量化分析报告：产品513120（基于威科夫方法）

产品代码：513120
分析日期范围：2025-10-22 至 2025-11-21
报告生成时间：2025-11-23

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月21日,标的513120开盘价1.33、收盘价1.30、5日均线1.36、10日均线1.36、20日均线1.36、涨跌幅-3.49%、周涨跌幅-7.07%、月涨跌幅-5.45%、季度涨跌幅-15.02%、年涨跌幅79.45%

513120价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513120价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列：
    • • 短期均线（MA_5D、MA_10D）持续低于长期均线（MA_20D、MA_30D、MA_60D），形成空头排列。例如：
      • • 2025-10-22：MA_5D（1.3988） < MA_20D（1.46415） < MA_60D（1.47293）；
      • • 2025-11-21：MA_5D（1.364） < MA_20D（1.35535） < MA_60D（1.442），但MA_5D与MA_20D出现短暂交叉（MA_5D > MA_20D），暗示短期反弹尝试。
    • • 均线交叉信号：MA_5D与MA_20D在2025-11-06至11-20期间多次交叉（方向混合），但未形成可持续多头排列。MA_30D和MA_60D持续下压，确认中期下跌趋势。
  • • 价格行为与威科夫阶段：
    • • 下跌趋势主导：价格从1.369（10-22）下跌至1.301（11-21），累计跌幅约5%，低点逐步下移（如11-21低点1.290）。
    • • 市场阶段推断：
      • • 派发（Distribution）：10-31放量大涨5.12%（成交量排名近10年第5），但随后价格回落，表明高位供应吸收需求。
      • • 恐慌性下跌（Panic）：11-21放量暴跌3.49%（成交量比率0.937），价格跌破前期支撑，符合威科夫“恐慌抛售”特征。
      • • 测试（Test）：11-10至11-20缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日低于0.9），价格测试1.330-1.350支撑区，但需求不足。
    • • 结论：市场处于下跌趋势的派发后阶段，当前接近恐慌性低点，需观察能否形成吸筹。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月21日,标的513120开盘价1.33、收盘价1.30、成交量4947855874、涨跌幅-3.49%、成交量4947855874、7日平均成交量5277478162.71、7日量比0.94

513120量价关系折线图与历史排名分析
513120量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日量价信号：
    • • 放量上涨（需求主导）：
      • • 2025-10-31：PCT_CHANGE=5.12%，VOLUME=974万手（历史排名第5），VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.812（历史排名第1），需求强劲但未能持续。
      • • 2025-11-13：PCT_CHANGE=4.20%，VOLUME=737万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.530），需求二次尝试，但次日价格回落。
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-3.25%，VOLUME_GROWTH=166.81%（历史排名第15），供应激增。
      • • 2025-11-21：PCT_CHANGE=-3.49%，VOLUME=495万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.938），恐慌抛售。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-11-11：PCT_CHANGE=-0.75%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.471（历史排名第19），缩量阴跌。
  • • 供求动态量化：
    • • 成交量比率（VOLUME_AVG_7D_RATIO）从极端高位（10-31的2.812）回落至11-21的0.938，显示需求衰减。
    • • VOLUME_GROWTH在10-30达166.81%（历史前15%），但后续增长乏力，供应逐步主导。
  • • 结论：供求力量转换明显——10月末需求短暂爆发，但11月供应持续压制，当前处于供应衰竭边缘。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月21日,标的513120开盘价1.33、7天日内波动率0.34、7日内波动率量比1.11、7天历史波动率0.46、7天历史波动率量比1.17、RSI 38.76

513120历史波动率分析图与历史排名数据
513120历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率指标：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D在10-31升至0.523（短期峰值），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.044，表明情绪激动；11-21降至0.456，但仍高于14日均值（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.173），波动率维持高位。
    • • Parkinson波动率：PARKINSON_VOL_7D在10-28降至0.268（低点），但11-21回升至0.338，日内波动扩大。
    • • 波动率比率极端值：PARKINSON_RATIO_7D_14D在10-28为0.704（历史排名第12），波动率收敛后重新放大，反映情绪不稳定。
  • • RSI超卖信号：RSI_14多次触及超卖区（10-22: 38.34, 11-21: 38.76），但未有效反弹，表明情绪悲观且缺乏买盘支撑。
  • • 结论：波动率放大与RSI超卖共振，显示市场情绪处于恐慌状态，但需放量阳线确认情绪反转。

4. 相对强度与动量表现

  • • 回报率动量：
    • • 短期动量弱势：WTD_RETURN在11-21为-7.07%，MTD_RETURN为-5.45%，均负值。
    • • 中期动量转弱：QTD_RETURN为-15.02%，YTD从91.72%（10-22）回落至79.45%（11-21），收益收缩。
    • • 动量验证：负动量与量价结论一致——需求不足导致趋势弱势。
  • • 相对强度：价格表现弱于均线系统（MA_5D/MA_20D均负偏离），需突破MA_20D（1.355）才能扭转短期动量。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 派发（Distribution）：10-31巨量上涨（成交量排名第5）后价格回落，大型投资者可能在高位派发，供应吸收零售买盘。
  • • 吸筹（Accumulation）迹象：11-13放量大涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.530）但未能突破阻力，聪明钱或试探性吸筹，但抛压仍存。
  • • 震仓（Shakeout）：11-21放量暴跌，价格破位，可能清洗弱手持仓。
  • • 行为总结：大型投资者在10月末至11月初主导派发，当前接近恐慌低点，需观察是否出现底部放量吸筹信号（如巨量阳线）。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513120支撑阻力位分析图与交易信号
513120支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键支撑位：
    • • 主要支撑：1.290（11-21低点），若跌破可能下探1.250-1.270。
    • • 次要支撑：1.330-1.350（11-10至11-20震荡区）。
  • • 关键阻力位：
    • • 近期阻力：1.355（MA_20D）、1.400（11-14高点）。
    • • 强阻力：1.415-1.420（11-13高点）。
  • • 威科夫交易信号：
    • • 当前信号：观望。价格处于恐慌低点，但需需求确认。
    • • 入场条件：
      • • 做多：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）突破1.355，目标1.400，止损1.290。
      • • 做空：反弹至1.355受阻且缩量，目标1.290，止损1.375。
    • • 验证点：
      • • 证实底部：RSI_14反弹至45+且成交量放大。
      • • 证伪底部：价格跌破1.290且放量，下看1.250。

总结与行动建议

  • • 核心结论：市场处于下跌趋势末期，供需博弈加剧。10-31派发后供应主导，11-21恐慌抛售接近极端，但需求未有效回归。
  • • 操作建议：
    • • 短期：观望，等待放量突破1.355或底部缩量企稳。
    • • 中期：若放量阳线确认吸筹，可分批布局多单；否则防范下破风险。
  • • 风险提示：波动率高位放大，需严格止损。历史排名数据（如成交量比率排名第1）表明当前现象极端，但反转需量价配合。
数据驱动备注：所有结论均基于提供的量价、波动率、排名数据，无主观臆断。威科夫事件（如派发、恐慌）由价格-成交量关系推导。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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