20251124 META 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

META量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

基于2025-10-27至2025-11-24的日线数据，META经历了完整的威科夫周期转换：从高位派发→恐慌抛售→下跌→吸筹初期。关键转折点为10月30日的创纪录放量暴跌（成交金额近十年排名第1）和11月下旬的超卖反弹。当前处于下跌趋势末期的吸筹阶段，短期看技术性反弹，但需突破关键阻力确认趋势反转。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月24日,标的META开盘价598.72、收盘价613.05、5日均线594.68、10日均线606.06、20日均线638.55、涨跌幅3.16%、周涨跌幅1.83%、月涨跌幅-5.44%、季度涨跌幅-16.52%、年涨跌幅4.70%

移动平均线分析：

• • 多头/空头排列：期初（10-27）呈短期多头排列（MA_5D=734.24 > MA_20D=723.01），但MA_60D=747.72构成阻力；期末（11-24）转为典型空头排列（MA_5D=594.68 < MA_10D=606.06 < MA_20D=638.55 < MA_60D=706.19）。
• • 均线交叉信号：11月3日出现死叉确认（MA_5D=713.75下穿MA_20D=719.81），趋势转空。
• • 价格行为与威科夫阶段：
  • • 派发阶段（10-27至10-29）：价格在750-759区间高位震荡，成交量温和（1132万-2681万），RSI_14维持在58-59（中性偏强），大型投资者逐步派发。
  • • 恐慌抛售（10-30）：单日暴跌11.33%（收盘666.47），成交量8844万（近十年排名第18），成交金额590亿（近十年排名第1），确认供应主导。
  • • 下跌阶段（10-31至11-20）：价格持续阴跌至589.15，MA空头排列强化，期间反弹均缩量（如11-10 VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48）。
  • • 吸筹初期（11-21至11-24）：价格在583-613区间构筑平台，11-24放量反弹3.16%（VOLUME=2366万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.10），需求试探性入场。

结论：市场已完成派发→下跌的周期转换，当前处于吸筹早期阶段。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月24日,标的META开盘价598.72、收盘价613.05、成交量23663662、涨跌幅3.16%、成交量23663662、7日平均成交量21442902.86、7日量比1.10

关键日量价分析：

• • 放量暴跌（供应主导）：
  • • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME=8844万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，近十年排名第1），VOLUME_GROWTH=229.77%（近十年排名第13）。巨量抛售显示恐慌性供应涌出。
  • • 2025-10-31：PCT_CHANGE=-2.72%，VOLUME=5695万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.39），供应持续但强度减弱。
• • 缩量反弹（需求不足）：
  • • 2025-11-10：PCT_CHANGE=+1.62%，VOLUME=1924万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48），反弹缺乏成交量支持，需求薄弱。
• • 放量止跌（需求入场）：
  • • 2025-11-24：PCT_CHANGE=+3.16%，VOLUME=2366万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.10），价格突破前日高点，量价同步回升，需求初步显现。

供求转换信号：

• • 供应高潮：10-30的极端放量（多指标近十年TOP3）标志供应耗尽。
• • 需求测试：11-24放量上涨且收盘高于开盘（598.72→613.05），确认短期需求占优。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月24日,标的META开盘价598.72、7天日内波动率0.35、7日内波动率量比1.06、7天历史波动率0.29、7天历史波动率量比0.93、RSI 37.00

波动率分析：

• • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  • • 7D波动率从10-30的0.90575（恐慌峰值）收敛至11-24的0.29205。
  • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D从10-30的1.37（短期波动远超长期）降至11-24的0.93（波动正常化）。
• • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
  • • 7D日内波动率在11-05达峰值0.35287，后回落至11-24的0.34953，仍高于60D均值0.26838（PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.30），显示情绪未完全稳定。
• • RSI超卖验证：
  • • RSI_14在11-20触及23.10（近十年排名第6），11-19的23.32（排名第8），确认情绪极端悲观。11-24反弹至36.99，脱离超卖区。

结论：波动率与RSI均显示市场已从恐慌极端回归，但日内波动仍偏高，需进一步收敛确认底部。

4. 相对强度与动量表现

回报率动量：

• • 短期动量：WTD_RETURN从11-17的-4.71%反转至11-24的+1.83%，周度动量转正。
• • 中期动量：MTD_RETURN为-5.44%（11月整体弱势），QTD_RETURN为-16.52%（季度显著跑输）。
• • 相对强度：YTD=4.70%远低于10-27的28.33%，中期动量疲软。

动量与量价验证：
11-24的放量上涨与WTD_RETURN转正同步，短期动量修复，但需持续放量突破MA_20D=638.55以确认中期动能。

5. 大型投资者行为识别

关键行为推断：

• • 派发（10-27至10-29）：高位750+区间震荡，成交量均值1560万（VOLUME_AVG_7D_RATIO≈1.0-2.7），聪明钱利用流动性派发。
• • 恐慌抛售（10-30）：巨量8844万中机构抛售主导（成交金额排名第1），散户跟风杀跌。
• • 吸筹试探（11-18至11-24）：
  • • 11-18放量下跌（VOLUME=2550万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.23）但收盘高于日内低点（597.69 vs 583.78），聪明钱承接。
  • • 11-24放量上涨（VOLUME=2366万）突破前高，机构资金回补。
• • 震仓信号：11-12下跌-2.88%伴随放量（VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.90），清洗剩余浮动筹码。

聪明钱意图：利用恐慌完成仓位调整，当前在580-610区间构筑吸筹平台。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位：

• • 支撑位：
  • • 强支撑583-590（11-18至11-20低点密集区）。
  • • 次级支撑600（心理关口+11-21收盘位）。
• • 阻力位：
  • • 近期阻力620-630（11-10高点+MA_10D=606.06）。
  • • 强阻力638-650（MA_20D=638.55 + 11月反弹高点）。

威科夫事件综合判断：

• • 当前阶段：吸筹初期（Spring测试后反弹）。
• • 交易信号：
  • • 看多反弹机会：价格突破620且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2可轻仓做多。
  • • 止损位：583（跌破则吸筹失败，下探550）。
  • • 目标位：638（MA_20D阻力），突破后看670（MA_30D）。
• • 未来验证点：
  • • 证实信号：连续3日收盘 >630 + 成交量维持VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.0。
  • • 证伪信号：收盘 <583 + RSI_14跌破25。

历史排名数据增强结论

• • 10-30成交金额排名第1、成交量比率多指标TOP3，验证恐慌抛售的极端性。
• • MIN_RSI_14排名6-8位，表明超卖程度为近十年罕见，强化底部区域判断。
• • 结合量价与排名，当前反弹具备统计显著性。

风险提示

• • 宏观环境变化可能延长吸筹周期。
• • 若跌破583支撑，需重新评估下方目标至550-560。

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