量化分析报告：产品代码513980（基于威科夫方法）

产品代码：513980
分析日期范围：2025-10-22 至 2025-11-21
报告生成时间：2025-11-23
数据来源：提供的日线数据及历史排名指标

执行摘要

基于威科夫量价原理，本报告从趋势、量价、波动性、动量、大型投资者行为和支撑/阻力六个维度对513980进行深度分析。数据显示，产品处于明确的空头趋势中，均线呈空头排列，关键日出现放量下跌和恐慌抛售信号。波动率指标显示短期波动率收敛但伴随极端放量事件，RSI进入超卖区域。历史排名数据证实成交量增长和波动率比率处于近10年极端水平（如成交量增长排名第16高）。综合判断，市场处于下跌末期的恐慌阶段，大型投资者可能在进行派发或被动抛售。操作上建议观望，等待需求主导的反弹信号确认，严格设置止损于关键支撑下方。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月21日,标的513980开盘价0.74、收盘价0.73、5日均线0.77、10日均线0.78、20日均线0.80、涨跌幅-2.26%、周涨跌幅-6.97%、月涨跌幅-8.82%、季度涨跌幅-16.97%、年涨跌幅34.43%

513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导：

  • • 移动平均线排列：MA_5D、MA_10D、MA_20D、MA_30D和MA_60D均呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D）。例如：
    • • 2025-11-21：MA_5D（0.7674） < MA_10D（0.7811） < MA_20D（0.79515） < MA_30D（0.8022） < MA_60D（0.81362），表明短期至长期趋势均向下。
  • • 均线交叉信号：MA_5D持续下穿MA_20D（如2025-11-03，MA_5D=0.8200 < MA_20D=0.82835），确认空头交叉（MA_CROSS_DIRECTION = bearish）。
  • • 价格行为：价格从高点0.837（2025-10-27）下跌至低点0.728（2025-11-21），跌幅达13.0%，且低点不断下移（如2025-11-17至11-21的低点序列：0.776→0.760→0.755→0.748→0.728）。
  • • 威科夫市场阶段：价格下跌伴随放量（如2025-10-30和2025-11-21），均线空头排列，符合“下跌阶段”特征。RSI进入超卖区（2025-11-21 RSI_14=31.44），暗示可能接近“恐慌”子阶段。

结论：趋势为空头，市场处于下跌阶段的恐慌期，需等待止跌信号。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月21日,标的513980开盘价0.74、收盘价0.73、成交量1948955200、涨跌幅-2.26%、成交量1948955200、7日平均成交量939279535.71、7日量比2.07

513980量价关系折线图与历史排名分析
513980量价关系折线图与历史排名分析

数据推导：

  • • 关键日分析：
    • • 放量下跌（供应主导）：2025-10-30，PCT_CHANGE=-2.41%，VOLUME=171.68百万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.73，VOLUME_GROWTH=281.86%），表明供应压倒需求。历史排名显示，该日成交量增长在近10年中排名第16高，确认事件极端性。
    • • 放量滞涨：2025-11-13，PCT_CHANGE=+1.89%，VOLUME=102.45百万（VOLUME_GROWTH=30.96%），但次日（2025-11-14）价格下跌-2.47%，显示需求无力维持上涨。
    • • 缩量反弹（需求不足）：2025-11-10，PCT_CHANGE=+1.53%，VOLUME=83.12百万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.77），成交量低于均值，反弹不可持续。
    • • 恐慌抛售：2025-11-21，PCT_CHANGE=-2.26%，VOLUME=194.90百万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.07，VOLUME_GROWTH=71.59%），量价背离显示恐慌性抛售。
  • • 供求强度：VOLUME_AVG_7D_RATIO多日低于1（如2025-11-07至11-12平均0.65），表明需求疲软；但极端放量日（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.7）均对应下跌，验证供应主导。

结论：供求动态以供应主导为主，放量下跌日显示抛压强劲，缩量反弹缺乏需求支持。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月21日,标的513980开盘价0.74、7天日内波动率0.25、7日内波动率量比1.02、7天历史波动率0.28、7天历史波动率量比0.98、RSI 31.44

513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据

数据推导：

  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA_7D）从0.506（2025-10-22）下降至0.282（2025-11-21），但期间有反弹（如2025-11-14 HIS_VOLA_7D=0.338）。
    • • Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）从0.338（2025-10-22）收敛至0.248（2025-11-21）。
  • • 波动率比率：
    • • PARKINSON_RATIO_7D_14D从1.072（2025-10-22）下降至1.019（2025-11-21），但历史排名显示极端低值：2025-10-29该比率为0.6529（近10年排名第6低），表明波动率异常收敛，可能预示变盘。
    • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D从1.126（2025-10-22）下降至0.980（2025-11-21），短期波动率相对长期收敛。
  • • RSI情绪：RSI_14从45.01（2025-10-22）下降至31.44（2025-11-21），进入超卖区（<30），显示情绪悲观。

结论：波动率收敛至极端低水平（历史排名验证），结合RSI超卖，暗示情绪极度压抑，可能临近反转，但需放量上涨确认。

4. 相对强度与动量表现

数据推导：

  • • 回报率动量：
    • • 短期动量：WTD_RETURN从-3.59%（2025-11-03）恶化至-6.97%（2025-11-21），MTD_RETURN从0.00%（2025-11-03）下降至-8.82%（2025-11-21），均呈负值。
    • • 中期动量：QTD_RETURN从-8.94%下降至-16.97%，YTD从47.44%下降至34.43%，显示强势转弱。
  • • 动量与量价验证：负动量与放量下跌一致，确认弱势。例如，2025-11-21 MTD_RETURN=-8.82%对应放量下跌，表明下跌动量加速。

结论：所有周期动量均为负，产品相对强度弱，需等待动量转折信号（如放量阳线）。

5. 大型投资者行为识别

数据推导：

  • • 派发（Distribution）：高位放量滞涨/下跌（如2025-10-30放量下跌，VOLUME_GROWTH=281.86%），表明大型投资者在抛售。历史排名中成交量增长极端，支持聪明钱派发假设。
  • • 恐慌抛售：2025-11-21放量暴跌（VOLUME=194.90百万），可能包括大型投资者被动平仓。
  • • 吸筹（Accumulation）信号缺失：无显著低位放量止跌日。缩量反弹（如2025-11-10）显示大资金观望。
  • • 测试（Test）与震仓（Shakeout）：2025-11-17至11-20缩量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO~0.8），可能为测试支撑，但未放量确认吸筹。

结论：大型投资者行为以派发和恐慌抛售为主，未出现明确吸筹信号。聪明钱可能在等待更低价位或基本面改善。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513980支撑阻力位分析图与交易信号
513980支撑阻力位分析图与交易信号

数据推导：

  • • 支撑位：
    • • 关键支撑：0.728（2025-11-21低点），其次为0.748-0.755（2025-11-19至11-20低点密集区）。
    • • 验证点：若价格放量突破0.755且RSI回升 >40，支撑有效。
  • • 阻力位：
    • • 近期阻力：MA_20D（0.795）、MA_10D（0.781）和前期高点0.809（2025-11-13）。
    • • 强阻力：0.823-0.837（2025-10-24至10-27高点）。
  • • 威科夫交易信号：
    • • 当前信号：看空（趋势向下，供应主导）。但RSI超卖和波动率极端收敛提示潜在反弹机会。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：若放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破0.755，可轻仓试多，目标0.781（MA_10D）。
      • • 止损位：0.728下方（关键支撑）。
      • • 观望条件：若价格跌破0.728且放量，则下看0.710；若缩量反弹至0.795受阻，则维持空头。
    • • 未来验证点：
      • • 证实信号：单日放量上涨（PCT_CHANGE>+2%且VOLUME_GROWTH>50%）。
      • • 证伪信号：连续放量跌破0.728。

历史排名数据整合

  • • 极端事件解读：
    • • 2025-10-30成交量增长281.86%（近10年排名第16高）：确认抛售的稀有性，增强供应主导结论。
    • • 2025-10-29 PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.6529（排名第6低）：波动率收敛至极端水平，通常 precede 趋势反转，但需价格确认。
  • • 意义：历史排名数据表明当前现象（放量下跌和波动率收敛）在统计上罕见，增加了市场处于转折窗口的概率，但需结合实时信号行动。

最终结论与行动建议

  • • 综合判断：产品处于下跌恐慌阶段，空头趋势主导，供应压倒需求。大型投资者行为以派发为主，未出现吸筹。波动率和RSI极端值暗示潜在反弹，但需需求信号确认。
  • • 行动建议：
    • • 短期：观望为主，避免盲目抄底。重点监控支撑位0.728和阻力位0.755。
    • • 激进操作：若放量突破0.755，可轻仓做多（仓位<5%），止损0.728，目标0.781。
    • • 保守操作：等待放量上涨信号（PCT_CHANGE>+2%且VOLUME_GROWTH>50%）后介入。
  • • 风险提示：若跌破0.728，可能加速下跌至0.710，需严格止损。

报告结束
注：所有结论均基于提供数据推导，符合威科夫原理，避免主观臆断。建议结合实时市场数据动态调整策略。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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