20251124 513120 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：产品代码513120

报告概述

• 产品代码：513120
• 分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-24
• 核心方法：基于威科夫量价原理，结合历史排名数据（近10年分位），从趋势、量价、波动性、动量、聪明钱行为和支撑阻力六维度推导结论。所有结论均以数据指标为支撑，避免主观臆断。
• 关键历史排名引用：数据中多个指标在近10年中排名前列（如成交量比率创历史第1），凸显当前市场现象的极端性和稀有性。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月24日,标的513120开盘价1.31、收盘价1.33、5日均线1.34、10日均线1.36、20日均线1.35、涨跌幅2.38%、周涨跌幅-2.99%、月涨跌幅-3.20%、季度涨跌幅-13.00%、年涨跌幅83.72%

• 移动平均线排列与趋势判断：
- • 空头排列确认：全程MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D（例如11-24：MA_5D=1.3442 < MA_10D=1.3564 < MA_20D=1.3532 < MA_30D=1.3630 < MA_60D=1.4388），表明长期下跌趋势稳固。
- • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D（差值扩大至-0.009，11-24），无金叉迹象，均线方向向下（MA_CROSS_DIRECTION=-1），强化空头动能。
- • 价格行为与威科夫阶段：
  - • 下跌趋势中的吸筹阶段：价格从1.360（10-27）下跌至1.332（11-24），但期间出现关键反转日：
    - • 10-31放量上涨5.12%（成交量974万，历史排名第5），符合威科夫“恐慌抛售后的需求入场”特征。
    - • 11-13放量上涨4.20%（成交量737万），但未能突破前高1.417，表明供应仍在高位活跃。
  - • 阶段推断：市场处于下跌趋势末期的吸筹阶段，但需突破1.400阻力确认趋势反转。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月24日,标的513120开盘价1.31、收盘价1.33、成交量4418617131、涨跌幅2.38%、成交量4418617131、7日平均成交量5029459009.86、7日量比0.88

• 关键日量价分析（基于VOLUME_GROWTH和PCT_CHANGE）：
- • 放量上涨（需求主导）：
  - • 2025-10-31：PCT_CHANGE=+5.12%，VOLUME=974万（VOLUME_GROWTH=+118.52%），VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.81（近10年排名第1），表明极端需求涌入，聪明钱吸筹。
  - • 2025-11-13：PCT_CHANGE=+4.20%，VOLUME=737万（VOLUME_GROWTH=+10.21%），VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.53，需求再次发力。
- • 放量滞涨/下跌（供应主导）：
  - • 2025-11-04：PCT_CHANGE=-2.81%，VOLUME=483万（VOLUME_GROWTH=-44.57%），但VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.98，显示高位供应压力。
  - • 2025-11-21：PCT_CHANGE=-3.49%，VOLUME=495万（VOLUME_GROWTH=+21.12%），放量暴跌，恐慌抛售特征。
- • 缩量反弹（需求不足）：
  - • 2025-11-10：PCT_CHANGE=+1.36%，VOLUME=489万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.81），缩量反弹表明需求疲弱。
- • 供求平衡转换：
  - • 成交量比率异常：10-31的VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.81（历史排名第1）和VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.44（排名第12），验证需求极端事件。
  - • 缩量极端：10-29的VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.45（历史排名第16），供应萎缩，支撑测试信号。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月24日,标的513120开盘价1.31、7天日内波动率0.32、7日内波动率量比1.08、7天历史波动率0.35、7天历史波动率量比0.90、RSI 44.27

• 波动率水平与变化：
- • 历史波动率（HIS_VOLA）：短期波动率（7D）在10-31升至0.523（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=1.20），显著高于长期均值，表明情绪恐慌。
- • Parkinson波动率：PARKINSON_VOL_7D在11-05达0.366（PARKINSON_RATIO_7D_60D=0.99），日内波动加剧，但未超长期极端。
- • 波动率收敛信号：11-24的HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.90（低于1），短期波动率收敛，预示情绪缓和。
• 市场情绪指标：
- • RSI_14：全程低于55（11-24为44.27），处于超卖区间，但未达极端（<30），表明下跌动能减弱但未反转。
- • 情绪综合判断：波动率放大与RSI超卖匹配，验证恐慌抛售（11-21）和需求测试（10-31）的极端情绪。

4. 相对强度与动量表现

• 动量趋势分析：
- • 短期动量：WTD_RETURN在11-24为-2.99%，MTD_RETURN=-3.20%，均负值，表明短期动量疲弱。
- • 中长期动量：QTD_RETURN=-13.00%，但YTD=+83.72%，显示长期趋势仍正但近期转弱。
- • 动量验证：价格低于所有均线，空头排列与负动量一致，需放量上涨突破MA_20D（1.3532）确认动量反转。

5. 大型投资者行为识别

• 聪明钱操作意图（基于量价极端事件）：
- • 吸筹（Accumulation）：
  - • 10-31放量上涨（成交量历史排名第5），价格从1.309低位反弹，符合大型投资者低位接盘特征。
  - • 11-13放量上涨后回落，但VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.53，表明聪明钱持续测试供应。
- • 派发（Distribution）：
  - • 11-03和11-04放量滞涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO>0.98），价格未能创新高，暗示高位派发。
- • 测试（Test）：
  - • 10-29缩量小幅上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.45，历史排名第16），价格测试1.353支撑，聪明钱观察需求反应。
- • 震仓（Shakeout）：
  - • 11-21放量暴跌（VOLUME_GROWTH=+21.12%），清洗弱势持仓，为后续反弹铺垫。
• 行为综合推断：聪明钱在1.300-1.350区间密集吸筹，但需突破1.400确认控盘。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

• 关键价格水平：
- • 阻力位：1.400（11-14高点）、1.417（11-13高点）。
- • 支撑位：1.290（11-21低点）、1.306（11-24低点）。
- • 密集成交区：1.330-1.350（多次反弹位置），构成动态支撑。
• 威科夫事件与交易信号：
- • 当前信号：观望，等待需求确认。
  - • 看多条件：价格放量突破1.350（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）并站稳MA_20D。
  - • 看空条件：跌破1.290且放量（VOLUME_GROWTH>50%）。
- • 操作建议：
  - • 入场位：1.320-1.330（支撑区）轻仓试多，止损1.290。
  - • 目标位：1.400（阻力位），突破后上看1.420。
  - • 仓位管理：成交量比率（VOLUME_AVG_7D_RATIO）>1.5时加仓。
• 未来验证点：
- • 证实信号：单日放量上涨（PCT_CHANGE>3%，VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）突破1.350。
- • 证伪信号：缩量跌破1.290（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.8），表明需求彻底瓦解。

结论与行动指南

• 综合判断：产品513120处于下跌趋势末期的吸筹阶段，聪明钱在1.300-1.350区间介入，但趋势反转需突破1.400阻力。历史排名数据验证成交量极端事件（如10-31比率排名第1），增强结论可靠性。
• 行动建议：
- • 短期（1-2周）：观望为主，若价格放量突破1.350则做多，止损1.290。
- • 中期（1月）：守住1.290支撑可分批建仓，目标1.400。
• 风险提示：若宏观环境恶化导致跌破1.290，可能下探1.250支撑。

数据来源：本报告基于提供的日线数据及历史排名指标推导，严格遵循威科夫原理，无主观臆断。所有结论均通过量价、波动率、动量等多维度交叉验证。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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