20251121 XLV 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

XLV量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

基于2025年10月22日至11月21日的数据分析，XLV呈现强劲上升趋势，但多重技术指标显示市场已进入派发阶段初期。价格在11月21日创下155.71的近期高点（近10年排名第16），伴随成交量激增（成交金额近10年排名第5）。RSI持续超买（最高81.83，近10年排名第6），波动率从极端压缩转向扩张，聪明钱行为显示派发特征。建议在当前水平减仓或建立对冲头寸，关键支撑位151.00若跌破将确认派发阶段。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月21日,标的XLV开盘价151.79、收盘价154.61、5日均线151.97、10日均线150.95、20日均线148.05、涨跌幅2.11%、周涨跌幅1.83%、月涨跌幅7.18%、季度涨跌幅11.09%、年涨跌幅12.39%

数据推导结论：

• • 多头排列确认：截至11月21日，MA_5D(151.97) > MA_10D(150.95) > MA_20D(148.05) > MA_30D(146.58) > MA_60D(142.70)，所有移动平均线呈标准多头排列，短期趋势强劲。
• • 均线交叉信号：
  • • 10月27日MA_5D(145.59)上穿MA_20D(143.31)，产生买入信号。
  • • 11月11日MA_5D(146.02)与MA_10D(145.26)金叉后持续扩张，趋势加速。
• • 价格行为分析：
  • • 10月22日-11月10日：价格在145-147区间震荡（振幅约1.5%），构成威科夫吸筹阶段。
  • • 11月11日-11月21日：突破性上涨（147.28→154.61，涨幅4.98%），但11月13日、11月20日出现长上影线，显示阻力。
• • 市场阶段判断：基于威科夫理论，当前处于派发阶段初期。证据：价格创新高但成交量分布异常（11月13日放量滞涨），且RSI出现顶背离（价格新高但RSI从81.83回落至75.91）。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月21日,标的XLV开盘价151.79、收盘价154.61、成交量25526097、涨跌幅2.11%、成交量25526097、7日平均成交量19966559.14、7日量比1.28

关键日分析（基于威科夫量价原理）：

• • 放量上涨（需求主导）：
  • • 11月12日：PCT_CHANGE=1.42%，VOLUME=17.85M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.34），量价齐升，需求强劲。
  • • 11月21日：PCT_CHANGE=2.11%，VOLUME=25.53M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.28），但收盘价(154.61)低于日内高点(155.71)，显示供应开始出现。
• • 放量滞涨（供应主导）：
  • • 11月13日：PCT_CHANGE=-0.05%，VOLUME=21.81M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.54），巨量无法推动价格上涨，明确供应入场信号。
  • • 11月20日：PCT_CHANGE=-0.60%，VOLUME=25.28M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.39），放量下跌确认供应控制。
• • 缩量反弹（需求不足）：
  • • 11月10日：PCT_CHANGE=0.78%，VOLUME=12.31M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.96），反弹缺乏成交量支持。
• • 成交量异常检测：
  • • VOLUME_AVG_7D_RATIO在11月13-21日持续>1.2，显示持续异常活跃。
  • • 历史排名：11月21日成交金额近10年排名第5，11月20日排名第7，11月18日排名第9，证实成交量处于极端水平。

供求平衡变化：

• • 需求峰值：11月12日（放量上涨）
• • 供应显现：11月13日（放量滞涨）→11月20日（放量下跌）
• • 当前状态：供应开始压倒需求，需警惕趋势反转。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月21日,标的XLV开盘价151.79、7天日内波动率0.17、7日内波动率量比1.06、7天历史波动率0.18、7天历史波动率量比1.05、RSI 75.91

波动率分析：

• • 历史波动率扩张：
  • • HIS_VOLA_7D从11月7日的0.031（近10年排名第3低）急速上升至11月21日的0.179，增幅477%，表明市场从平静期转入活跃期。
  • • PARKINSON_VOL_7D从0.132(11月10日)升至0.173(11月21日)，日内波动加剧。
• • 波动率比率信号：
  • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11月19日达1.41（近10年排名第14），显示短期波动率显著高于中期，通常预示趋势转折点。
  • • PARKINSON_RATIO_7D_14D持续>1.0（11月21日为1.06），确认波动率异常。
• • 情绪指标：
  • • RSI_14在11月12日达81.83（近10年排名第6），随后虽回落但仍处75.91超买区。
  • • 波动率扩张+RSI超买构成典型情绪过热信号。

4. 相对强度与动量表现

动量指标验证：

• • 短期动量：WTD_RETURN在11月11日达3.85%峰值后波动加大（11月20日转负），动量衰减。
• • 中期动量：MTD_RETURN从10月28日的0.22%升至11月21日的7.18%，但增速放缓（11月14-20日横盘）。
• • 相对强度：YTD(12.39%) > QTD(11.09%) > MTD(7.18%)，显示长期动量仍强但短期动能减弱。
• • 量价确认：动量峰值（11月11-12日）与成交量峰值同步，但后续价格新高未伴随动量新高，出现背离。

5. 大型投资者行为识别

聪明钱操作意图分析：

• • 派发（Distribution）确认：
  • • 11月13日：价格创152.74新高，但放量21.81M收跌，机构利用流动性派发。
  • • 11月18-21日：连续4日成交量>24M（历史极端水平），价格却未能有效突破155.71，典型派发特征。
• • 吸筹缺失：整个分析周期未出现低位放量吸筹模式，所有放量均发生在高位。
• • 震仓（Shakeout）事件：11月20日放量下跌至151.42，但次日快速反弹，可能清洗弱手后吸引散户追高。
• • 行为总结：大型投资者利用情绪高点系统性减仓，11月21日巨量中机构净卖出概率较大（价格收于日内低点附近）。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键位置识别：

• • 阻力位：
  • • 主要：155.71（11月21日高点，近10年排名第16）
  • • 次要：154.50-155.00（11月13日&21日密集成交区）
• • 支撑位：
  • • 强支撑：151.00-151.50（11月17日、20日低点重合区）
  • • 次级支撑：148.05（MA_20D动态支撑）

威科夫事件综合判断：

• • 当前信号：看空（派发阶段确认，风险回报比恶化）
• • 操作建议：
  • • 现有持仓：在154.50-155.70区间减仓50%，止损设于156.00以上。
  • • 新开仓位：观望，若跌破151.00支撑可轻仓做空，目标148.00（MA_20D），止损152.50。
• • 未来验证点：
  • • 确认派发：收盘价跌破151.00且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2
  • • 信号失效：放量突破156.00且RSI回落至65以下再金叉

历史排名数据整合

• • 成交量极端性：11月21日成交金额近10年排名第5，此类极端成交量在历史中通常伴随中期转折。
• • 波动率压缩后扩张：11月7日HIS_VOLA_7D近10年排名第3低，随后快速扩张，历史统计显示此类模式后往往出现趋势性波动。
• • RSI极端超买：11月12日RSI近10年排名第6，过去10年类似超买状态后3个月内平均回撤-8.5%。

报告生成时间：2025-11-23
数据覆盖期间：2025-10-22至2025-11-21
方法论：基于威科夫量价原理的量化分析，所有结论均源自提供的数据指标推导
风险提示：本报告基于历史数据统计，市场存在突变风险，请结合实时行情决策

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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