META量化分析报告（基于威科夫方法）

产品代码：META

分析日期范围：2025-10-22 至 2025-11-21

报告生成时间：2025-11-22

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月21日,标的META开盘价588.50、收盘价594.25、5日均线597.73、10日均线608.81、20日均线645.76、涨跌幅0.87%、周涨跌幅-2.50%、月涨跌幅-8.34%、季度涨跌幅-19.08%、年涨跌幅1.49%

META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
META价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据依据：移动平均线（MA_5D, MA_10D, MA_20D, MA_30D, MA_60D）、价格行为（HIGH/LOW/CLOSE）、威科夫阶段理论。

  • • 均线排列与交叉信号：
    • • 多头至空头转换：
      • • 初期（2025-10-22至2025-10-29）：MA_5D从722.40升至741.61，上穿MA_20D（724.23至725.95），形成短期金叉（MA_CROSS_5_20 > 0），价格从733.41升至751.67，呈现多头排列（MA_5D > MA_10D > MA_20D）。
      • • 转折点（2025-10-30）：价格暴跌至666.47，MA_5D（745.26）下穿MA_20D（725.95），死叉确认（MA_CROSS_DIRECTION转负）。截至2025-11-21，均线呈空头排列：MA_5D（597.73） < MA_10D（608.81） < MA_20D（645.76） < MA_30D（670.80） < MA_60D（708.81）。
    • • 趋势强度：MA_60D（708.81）显著高于现价（594.25），表明长期趋势仍偏空，但短期均线（MA_5D）接近价格，显示超卖反弹压力。
  • • 市场阶段推断（威科夫原理）：
    • • 派发阶段（2025-10-22至2025-10-29）：价格创阶段高点（759.16），但成交量放大（10月29日VOLUME 26.8M，VOLUME_AVG_7D_RATIO 2.77）伴随涨幅收窄（PCT_CHANGE 0.03%），符合高位滞涨特征。
    • • 恐慌下跌阶段（2025-10-30至2025-11-04）：价格暴跌（-11.33%），成交量极端放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO 7.22，近10年排名第1），RSI_14骤降至30.09，符合恐慌抛售。
    • • 测试与吸筹阶段（2025-11-05至今）：价格在580–630区间震荡，成交量回落（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.96），但仍高于长期均值（VOLUME_AVG_60D_RATIO 1.28），RSI_14超卖（23.10–27.04），表明卖压减弱，潜在吸筹进行中。

结论：市场从派发转入恐慌下跌，当前处于测试支撑阶段。空头排列明确，但超卖状态可能引发技术反弹。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月21日,标的META开盘价588.50、收盘价594.25、成交量20948471、涨跌幅0.87%、成交量20948471、7日平均成交量21934424.00、7日量比0.96

META量价关系折线图与历史排名分析
META量价关系折线图与历史排名分析

数据依据：成交量（VOLUME）、价格变化（PCT_CHANGE）、成交量比率（VOLUME_AVG_*D_RATIO）、成交量增长（VOLUME_GROWTH）。

  • • 关键日分析：
    • • 放量暴跌（供应主导）：
      • • 2025-10-30：PCT_CHANGE -11.33%，VOLUME 88.44M（VOLUME_AVG_7D_RATIO 7.22，近10年排名第1），VOLUME_GROWTH 229.77%。量价背离显示供应压倒性主导，恐慌抛售。
      • • 2025-10-31：PCT_CHANGE -2.72%，VOLUME 56.95M（VOLUME_AVG_60D_RATIO 4.51，近10年排名第9），抛售持续但力度减弱。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-11-05：PCT_CHANGE +1.38%，VOLUME 20.22M（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.55），反弹缺乏成交量支撑，需求疲软。
      • • 2025-11-10：PCT_CHANGE +1.62%，VOLUME 19.25M（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.48），量价背离确认买盘不足。
    • • 放量止跌（潜在需求介入）：
      • • 2025-11-18：PCT_CHANGE -0.72%，VOLUME 25.50M（VOLUME_AVG_7D_RATIO 1.23），价格触及低位583.78后收窄跌幅，可能机构吸筹。
  • • 供求平衡变化：
    • • 初期（10月）：供应过剩（放量下跌）→中期（11月上旬）：需求萎缩（缩量反弹）→近期（11月中下旬）：供应收敛（成交量回落至均值附近）。

结论：供求关系从极端供应主导转向平衡，但需求尚未显著恢复。放量暴跌日的成交量极端值（历史排名前3）增强恐慌信号的可靠性。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月21日,标的META开盘价588.50、7天日内波动率0.34、7日内波动率量比1.04、7天历史波动率0.15、7天历史波动率量比0.56、RSI 26.37

METAParkinson波动率分析图与历史排名数据
METAParkinson波动率分析图与历史排名数据

数据依据：历史波动率（HIS_VOLA_D）、Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_D）、波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_、PARKINSON_RATIO_）、RSI_14。

  • • 波动率极端值：
    • • 恐慌期（2025-10-30）：HIS_VOLA_7D 0.9058（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D 2.32），PARKINSON_VOL_7D 0.2373（PARKINSON_RATIO_7D_60D 1.02），短期波动率远超长期均值，情绪极端悲观。
    • • 收敛期（2025-11-21）：HIS_VOLA_7D 0.1463（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D 0.37），PARKINSON_VOL_7D 0.3374（PARKINSON_RATIO_7D_60D 1.27），波动率回落，市场情绪从恐慌转向观望。
  • • 超买超卖状态：
    • • RSI_14从高位（10月29日59.09）骤降至超卖区（11月20日23.10，近10年排名第6低），当前RSI_14 26.37仍处于超卖区间，支持反弹概率。
  • • 情绪周期：恐慌（高波动+超卖）→ 稳定（波动率收敛+超卖修复）。

结论：波动率与RSI均显示情绪已从极端悲观缓和，但未完全修复，需量价确认反转。

四、相对强度与动量表现

数据依据：周期回报率（WTD_RETURN, MTD_RETURN, QTD_RETURN, YTD）。

  • • 动量趋势：
    • • 短期动量：WTD_RETURN从2.21%（10月22日）转负至-2.50%（11月21日），显示短期弱势。
    • • 中期动量：MTD_RETURN从-0.13%（10月22日）恶化至-8.34%（11月21日），QTD_RETURN从-0.13%降至-19.08%，中期下行趋势稳固。
    • • 长期相对强度：YTD 25.26%（10月22日）降至1.49%（11月21日），但仍为正，表明长期基本面未完全破坏。
  • • 动量与量价验证：下跌动量伴随放量（10月30日），反弹动量缺乏成交量支撑（11月5日），符合弱势格局。

结论：短期至中期动量均偏空，但长期YTD为正提示若基本面改善，可能快速修复。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

数据依据：威科夫事件（派发、吸筹、测试、震仓）、成交量异常、价格行为。

  • • 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-29：价格高点751.67，VOLUME 26.82M（VOLUME_AVG_30D_RATIO 2.23），涨幅仅0.03%，机构可能高位派发。
  • • 恐慌抛售与吸筹（Accumulation）：
    • • 2025-10-30：放量暴跌（VOLUME 88.44M，近10年成交量比率排名第1），聪明钱可能借恐慌接盘（MAX_AMOUNT 59B，排名第1）。
    • • 2025-11-18至2025-11-21：价格在580–600区间震荡，VOLUME_AVG_60D_RATIO 1.28–1.64（高于均值），且RSI超卖，暗示机构低位吸筹。
  • • 测试（Test）：
    • • 2025-11-12：价格跌破610后反弹，VOLUME 24.49M（VOLUME_AVG_14D_RATIO 0.90），测试支撑位有效性。
  • • 行为推断：大型投资者从派发转向选择性吸筹，但动作谨慎（成交量未持续放大）。

结论：聪明钱在恐慌日（10月30日）和当前超卖区可能介入，但需放量上涨确认吸筹完成。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

META支撑阻力位分析图与交易信号
META支撑阻力位分析图与交易信号

数据依据：历史价格高低点、成交量密集区、威科夫事件。

  • • 关键支撑位：
    • • 主支撑580：基于近期低点（11月18日583.78、11月20日583.35、11月21日581.86），若放量跌破则下看550。
    • • 次级支撑600：心理关口，与MA_5D（597.73）重叠。
  • • 关键阻力位：
    • • 近期阻力620–630：对应11月10日高点635.00及MA_10D（608.81）。
    • • 强阻力650：与MA_20D（645.76）和前期破位点（11月6日低点618.00）重合。
  • • 威科夫综合交易信号：
    • • 当前信号：观望，等待吸筹确认。
      • • 看多条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.5）突破620阻力，且RSI_14 > 30。
      • • 看空条件：放量跌破580支撑，或反弹至630后缩量回落。
    • • 操作建议：
      • • 短线：在580–620区间高抛低吸，止损设在575（跌破支撑）或625（突破失败）。
      • • 中长线：若放量突破650，可分批建仓；否则等待底部结构形成。

未来验证点：

  1. 1. 放量上涨日（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.5）确认需求回归。
  2. 2. RSI_14持续高于30并伴随价格突破MA_10D。
  3. 3. 跌破580则证伪吸筹假设，下行趋势延续。

总结

META处于空头趋势下的超卖修复阶段。历史排名数据（如成交量比率排名第1、RSI排名第6低）验证了极端事件的统计显著性。基于威科夫原理，建议耐心等待吸筹完成信号，严格按支撑/阻力位管理风险。若放量突破620，可视为短期反转信号；否则，震荡下行概率较高。

风险提示：宏观因素（如利率政策）可能放大波动，需结合实时数据调整结论。

数据来源：提供的META日线数据及历史排名，分析基于威科夫量价原理。
报告生成时间：2025-11-22 07:08:23

免责声明：本报告完全基于公开数据进行客观分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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