20251121 513060 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：产品代码513060（分析日期范围：2025-10-22至2025-11-21）

执行摘要

基于威科夫量价原理和结构化数据分析，513060在分析期内呈现明确的下跌趋势，空头排列显著。量价关系显示供应主导市场，恐慌性抛售事件频发，波动率异常放大反映情绪恶化。大型投资者行为指向派发阶段，短期动量疲弱。关键支撑位0.630已被测试，若跌破可能加速下行。操作上建议谨慎看空，严格风险管理。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月21日,标的513060开盘价0.65、收盘价0.64、5日均线0.66、10日均线0.66、20日均线0.66、涨跌幅-3.20%、周涨跌幅-6.74%、月涨跌幅-4.22%、季度涨跌幅-13.35%、年涨跌幅63.08%

• 移动平均线排列：
- • 数据表明，所有短期均线（MA_5D、MA_10D）持续位于长期均线（MA_20D、MA_30D、MA_60D）下方，形成空头排列。例如：
  - • 2025-11-21：MA_5D（0.6646） < MA_20D（0.6601） < MA_60D（0.6974），且MA_20D较MA_60D低5.4%，确认趋势向下。
- • 均线交叉信号：MA_5D与MA_20D的差值从-0.0303（10月22日）扩大至-0.0045（11月21日），虽未形成金叉，但短期均线持续压制价格，强化空头动能。
• 价格行为与威科夫阶段：
- • 价格从高点0.684（10月22日）下跌至0.636（11月21日），跌幅7.0%，期间反弹未能突破前高（如11月13日高点0.690未过0.684）。
- • 市场阶段推断：结合均线空头排列和价格低点下移（10月24日低点0.657 → 11月21日低点0.630），符合威科夫的派发至下跌阶段。大型投资者利用反弹派发，散户被动接盘。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月21日,标的513060开盘价0.65、收盘价0.64、成交量1715757525、涨跌幅-3.20%、成交量1715757525、7日平均成交量1812339724.14、7日量比0.95

• 关键日分析（基于VOLUME_GROWTH和PCT_CHANGE）：
- • 放量下跌（供应主导）：
  - • 2025-10-30：VOLUME_GROWTH（246.86%），PCT_CHANGE（-2.58%），量比指标VOLUME_AVG_7D_RATIO（1.198）显示成交量异常放大，表明恐慌抛售。历史排名数据中，当日VOLUME_GROWTH位列近10年第9高，验证事件的极端性。
  - • 2025-11-21：VOLUME_GROWTH（4.93%），PCT_CHANGE（-3.20%），VOLUME_AVG_7D_RATIO（0.947），放量跌破前低，供应持续涌入。
- • 放量上涨（需求测试）：
  - • 2025-10-31：VOLUME_GROWTH（66.25%），PCT_CHANGE（+3.27%），但后续价格未能延续上涨（11月3日收盘0.669 < 0.684），需求未能吸收供应，视为无效反弹。
- • 缩量反弹（需求不足）：
  - • 2025-10-29：VOLUME_GROWTH（-52.75%），PCT_CHANGE（+0.76%），且VOLUME_AVG_60D_RATIO（0.174）创近10年第3低，表明买盘枯竭。历史排名证实此为稀有事件，大型投资者观望。
• 供求平衡：
- • 供求比率（通过VOLUME_AVG_*D_RATIO均值）从10月22日的0.98（7日比率）下降至11月21日的0.95，需求持续弱于供应。放量日集中于下跌（占比70%），确认空头控制。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月21日,标的513060开盘价0.65、7天日内波动率0.31、7日内波动率量比1.12、7天历史波动率0.41、7天历史波动率量比1.16、RSI 38.52

• 波动率水平与变化：
- • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D从0.472（10月22日）升至0.410（11月21日），但短期波动率比率HIS_VOLA_RATIO_7D_14D（1.157）显示短期波动显著高于中期（>1.0），表明情绪不稳定。
- • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：PARKINSON_VOL_7D从0.362下降至0.310，但PARKINSON_RATIO_7D_14D（1.115）维持高位，印证日内价格波动加剧，符合恐慌特征。
• 情绪指标：
- • RSI_14持续低于50（11月21日为38.52），处于超卖区间，但未达极端（<30），表明下跌动能未充分释放。波动率放大与RSI背离，暗示情绪恶化但未触底。

4. 相对强度与动量表现

• 动量趋势：
- • 短期动量：MTD_RETURN从10月31日的+3.27%逆转至11月21日的-4.22%，显示反弹失败。
- • 中期动量：QTD_RETURN（-13.35%）和YTD（63.08%）分化，表明长期趋势受损但未完全转熊。YTD仍正主要受益于年初上涨，近期动量转负。
• 相对强度验证：动量恶化与量价结论一致——放量下跌日对应负回报（如11月21日），缩量反弹日动量微弱（如10月29日），确认内在弱势。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

• 操作意图推断：
- • 派发（Distribution）：高位放量滞涨（10月22日高点0.684，VOLUME 1.94B，后续价格下跌），表明大型投资者利用流动性派发。
- • 恐慌接收测试：10月31日放量上涨（VOLUME 2.92B）未延续，聪明钱未持续买入，视为反弹出货。
- • 观望与吸筹准备：10月29日极端缩量（VOLUME_AVG_60D_RATIO历史第3低），大型投资者暂停活动，可能为后续吸筹布局，但需价格止跌确认。
• 关键问题解答：
- • 巨量接盘/抛售：10月30日放量下跌中，抛压来自大型投资者（供应），散户接盘；10月31日放量上涨中，聪明钱未持续买入，需求昙花一现。
- • 典型威科夫事件：
  - • 震仓（Shakeout）：11月21日放量跌破0.636，清洗残余多头。
  - • 测试（Test）：11月10日缩量反弹至0.652（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.839），测试阻力失败。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

• 关键价位：
- • 支撑位：0.630（11月21日低点），若跌破，下一支撑为0.620（基于前低延伸）。
- • 阻力位：0.660（MA_20D附近）、0.690（11月13日高点）、0.697（MA_60D）。
• 威科夫综合交易信号：
- • 当前信号：看空。理由：趋势向下、供应主导、波动率放大、聪明钱派发。
- • 操作建议：
  - • 入场位：反弹至阻力0.660-0.670区间逢高做空。
  - • 止损位：0.690（突破前高）。
  - • 目标位：0.630（支撑），跌破后看0.620。
- • 未来验证点：
  - • 看空证实：放量跌破0.630，且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2。
  - • 看空证伪：缩量收复0.690并站稳MA_60D，且RSI_14 >50。

历史排名数据整合

• 极端事件增强结论可靠性：
- • 10月29日多项成交量比率创近10年前10低（如VOLUME_AVG_60D_RATIO排名第3），验证市场活跃度枯竭，罕见地量预示变盘可能。
- • 10月30日VOLUME_GROWTH排名第9高，表明抛售强度历史罕见，强化供应主导结论。

结论与行动建议

• 综合评级：谨慎看空（基于数据推导：空头排列、供应过剩、波动恐慌、聪明钱派发）。
• 风险提示：超卖反弹可能，但需量价确认。严格止损，避免主观臆断。
• 监控指标：每日关注VOLUME_AVG_7D_RATIO（>1.2放量）、RSI_14（跌破30超卖反弹信号）、价格对0.630的测试。

数据来源：本报告基于提供的日线数据及历史排名指标，严格遵循威科夫原理推导。
生成时间：2025-11-23 17:37:02

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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