量化分析报告：513190（沪深300ETF基金）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月21日,标的513190开盘价1.80、收盘价1.78、5日均线1.81、10日均线1.82、20日均线1.80、涨跌幅-1.93%、周涨跌幅-3.43%、月涨跌幅1.78%、季度涨跌幅6.80%、年涨跌幅29.66%

513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于价格与移动平均线（MA）的关系及威科夫理论，当前市场处于派发阶段后期，趋势由上涨转为震荡下行。具体数据推导如下：

  • • 多头排列瓦解：截至2025-11-21，MA_5D（1.811）下穿MA_20D（1.79675），且MA_5D/MA_10D/MA_20D均低于前期高点（11月13日MA_5D=1.8238），形成空头排列雏形。MA_60D（1.732）始终低于中短期MA，表明长期趋势偏弱。
  • • 均线交叉信号：11月17日出现看空交叉（MA_5D从1.845降至1.811，MA_20D从1.784升至1.796），确认短期动能衰竭。MA_CROSS_DIRECTION由正转负（PCT_CHANGE连续4日为负）。
  • • 市场阶段推断：
    • • 派发阶段特征：11月10-13日价格创新高（1.874）但成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.815），符合威科夫“派发”模式——大型投资者高位出货。
    • • 下跌确认：11月14-21日价格跌破关键支撑1.810（前低点），且放量下跌（11月21日VOLUME=3.99亿股，环比+43.2%），表明供应主导。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月21日,标的513190开盘价1.80、收盘价1.78、成交量398685300、涨跌幅-1.93%、成交量398685300、7日平均成交量209919741.00、7日量比1.90

513190量价关系折线图与历史排名分析
513190量价关系折线图与历史排名分析

成交量与价格背离揭示供应过剩，需求萎缩，关键日分析如下：

  • • 放量下跌（供应主导）：11月21日成交量3.99亿股（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.899，创近10年第7高），价格跌幅-1.93%，属恐慌抛售。历史排名显示当日成交量居10年Top 7，验证异常抛压。
  • • 放量滞涨（派发信号）：11月4日成交量3.39亿股（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.296），价格仅涨1.07%，量价背离表明买方无力推动新高。
  • • 缩量反弹（需求不足）：11月11日成交量1.43亿股（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.689），价格持平，反映观望情绪。
  • • 供求转折点：VOLUME_GROWTH在11月21日激增43.2%，但价格破位，确认供应压倒需求。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月21日,标的513190开盘价1.80、7天日内波动率0.19、7日内波动率量比1.01、7天历史波动率0.21、7天历史波动率量比0.87、RSI 48.71

513190Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513190Parkinson波动率分析图与历史排名数据

波动率扩张与RSI超买回调印证情绪由乐观转向恐慌：

  • • 波动率异常放大：HIS_VOLA_7D从11月10日0.203升至11月21日0.211，HIS_VOLA_RATIO_7D_60D（0.924）显示短期波动率接近长期水平，但Parkinson比率（PARKINSON_RATIO_7D_60D=0.966）表明日内波动加剧，暗示抛售恐慌。
  • • 情绪极端点：RSI_14于11月13日触顶71.85（超买），随后回落至11月21日48.71（中性偏弱），符合派发后情绪冷却。结合波动率，当前处于“恐慌-修复”过渡期。

四、相对强度与动量表现

短期动量转弱，中期趋势承压：

  • • 动量衰竭：WTD_RETURN从11月10日+3.80%暴跌至11月21日-3.43%，MTD_RETURN从+4.93%降至+1.78%，显示短期买盘枯竭。
  • • 相对强度：YTD（29.66%）仍为正，但显著低于11月峰值（33.67%），且QTD_RETURN（6.80%）落后于前期，表明标的跑输大市。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

基于量价异常和威科夫事件，大型投资者正进行派发与减仓：

  • • 派发行为：11月4日及13日高位放量滞涨（成交量排名Top 13），且收盘价未能站稳1.864（历史排名第1），符合“专业资金出货”特征。
  • • 恐慌接收缺失：11月21日放量下跌时，价格收于1.775（近20日低位），未见明显吸筹迹象（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.779仅排名第10），暗示大资金未积极接盘。
  • • 震仓信号：11月18-19日缩量反弹（VOLUME_AVG_21D_RATIO=0.886）后迅速放量跌破，疑似清洗浮筹。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

513190支撑阻力位分析图与交易信号
513190支撑阻力位分析图与交易信号

关键位（基于历史高低点）：

  • • 阻力：1.864（11月13日高点，近10年收盘价排名第1）。
  • • 支撑：1.771（11月21日低点，需测试前低1.750区域）。
  • • 密集成交区：1.785-1.810（10月29日-11月7日平台）。

威科夫综合信号：

  • • 看空：派发阶段确认，短期反弹即卖点。
  • • 操作建议：
    • • 入场位：反弹至1.795-1.810区间做空。
    • • 止损位：1.825（突破前高1.830无效）。
    • • 目标位：1.750（支撑区）。
  • • 验证点：
    • • 若放量突破1.830且RSI>60，则证伪看空观点。
    • • 若缩量跌至1.750后出现放量止跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5），标志吸筹开始。

结论

当前数据一致指向下行趋势主导：派发阶段完成后，供应控制市场。投资者应逢高做空，严格止损，并监控1.750支撑位的量价反应。历史排名数据（如成交量Top 7）强化了当前现象的极端性，建议谨慎持仓。

数据来源：所有结论均基于提供的日线数据及历史排名指标，严格遵循威科夫原理，无主观臆断。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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