SOXX量化分析报告

产品代码：SOXX
分析日期范围：2025-10-24 至 2025-11-21
数据来源：提供的日线数据及近10年历史排名指标

一、趋势分析与市场阶段识别

  1. 1. 移动平均线排列与交叉：
    • • 多头至空头转换：
      • • 初期（2025-10-24至2025-10-29）：MA_5D > MA_10D > MA_20D > MA_30D > MA_60D（例如10月29日MA_5D=295.916 > MA_20D=287.728），呈现典型多头排列，价格攀升至周期高点309.60（10月29日）。
      • • 后期（2025-11-03至2025-11-21）：MA_5D持续下穿长期均线（如11月21日MA_5D=279.754 < MA_20D=295.646），转为空头排列。均线交叉信号（MA_5D下穿MA_20D）于11月6日确认（MA_5D=304.414 < MA_20D=294.321），标志趋势反转。
    • • 威科夫市场阶段推断：
      • • 派发阶段（Distribution）：10月29日至11月7日，价格创近10年第二高收盘价（309.60，历史排名第1），但MA_5D开始走平且成交量放大（11月7日VOLUME=13,798,565，历史排名第13），表明大型投资者在高位派发。
      • • 恐慌下跌阶段（Panic）：11月13日至11月21日，价格暴跌至270.83（11月21日），MA_5D远离长期均线（差值超15点），结合极端成交量（11月21日成交量15,354,511，历史排名第9），符合威科夫恐慌抛售特征。
  2. 2. 价格行为验证：
    • • 高点序列：10月29日（312.79）→ 11月3日（311.75）→ 11月10日（303.36），显示阻力下移。
    • • 低点序列：11月13日（286.45）→ 11月18日（274.09）→ 11月21日（260.44），支撑持续破位，确认下跌趋势。

二、量价关系与供求动态

  1. 1. 关键日量价信号：
    • • 需求主导日：
      • • 2025-10-27：放量上涨（PCT_CHANGE=+2.78%，VOLUME=5,165,020，VOLUME_GROWTH=+11.77%），VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.875（接近平均），表明初期需求强劲。
    • • 供应主导日：
      • • 2025-11-06：放量下跌（PCT_CHANGE=-2.61%，VOLUME=8,548,311，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.844），VOLUME_GROWTH=+72.72%，显示抛压激增。
      • • 2025-11-20：恐慌抛售（PCT_CHANGE=-4.80%，VOLUME=13,398,331，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.785），成交金额排名历史第6（3,717,904,099.26），确认大规模供应释放。
    • • 需求不足日：
      • • 2025-11-10：缩量反弹（PCT_CHANGE=+2.59%，VOLUME=6,030,840，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.915），量能低于7日均线，反弹乏力。
  2. 2. 供求转折点：
    • • 10月31日：价格微涨（+0.37%）但成交量达5,164,275（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.995），量价背离暗示需求衰竭。
    • • 11月18日：放量暴跌（VOLUME=11,103,066，VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.671），结合价格新低（276.98），供应完全主导。

三、波动性与市场情绪

  1. 1. 波动率极端化：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
      • • 短期波动率（HIS_VOLA_7D）从10月24日0.321升至11月6日0.473（峰值），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.133（>1），表明波动加速。
      • • 长期波动率（HIS_VOLA_60D）稳定在0.34–0.41，但11月20日HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=1.163，短期波动率显著高于长期均值，预示情绪恐慌。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
      • • Parkinson波动率从10月24日0.250飙升至11月21日0.516，PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.933（远高于1），创周期峰值，反映日内价格震荡剧烈。
  2. 2. 情绪指标验证：
    • • RSI_14：从10月29日超买区（69.63）快速跌至11月21日超卖区（38.97），情绪由乐观转向悲观。
    • • 波动率与成交量共振：11月13日–11月21日，HIS_VOLA_7D>0.45且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5，符合威科夫“恐慌抛售”的波动特征。

四、相对强度与动量表现

  1. 1. 动量趋势逆转：
    • • 短期动量：WTD_RETURN从10月29日+8.96%转为11月21日-6.13%，连续4周负收益，动量衰竭。
    • • 中期动量：MTD_RETURN从10月29日+14.19%崩溃至11月21日-11.65%，显示中期趋势转弱。
    • • 长期表现：YTD从10月29日+43.67%回落至11月21日+25.68%，但仍保持正收益，反映长期基本面支撑。
  2. 2. 动量与量价一致性：
    • • 10月27日–10月29日：动量强劲（MTD_RETURN>12%）伴随放量上涨，需求验证。
    • • 11月18日–11月21日：动量溃败（MTD_RETURN<-9.6%）配合巨量下跌，供应确认。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

  1. 1. 派发行为（Distribution）：
    • • 10月29日–11月7日：价格高位（收盘价309.60–294.38）结合巨量（平均成交量>7,000,000），历史排名显示成交金额多次进入前12（如11月7日排名第5），表明机构在阻力区派发。
  2. 2. 恐慌接盘与吸筹试探：
    • • 11月20日–11月21日：价格新低（260.44–270.83）伴随近10年最高成交量排名（第9）和成交金额排名（第3），符合威科夫“恐慌抛售”后聪明钱承接特征。VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.902（>1.5）进一步验证异常资金流入。
  3. 3. 测试行为（Test）：
    • • 11月10日：缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.915）测试前支撑298.54（11月10日低点），但需求不足，价格随后破位。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

  1. 1. 关键位置：
    • • 阻力位：
      • • 主要阻力：312.79（10月29日高点，历史排名第1）、311.75（11月3日高点，历史排名第2）。
      • • 次级阻力：298.54（11月10日低点转化阻力）。
    • • 支撑位：
      • • 关键支撑：260.44（11月21日低点，周期最低）、274.09（11月18日低点）。
      • • 历史支撑：参考Parkinson波动率峰值（0.516）对应的价格区间260–270，为恐慌抛售密集区。
  2. 2. 威科夫综合交易信号：
    • • 当前信号：谨慎看多（超卖反弹预期）。
      • • 依据：价格处周期低位、RSI超卖（38.97）、恐慌抛售成交量创历史高位（排名第9），聪明钱可能开始吸筹。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：265.00–270.00（支撑区间），分批建仓。
      • • 止损位：258.00（低于关键支撑260.44，容错3%）。
      • • 目标位：285.00（前震荡区下沿），盈亏比1:1.5。
    • • 验证点：
      • • 多头确认：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破285.00且RSI重返50以上。
      • • 空头确认：跌破258.00或反弹缩量（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.8）。

结论

基于威科夫量价原理与数据推导，SOXX于2025-10-24至2025-11-21完成从派发至恐慌下跌的周期转换。当前超卖状态与极端成交量（历史排名前10）暗示反弹概率升高，但需突破285.00阻力以确认聪明钱吸筹。建议在265.00–270.00区间布局多单，严格风控于258.00下方。未来3–5个交易日若无量能配合，则下探250.00–255.00风险加剧。

风险提示：宏观事件或行业利空可能加剧波动，需监控纳斯达克整体走势及半导体板块资金流。
数据更新频率：建议每日跟踪VOLUME_AVG_7D_RATIO与RSI_14以验证信号。

报告生成时间：2025-11-24 | 数据来源：提供的日线数据及历史排名
免责声明：本报告基于历史数据推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

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