量化分析报告：ETHUSDT（2025-10-25 至 2025-11-24）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月24日,标的ETHUSDT开盘价2802.16、收盘价2953.38、5日均线2839.57、10日均线2972.85、20日均线3190.40、涨跌幅5.40%、周涨跌幅-2.58%、月涨跌幅-23.25%、季度涨跌幅-28.75%、年涨跌幅-11.52%

ETHUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
ETHUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于价格与移动平均线（MA）关系及威科夫理论，ETHUSDT在分析期内呈现明确的空头趋势，并经历从派发到恐慌的演变：

  • • 均线排列：所有移动平均线（MA_5D、MA_10D、MA_20D、MA_30D、MA_60D）持续空头排列（短期均线低于长期均线）。例如：
    • • 2025-11-24：MA_5D（2839.57） < MA_20D（3190.40） < MA_60D（3781.45），价差扩大至-15.4%（MA_5D vs. MA_60D），确认趋势弱势。
  • • 均线交叉信号：MA_5D始终低于MA_20D，未出现金叉（例如2025-11-13，MA_5D 3477.10 < MA_20D 3696.74），强化下跌动量。
  • • 市场阶段：
    • • 派发阶段（2025-10-25至2025-10-31）：价格从3953.82震荡下跌至3847.99，伴随间歇性放量（如2025-10-26成交量344698.09，增长148.83%），符合威科夫派发特征（高位供应涌现）。
    • • 恐慌阶段（2025-11-03至2025-11-21）：价格暴跌至2623.57（11月21日低点），RSI_14最低达27.72（超卖），波动率飙升（HIS_VOLA_7D峰值1.025 on 2025-11-07），呈现恐慌性抛售。
    • • 初步吸筹迹象（2025-11-22后）：价格在2600-2700区间缩量整理（2025-11-22成交量264691.31，增长-77.58%），随后放量反弹（11月24日成交量715279.76，增长74.54%），可能进入吸筹初期。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月24日,标的ETHUSDT开盘价2802.16、收盘价2953.38、成交量715279.76、涨跌幅5.40%、成交量715279.76、7日平均成交量719223.84、7日量比0.99

ETHUSDT量价关系折线图与历史排名分析
ETHUSDT量价关系折线图与历史排名分析

成交量与价格变化的背离揭示供求力量转换，关键日信号突出：

  • • 需求主导日：
    • • 2025-10-26：价格涨5.18%，成交量344698.09（VOLUME_GROWTH 148.83%），VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.767，量价齐升，需求短暂主导。
    • • 2025-11-24：价格涨5.40%，成交量715279.76（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.995），放量反弹，需求回归。
  • • 供应主导日：
    • • 2025-11-04：价格跌8.79%，成交量1568004.24（VOLUME_AVG_7D_RATIO 3.413），创近10年成交量比率第17高（历史排名17），极端放量下跌，供应压倒性主导。
    • • 2025-11-13：价格跌5.37%，成交量951989.13（VOLUME_AVG_7D_RATIO 1.747），量增价跌，供应持续。
  • • 需求不足日：
    • • 2025-11-01：价格微涨0.67%，成交量152998.16（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.364），缩量反弹，需求疲软。
  • • 恐慌抛售日：
    • • 2025-11-03：价格跌7.75%，成交量877187.39（VOLUME_GROWTH 305.95%），创近10年成交量增长第15高（历史排名15），恐慌抛售特征明显。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月24日,标的ETHUSDT开盘价2802.16、7天日内波动率0.80、7日内波动率量比0.98、7天历史波动率0.76、7天历史波动率量比1.19、RSI 37.50

ETHUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据
ETHUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据

波动率指标与RSI显示情绪从恐慌向修复过渡：

  • • 波动率极端放大：
    • • 短期波动率（HIS_VOLA_7D）从0.363（10月25日）飙升至1.025（11月7日），峰值时HIS_VOLA_RATIO_7D_14D达1.281（11月7日），表明短期波动远超中期，对应恐慌抛售。
    • • Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）从0.504升至0.941（11月8日），PARKINSON_RATIO_7D_14D达1.261，日内波动加剧，情绪不稳定。
  • • 情绪极端点：
    • • RSI_14多次跌破30（2025-11-21最低27.72），确认超卖。近期回升至37.50（11月24日），情绪边际修复。
    • • 波动率比率收敛（11月24日HIS_VOLA_RATIO_7D_14D降至1.188），恐慌情绪缓解。

四、相对强度与动量表现

多周期回报率均显负动量，但短期恶化速率减缓：

  • • 动量趋势：
    • • WTD_RETURN从1.66%（10月25日）降至-2.58%（11月24日），周内动量转负。
    • • MTD_RETURN从-4.62%恶化至-23.25%，月内下跌加速。
    • • YTD从18.46%转负至-11.52%，年内收益尽失。
  • • 相对强弱：所有周期回报为负，动量弱势显著。但11月24日WTD_RETURN较前一周（-15.03%）改善，下跌动量减缓。

五、大型投资者行为识别

基于量价异常和威科夫事件，推断聪明钱在恐慌中吸筹：

  • • 吸筹行为：
    • • 2025-11-04：极端放量下跌（成交量156万，历史排名17），价格触及3057低点，随后三日反弹（11月5-7日累计涨7.82%），符合恐慌抛售后的机构接盘。
    • • 2025-11-24：放量反弹（成交量715279.76），价格从2763低点拉升5.40%，可能为聪明钱测试需求。
  • • 派发行为：
    • • 2025-10-26至10-28：放量滞涨（10月27日成交量487131.23，价格跌0.92%），大型投资者高位派发。
  • • 震仓与测试：
    • • 2025-11-22：成交量骤降77.58%（历史排名第4低），价格微涨0.15%，可能为支撑测试（2704-2799区间）。
    • • 2025-11-03放量暴跌后，11月04日巨量接收，暗示聪明钱利用恐慌吸筹。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

ETHUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
ETHUSDT支撑阻力位分析图与交易信号

关键位识别：

  • • 支撑位：2600-2700（2025-11-21低点2623.57，11-24低点2763）。
  • • 阻力位：3000-3100（2025-11-24高点2987，11-13高点3565.84）。

综合交易信号：

  • • 信号方向：看多反弹机会（基于恐慌后吸筹迹象、RSI超卖修复、放量反弹）。
  • • 操作建议：
    • • 入场位：靠近支撑2700-2750（风险收益比优化）。
    • • 止损位：2600以下（跌破恐慌低点则趋势延续）。
    • • 目标位：第一阻力3000（突破则上看3100）。
  • • 验证点：
    • • 证实信号：价格放量突破3000且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2，确认需求主导。
    • • 证伪信号：缩量跌破2600或RSI再度跌破30，需止损并转向看空。

结论

ETHUSDT在分析期内完成派发-恐慌-初步吸筹的周期转换。当前数据支持超跌反弹机会，但需严格监控2600支撑与3000阻力。历史排名数据（如成交量极端值）增强恐慌与吸筹事件的可信度。操作上建议轻仓参与反弹，以2600为风控底线。

数据来源：本报告基于ETHUSDT的日线数据（2025-10-25至2025-11-24）及近10年历史排名指标生成，所有结论均通过量化指标推导，符合威科夫量价原理。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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