TONUSDT量化分析报告（2025-10-25至2025-11-24）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月24日,标的TONUSDT开盘价1.47、收盘价1.55、5日均线1.56、10日均线1.69、20日均线1.86、涨跌幅5.37%、周涨跌幅-11.94%、月涨跌幅-32.18%、季度涨跌幅-42.84%、年涨跌幅-71.88%

TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列分析：
    • • 所有移动平均线（MA_5D至MA_60D）呈空头排列：MA_5D（1.565）< MA_10D（1.687）< MA_20D（1.858）< MA_30D（1.977）< MA_60D（2.225）。短期均线持续位于长期均线下方，表明下降趋势主导。
    • • 均线交叉信号：MA_5D于11月13日下穿MA_20D（2.130→2.155），形成“死叉”并伴随放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.656），确认趋势加速下行。
  • • 价格行为与威科夫阶段推断：
    • • 下跌阶段（10月25日-11月14日）：价格从2.168跌至1.819（-16.1%），均线空头排列强化，符合威科夫“下跌”阶段特征。
    • • 恐慌阶段（11月15日-11月23日）：价格创历史新低（最低1.454，历史排名第2），RSI_14达23.51（历史排名第10超卖），成交量激增（11月4日VOLUME_AVG_14D_RATIO=3.015，历史排名第11），符合恐慌性抛售。
    • • 初步吸筹迹象（11月24日）：价格反弹5.37%至1.549，成交量放大至1359万（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.645），但仍在均线压制下，需观察能否突破MA_5D（1.565）。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月24日,标的TONUSDT开盘价1.47、收盘价1.55、成交量13593254.84、涨跌幅5.37%、成交量13593254.84、7日平均成交量9429323.15、7日量比1.44

TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
  • • 需求主导日：
    • • 11月24日：放量反弹（VOLUME_GROWTH=31.67%），价格收涨5.37%，量比指标（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.442）显示需求介入。
    • • 11月7日：放量上涨6.79%（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.250），但未能突破MA_20D阻力，后续回落，表明供应仍存。
  • • 供应主导日：
    • • 11月4日：放量暴跌5.70%（VOLUME=2015万，历史排名第17），VOLUME_AVG_21D_RATIO=3.033（历史排名第12），反映恐慌抛售。
    • • 11月20日：放量下跌9.49%（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.358），价格创新低，确认供应主导。
  • • 需求不足信号：
    • • 11月9日-11月11日：缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO≤0.767），价格未能持续上涨，符合威科夫“无需求反弹”。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月24日,标的TONUSDT开盘价1.47、7天日内波动率0.86、7日内波动率量比1.01、7天历史波动率0.95、7天历史波动率量比1.19、RSI 30.31

TONUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据
TONUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率极端值：
    • • 历史波动率：HIS_VOLA_30D于11月8日达1.277（历史排名第1），HIS_VOLA_60D于11月20日达1.011（历史排名第20），表明中期波动率处于历史高位。
    • • 日内波动率：PARKINSON_VOL_30D于11月8日达1.364（历史排名第1），PARKINSON_VOL_60D于11月20日达0.996（历史排名第1），反映价格日内剧烈震荡。
  • • 波动率比率与情绪：
    • • 短期波动率放大：HIS_VOLA_RATIO_7D_21D于11月6日达1.602（历史排名第11），PARKINSON_RATIO_7D_21D于10月28日仅0.285（历史排名第1），显示波动率从极度收敛转向扩张，对应情绪从恐慌转向试图企稳。
  • • RSI超卖验证：
    • • RSI_14多次低于30（11月23日23.51，历史排名第10），11月24日反弹至30.31，但仍处超卖区间，情绪极端悲观后略有修复。

四、相对强度与动量表现

  • • 动量趋势：
    • • 短期动量：WTD_RETURN在11月24日为-11.94%，但当日反弹5.37%，显示短期卖压减缓。
    • • 中长期弱势：MTD_RETURN（-32.18%）、QTD_RETURN（-42.84%）、YTD（-71.88%）均深度负值，表明标的长期动量疲软。
  • • 相对强度结论：动量指标与价格下跌、波动率放大一致，无背离信号，趋势仍偏空但短期超卖反弹可能增强。

五、大型投资者行为识别

  • • 吸筹行为：
    • • 11月24日：放量反弹伴随价格从低点1.454回升，TB_BASE_VOLUME（707万）显著高于近期均值，疑似聪明钱在恐慌低点接盘。
    • • 11月4日恐慌抛售：巨量下跌中TB_QUOTE_VOLUME达1.95亿，历史排名靠前，可能为大型投资者被动减持或止损盘涌出。
  • • 派发行为：
    • • 10月31日：放量上涨5.99%但未能突破MA_10D，随后MA_5D下穿MA_20D，符合高位派发特征。
  • • 震仓与测试：
    • • 11月14日-11月17日：价格创新低时成交量密集（VOLUME_AVG_30D_RATIO>1.5），但RSI未创新低，可能为震仓清洗浮筹。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位：
    • • 支撑位：1.454（11月24日低点，历史排名第2）、1.457（11月21日/23日低点）。
    • • 阻力位：MA_5D（1.565）、1.616（11月24日高点）、MA_20D（1.858）。
  • • 威科夫事件综合判断：
    • • 当前信号：恐慌低点出现放量反弹，符合“超卖反弹”条件，但需突破MA_5D并站稳以确认吸筹。
    • • 操作建议：
      • • 短线：在1.454-1.465区间轻仓试多，止损1.440，目标1.565（MA_5D）。
      • • 中线：若放量突破MA_5D且RSI > 35，可加仓至1.616；若跌破1.440则下看1.400。
    • • 验证点：
      • • 多头确认：连续3日收盘价 > MA_5D，且VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2。
      • • 空头确认：收盘价跌破1.440且VOLUME_GROWTH > 50%。

结论

基于威科夫原理与数据推导，TONUSDT处于恐慌下跌后的初步企稳阶段。短期超卖反弹概率升高，但需突破均线压制以确认趋势反转。投资者应严格风控，优先观察1.565阻力位的量价配合情况。历史排名数据表明，当前波动率与成交量极端值已接近历史峰值，进一步暴跌空间有限，但反转需需求持续放大。

风险提示：若宏观经济或项目基本面恶化，可能下探1.400以下支撑。报告基于公开数据，不构成投资建议。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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