22.74%，PCT_CHANGE=-3.03%），或为聪明钱试探性吸筹。
- 2. 价格行为验证:
- • 高点序列下降（10-21日HIGH=0.2051 → 11-20日HIGH=0.1527），低点序列下移（10-21日LOW=0.1928 → 11-20日LOW=0.1384），确认下跌趋势。11-07日的反弹（PCT_CHANGE=10.68%）未突破前高，属技术性反抽。
二、量价关系与供求动态
截止2025年11月20日,标的POLUSDT开盘价0.15、收盘价0.14、成交量85093410.90、涨跌幅-3.03%、成交量85093410.90、7日平均成交量95924885.47、7日量比0.89
- 1. 关键日量价信号
- • 放量下跌（供应主导）:
- • 2025-11-14: PCT_CHANGE=-8.61%，VOLUME=156,817,880.3，VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.6344（近10年排名第12），表明恐慌抛售，供应压倒性主导。
- • 2025-10-30: PCT_CHANGE=-5.42%，VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.5638，机构派发延续。
- • 放量滞涨（供应显现）:
- • 2025-11-07: PCT_CHANGE=10.68%，VOLUME=80,962,053.1，但次日价格回落（11-08日PCT_CHANGE=-1.16%），反映高位供应压力。
- • 缩量反弹（需求不足）:
- • 2025-11-10: PCT_CHANGE=1.33%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.9077，需求无法持续推动上涨。
- • 底部放量（需求试探）:
- • 2025-11-18: PCT_CHANGE=3.18%，VOLUME=111,070,665.5，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.2682，恐慌后需求初步介入。
- • 放量下跌（供应主导）:
- 2. 供求转换节点:
- • 2025-11-14的极端放量（VOLUME_AVG_30D_RATIO=3.3026，近10年排名第9）标志着供应高潮，随后成交量逐步回落但仍高于均值（11-20日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.8871），表明供应衰竭，需求开始积聚。
三、波动性与市场情绪
截止2025年11月20日,标的POLUSDT开盘价0.15、7天日内波动率0.96、7日内波动率量比1.02、7天历史波动率0.79、7天历史波动率量比0.89、RSI 31.09
- 1. 波动率极端值分析
- • 历史波动率（HIS_VOLA）:
- • 2025-11-07的HIS_VOLA_7D=1.4401，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.3825（近10年排名第5），短期波动率飙升，反映情绪恐慌。
- • 截至2025-11-20，HIS_VOLA_7D=0.7908，仍高于长期均值（HIS_VOLA_60D=0.9678），但较峰值回落，情绪趋于缓和。
- • Parkinson波动率:
- • 2025-11-09的PARKINSON_RATIO_7D_21D=1.4803（近10年排名第12），日内波动异常放大，验证恐慌情绪。
- • 当前PARKINSON_VOL_7D=0.9581，较11月中旬下降，但仍处高位。
- • 历史波动率（HIS_VOLA）:
- 2. RSI超卖验证:
- • RSI_14从2025-10-21的39.86持续下行至2025-11-20的31.09，处于超卖区间。11-14日RSI_14=31.93接近历史极值，强化底部信号。
四、相对强度与动量表现
- 1. 多周期回报率
- • 短期动量: WTD_RETURN=-15.06%（11-20日），周内表现极弱。
- • 中期动量: MTD_RETURN=-23.49%，QTD_RETURN=-37.19%，均呈深度负值。
- • 长期弱势: YTD=-68.83%，TTM_12=-67.32%，资产长期趋势疲软。
- • 动量结论: 所有周期动量均为负，但超卖状态（RSI<35）可能触发技术性反弹。
五、大型投资者行为识别
- 1. 聪明钱操作意图
- • 派发阶段（10月下旬）: 高位放量下跌（如10-30日VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.5638），符合机构减持模式。
- • 恐慌阶段接盘: 2025-11-14巨量下跌中，VOLUME_AVG_30D_RATIO=3.3026（近10年排名第9），可能为长期投资者逆势吸筹。
- • 吸筹试探: 2025-11-18至11-20日，价格低位震荡伴随高成交量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2），且MIN_CLOSE排名第1（11-20日），表明聪明钱在历史低位布局。
- • 行为总结: 大型投资者从派发转向底部吸筹，但进程缓慢，需放量阳线确认。
六、支撑/阻力位分析与交易信号
- 1. 关键价格水平
- • 支撑位:
- • 强支撑: 0.1380-0.1400（11-20日LOW=0.1384，近10年MIN_LOW排名第2）。
- • 次级支撑: 0.1350（心理关口）。
- • 阻力位:
- • 近期阻力: MA_20D=0.1680（动态压力）。
- • 强阻力: 0.1850-0.1900（11-07日高点区域）。
- • 支撑位:
- 2. 威科夫综合信号
- • 当前阶段: 恐慌后的自动反弹（Automatic Rally）初期，需二次测试（Secondary Test）确认底部。
- • 交易建议:
- • 观望: 等待价格放量突破MA_5D（0.1491）并伴随RSI回升至40以上。
- • 做多条件: 收盘价站稳0.1500且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5，目标0.1680（MA_20D），止损0.1350。
- • 做空规避: 超卖环境下空头风险较高。
- • 验证点:
- • 证实信号: 单日放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.8）且PCT_CHANGE>5%。
- • 证伪信号: 价格跌破0.1350并伴随VOLUME_GROWTH>50%。
总结
POLUSDT处于历史性超卖状态（收盘价创近10年新低），恐慌抛售后的供求关系正在重构。短期存在技术反弹可能，但需量价配合确认聪明钱吸筹。建议谨慎观望，重点监测0.1380-0.1500区间的突破行为。波动率从极端水平回落，但市场情绪仍脆弱，需防范二次探底风险。
数据支撑要点:
- • 价格与均线空头排列（MA_5D<MA_20D<MA_60D）。
- • 量价极端事件：11-14日VOLUME_AVG_14D_RATIO排名第12，11-20日MIN_CLOSE排名第1。
- • 波动率与RSI超卖：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D曾排名第5，RSI_14=31.09。
- • 动量全周期负值：YTD=-68.83%，MTD=-23.49%。
（报告完毕）
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