META量化分析报告（基于威科夫方法）

产品代码：META

分析日期范围：2025-10-24 至 2025-11-21

报告生成时间：2025-11-24

执行摘要

基于威科夫量价原理，META在分析期内经历了从派发阶段向恐慌性下跌的转换，并初步显现吸筹迹象。关键数据信号包括：

  • • 趋势：均线系统由多头排列转为空头排列，价格跌破所有关键移动平均线（MA_20D支撑失效）。
  • • 量价关系：2025-10-30出现近十年排名第2的异常放量暴跌（成交量/14日均量比率7.68），确认供应主导；随后缩量反弹需求不足。
  • • 波动性：短期波动率（HIS_VOLA_7D）在恐慌日飙升至0.9058，为长期均值的2.3倍（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.318），情绪极端化。
  • • 大型投资者行为：巨量抛售（10-30）疑似机构派发，低位缩量震荡（11月中下旬）暗示聪明钱逐步吸筹。
  • • 关键位：支撑位580-590（11月多次测试），阻力位620-630（反弹高点）。
  • • 操作建议：观望至放量突破620，若成立则跟进做多（止损580）；跌破580则下看550。

1. 趋势分析与市场阶段识别

数据推导：

  • • 均线排列：
    • • 初期（10-24至10-29）：MA_5D > MA_20D（如10-29的MA_5D=741.61 > MA_20D=724.23），呈多头排列。
    • • 转折点（10-30）：价格单日暴跌11.33%，MA_5D（745.26）开始下穿MA_20D（725.95），空头排列确立。
    • • 末期（11-21）：MA_5D=597.73 < MA_20D=645.76，均线系统空头发散。
  • • 均线交叉信号：
    • • MA_CROSS_5_20：10-30后MA_5D持续低于MA_20D，交叉方向为看空。
    • • MA_60D（长期趋势）从748.30（10-24）下降至708.81（11-21），确认长期转弱。

威科夫阶段推断：

  • • 派发（10月下旬）：价格高位（750+）震荡伴随量能放大（10-29 VOLUME=26.8M，+119.94%增长），但涨幅受限（10-29 PCT_CHANGE仅0.03%），符合“放量滞涨”特征。
  • • 恐慌性下跌（10-30至11-04）：放量暴跌（10-30 VOLUME=88.4M，创近18年最高成交量排名），价格击穿所有均线，RSI进入超卖（11-04 RSI_14=23.92）。
  • • 自动反弹与二次测试（11-05至11-21）：价格在580-630区间缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO多日<1），低点逐步抬高（11-18 LOW=583.78 → 11-21 LOW=581.86），疑似吸筹前兆。
结论：市场已完成派发→下跌转换，当前处于测试支撑位的潜在吸筹阶段。

2. 量价关系与供求动态

关键日分析（基于VOLUME_GROWTH与PCT_CHANGE）：

日期价格变化成交量量价关系事件推断
2025-10-30-11.33%88.4M放量暴跌恐慌抛售（供应爆发）
2025-10-31-2.72%56.9M放量下跌供应持续主导
2025-11-05+1.38%20.2M缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.55）需求不足
2025-11-12-2.88%24.5M放量下跌（VOLUME_GROWTH=84.13%）供应再次测试支撑
2025-11-21+0.87%21.1M缩量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.96）需求试探性入场

供求量化信号：

  • • 供应极端日：10-30的VOLUME_AVG_14D_RATIO=7.68（近十年排名第2），确认异常抛压。
  • • 需求弱势信号：11月多数反弹日VOLUME_AVG_7D_RATIO<1（如11-10的0.48），反映买盘乏力。
结论：供应在恐慌日集中释放后，需求尚未强势回归，需放量阳线确认需求入场。

3. 波动性与市场情绪

波动率分析：

  • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
    • • 短期波动率（HIS_VOLA_7D）在10-30达0.9058，为60日均值（0.391）的2.32倍（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.318），显示情绪恐慌。
    • • 11月下旬波动率收敛（HIS_VOLA_7D=0.146，11-21），情绪逐步稳定。
  • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
    • • 10-30的PARKINSON_VOL_7D=0.237，显著高于60日均值（0.233），但比率正常（PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.017），表明下跌由隔夜跳空主导。

情绪指标：

  • • RSI_14：
    • • 从10-24的53.45（中性）降至11-20的23.10（近十年超卖排名第6），极端超卖。
    • • 11-21回升至26.37，仍处超卖区间，反弹空间存在。
结论：波动率与RSI均显示情绪已从恐慌转向超卖修复，为反转提供条件。

4. 相对强度与动量表现

回报率动量：

周期初期值（10-24）末期值（11-21）动量方向
WTD_RETURN2.99%-2.50%转弱
MTD_RETURN0.54%-8.34%显著转弱
YTD26.11%1.49%长期动量衰减
  • • 动量验证：所有周期回报率转负，与价格跌破均线、量价弱势一致，确认下行动量主导。

5. 大型投资者行为识别

威科夫事件推断：

  1. 1. 派发（10月下旬）：
    • • 高位巨量滞涨（10-29 VOLUME=26.8M，PCT_CHANGE=0.03%），配合历史排名第1的成交金额（10-30 AMOUNT=59B），疑似机构抛售。
  2. 2. 恐慌抛售（10-30）：
    • • 放量暴跌中VOLUME_AVG_60D_RATIO=7.82（近十年排名第3），但价格未立即反弹，说明聪明钱未大规模接盘。
  3. 3. 吸筹试探（11月中下旬）：
    • • 低位缩量震荡（11-17至11-21平均VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.85），且低点守稳580，符合“测试支撑”行为。
    • • 11-19至11-21价格窄幅波动（LOW≈581-583），波动率收敛，暗示卖压枯竭。
结论：大型投资者在恐慌日以派发为主，当前可能逐步布局吸筹，需放量阳线确认。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键位置：

  • • 支撑位：580-590（11-18、11-19、11-20低点密集区）。
  • • 阻力位：620-630（11-10、11-12反弹高点，MA_20D所在区）。

威科夫综合信号：

  • • 现况：价格处于支撑区，超卖（RSI<30），但需求未放量确认。
  • • 看多触发条件：
    • • 价格放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）突破620阻力。
    • • RSI_14回升至40以上。
  • • 看空风险条件：
    • • 放量跌破580支撑，下看550（前低延伸位）。

操作建议：

  1. 1. 观望：等待价格放量突破620或跌破580的明确信号。
  2. 2. 做多机会：若突破620，入场位620-625，止损580，目标680（MA_60D附近）。
  3. 3. 做空机会：若跌破580，入场位575-580，止损595，目标550。

未来验证点：

  • • 证实吸筹：单日放量（VOLUME>30M）上涨+2%以上。
  • • 证伪反弹：连续三日收盘价<580。

历史排名数据整合

  • • 极端成交量：10-30的VOLUME_AVG_14D_RATIO=7.68（近十年第2），确认恐慌日稀有性。
  • • 超卖信号：11-20的RSI_14=23.10（近十年第6超卖），增强反弹概率。
  • • 成交金额：10-30的AMOUNT=59B（近十年第1），凸显大资金活动强度。
以上排名数据表明，当前市场现象在历史上均对应关键转折点，增强分析可靠性。

免责声明：本报告基于公开数据及量化模型推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。