量化分析报告：TRUMPUSDT

分析日期范围：2025-10-21 至 2025-11-20
报告生成时间：2025-11-21

执行摘要

基于威科夫量价原理，TRUMPUSDT 在分析期内经历了完整的市场周期：

  • • 初期（10月21-26日）：价格阴跌至低位（最低5.554），成交量萎缩（10月25日成交量1.49M，创近10年第7低），RSI低于35，符合吸筹阶段特征。
  • • 中期（10月27-29日）：放量暴涨（10月29日成交量42.9M，创近10年第10高），短期波动率骤升（HIS_VOLA_7D_14D比率1.38，排名第13），但RSI超买（69.54，排名第6），大型投资者疑似派发。
  • • 后期（10月30日-11月20日）：价格回调至6.646，成交量持续萎缩（11月15日成交量2.85M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.26，排名第5低），波动率收敛，市场进入派发后的下跌阶段。
    当前信号：看空，但接近超卖区间。关键支撑位6.546若放量跌破，将确认下跌趋势加速。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月20日,标的TRUMPUSDT开盘价6.87、收盘价6.65、5日均线7.04、10日均线7.39、20日均线7.50、涨跌幅-3.27%、周涨跌幅-8.29%、月涨跌幅-17.04%、季度涨跌幅-9.82%

TRUMPUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
TRUMPUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导：

  • • 移动平均线排列：
    • • 初始（10月21日）：MA_5D（5.902） < MA_10D（6.048） < MA_20D（6.770） < MA_30D（7.064） < MA_60D（7.823），价格（5.871）低于所有均线，空头排列明确。
    • • 结束（11月20日）：MA_5D（7.041） < MA_10D（7.389） < MA_20D（7.503） > MA_30D（7.194） > MA_60D（7.129），价格（6.646）低于短期均线，空头排列局部修复但整体偏弱。
  • • 均线交叉信号：
    • • 10月28日MA_5D（6.244）上穿MA_20D（6.197），形成金叉，但仅维持3日（至10月30日）。11月后MA_5D持续低于MA_20D，死叉确认。
  • • 价格行为与威科夫阶段：
    • • 吸筹（10月21-26日）：价格创新低（5.554），成交量萎缩至极端（10月25日VOLUME_AVG_21D_RATIO=0.24，排名第8低），RSI（33.73）超卖，符合恐慌性抛售后的止跌。
    • • 上涨（10月27-29日）：价格放量突破均线，单日涨幅达15.16%（10月29日），但高位放量滞涨（10月28日涨幅0.53%），暗示供应显现。
    • • 派发（10月30-11月11日）：高位放量下跌（10月30日跌幅-8.91%，成交量36.5M），波动率比率创新高（PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.44，排名第15），大型投资者抛售。
    • • 下跌（11月12-20日）：价格阴跌，成交量萎缩（11月20日VOLUME_AVG_30D_RATIO=0.31，排名第19低），需求不足。

结论：市场完成“吸筹→上涨→派发→下跌”周期，当前处于下跌阶段。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月20日,标的TRUMPUSDT开盘价6.87、收盘价6.65、成交量3821860.42、涨跌幅-3.27%、成交量3821860.42、7日平均成交量5138112.31、7日量比0.74

TRUMPUSDT量价关系折线图与历史排名分析
TRUMPUSDT量价关系折线图与历史排名分析

关键日分析：

  • • 放量上涨（需求主导）：
    • • 2025-10-27：涨幅13.77%，成交量28.5M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=8.09，近10年排名第1），需求强势介入。
    • • 2025-11-10：涨幅15.36%，成交量27.3M（VOLUME_AVG_60D_RATIO=3.49，排名第9），但次日放量下跌，需求未能持续。
  • • 放量滞涨/下跌（供应主导）：
    • • 2025-10-28：涨幅0.53%，成交量30.9M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=5.48，排名第5），供应压制价格上涨。
    • • 2025-10-30：跌幅-8.91%，成交量36.5M（VOLUME_AVG_21D_RATIO=3.48，排名第10），恐慌抛售。
  • • 缩量反弹（需求不足）：
    • • 2025-11-09：涨幅2.59%，成交量6.32M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.51，低于均值），买盘乏力。
  • • 放量暴跌（恐慌抛售）：
    • • 2025-11-11：跌幅-11.16%，成交量13.5M（VOLUME_GROWTH=-50.61%），供应集中释放。

供求动态：

  • • 10月底需求短暂爆发（VOLUME_GROWTH=626.27%，排名第1），但迅速被供应吸收（10月30日放量下跌）。
  • • 11月后供求均衡偏弱，成交量比率持续低于1（如11月20日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.74），市场流动性下降。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月20日,标的TRUMPUSDT开盘价6.87、7天日内波动率0.66、7日内波动率量比0.69、7天历史波动率0.46、7天历史波动率量比0.41、RSI 43.23

TRUMPUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
TRUMPUSDT历史波动率分析图与历史排名数据

波动率分析：

  • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
    • • 短期波动率骤升：10月30日HIS_VOLA_7D=1.54（近10年排名第15高），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.34（排名第8），情绪恐慌。
    • • 长期波动率收敛：11月20日HIS_VOLA_60D=1.31，HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=0.35（排名第15低），市场趋于冷静。
  • • Parkinson日内波动率：
    • • 10月29日PARKINSON_VOL_7D=1.24（极端值），PARKINSON_RATIO_7D_21D=1.77（排名第9），反映价格波动剧烈。
    • • 11月20日PARKINSON_VOL_7D=0.66，比率降至0.59（排名第16低），波动率收敛。
  • • RSI情绪指标：
    • • 超买点：10月29日RSI=69.54（排名第6），情绪狂热。
    • • 超卖点：11月20日RSI=43.23，接近超卖区间，但未达极端（历史最低约30）。

结论：波动率与情绪从“恐慌-狂热”切换至“冷静-悲观”，当前无极端信号。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

  • • 短期动量（WTD_RETURN）：
    • • 10月27日+19.39%（强势），但11月20日-8.29%（转负），动量衰竭。
  • • 中期动量（MTD_RETURN）：
    • • 从10月21日-20.34%修复至11月10日+10.80%，但11月20日回落至-17.04%，趋势转弱。
  • • 长期动量（QTD_RETURN）：
    • • 11月20日-9.82%，整体偏空。

动量验证：

  • • 量价背离：11月10日放量上涨但MTD_RETURN未能持续新高，确认动量衰减。
  • • 与波动率同步：高动量期（10月底）对应波动率峰值，符合趋势加速特征。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

行为推断：

  • • 派发（Distribution）：
    • • 10月28-29日：高位放量滞涨（成交量30.9M/42.9M），价格虽涨但供应涌出，聪明钱抛售。历史排名支持（VOLUME_AVG_60D_RATIO=7.86，排名第1）。
  • • 吸筹（Accumulation）：
    • • 10月21-26日：低位缩量止跌，但未现巨量接收，聪明钱观望。
  • • 测试（Test）：
    • • 11月19日：价格跌至6.871（近10年第19低点），成交量4.29M（VOLUME_AVG_30D_RATIO=0.35），测试支撑位6.87。
  • • 震仓（Shakeout）：
    • • 11月11日：放量暴跌（-11.16%），清洗浮筹，但后续缩量，聪明钱未大规模接盘。

关键问题：

  • • 巨量接盘？10月27-29日放量中，聪明钱以派发为主（后续放量下跌证实）。
  • • 缩量观望？11月15-20日成交量萎缩至历史低位（VOLUME_AVG_21D_RATIO=0.18-0.33），聪明钱缺席。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

TRUMPUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
TRUMPUSDT支撑阻力位分析图与交易信号

关键位置：

  • • 阻力位：
    • • 主要：8.876（11月10日高点）、8.263（10月29日高点）、7.752（11月1日高点）。
    • • 次要：7.500（11月8-9日密集区）。
  • • 支撑位：
    • • 主要：6.546（11月20日低点）、6.602（11月19日低点）、5.554（10月22日低点）。
    • • 次要：6.921（11月17日低点）。

交易信号：

  • • 综合判断：看空。
    • • 理由：价格低于关键均线，供求动态偏供应主导，大型投资者派发后未现吸筹。
  • • 操作建议：
    • • 入场位：反弹至7.2-7.5阻力区做空。
    • • 止损位：7.800（突破前高）。
    • • 目标位：6.500（支撑位），跌破后看6.000。
  • • 未来验证点：
    • • 看空确认：放量跌破6.546支撑，且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5。
    • • 看空失效：放量突破7.800，且RSI >60。

风险提示

  • • 当前RSI（43.23）接近超卖，若突发利好事件可能引发技术性反弹。
  • • 波动率处于低位（HIS_VOLA_7D=0.46），预示潜在变盘风险，需密切关注成交量放大信号。
  • • 本报告完全基于历史数据推导，不构成投资建议。

数据来源：TRUMPUSDT日线数据（2025-10-21至2025-11-20）及近10年历史排名指标。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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