量化分析报告：399006（创业板指）
分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-25
报告生成时间：2025-11-25
一、趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月25日,标的399006开盘价2970.73、收盘价2980.93、5日均线3007.51、10日均线3071.23、20日均线3141.28、涨跌幅1.77%、周涨跌幅-2.88%、月涨跌幅-6.48%、季度涨跌幅-7.94%、年涨跌幅39.19%
- 1. 价格与移动平均线关系：
- • 均线排列：
- • 初期（10-27）：MA_5D（3074.04）> MA_10D（3040.36）< MA_20D（3107.06），呈震荡格局。
- • 末期（11-25）：MA_5D（3007.51）< MA_10D（3071.23）< MA_20D（3141.28）< MA_30D（3112.83）< MA_60D（3063.09），形成空头排列。
- • 均线交叉信号：
- • MA_5D下穿MA_20D（10-31至11-03），确认短期转空；MA_10D下穿MA_30D（11-12），中期趋势恶化。
- • 价格行为：
- • 高点序列：3241.95（10-27）→ 3331.86（10-30）→ 3236.68（11-06）→ 3027.83（11-25），呈现更低高点。
- • 低点序列：3179.62（10-27）→ 3187.53（10-31）→ 2920.04（11-21），呈现更低低点。
- • 威科夫市场阶段：
- • 派发阶段（10-27至11-07）：高位放量滞涨（如10-30放量下跌2.31%）。
- • 下跌阶段（11-10至11-20）：均线空头排列，量价背离（11-20缩量下跌1.12%）。
- • 恐慌阶段（11-21）：单日暴跌4.02%，成交量激增25.25%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.18），创区间最高。
- • 初步吸筹信号（11-24至11-25）：恐慌低点（2920.04）后放量反弹（11-25量比1.04，涨1.77%）。
- • 均线排列：
二、量价关系与供求动态
截止2025年11月25日,标的399006开盘价2970.73、收盘价2980.93、成交量24024435100、涨跌幅1.77%、成交量24024435100、7日平均成交量23054541926.14、7日量比1.04
- 1. 关键日分析：
- • 需求主导日：
- • 2025-10-29：放量上涨2.93%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.17），需求强劲。
- • 2025-11-13：放量上涨2.55%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.05），突破均线阻力。
- • 供应主导日：
- • 2025-10-30：放量下跌1.84%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.17），派发特征。
- • 2025-11-21：巨量暴跌4.02%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.18），恐慌抛售。
- • 需求不足日：
- • 2025-11-05：缩量反弹1.03%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.97），买盘乏力。
- • 需求主导日：
- 2. 成交量异常指标：
- • VOLUME_AVG_7D_RATIO在恐慌日（11-21）达1.18，显示极端抛压。
- • VOLUME_GROWTH在11-21飙升至25.25%，确认恐慌情绪。
三、波动性与市场情绪
截止2025年11月25日,标的399006开盘价2970.73、7天日内波动率0.24、7日内波动率量比0.96、7天历史波动率0.35、7天历史波动率量比1.03、RSI 41.74
- 1. 波动率水平：
- • 历史波动率：HIS_VOLA_7D从0.46（10-27）降至0.35（11-25），但恐慌日（11-21）跳升至0.41。
- • 日内波动率：PARKINSON_VOL_7D从0.29（10-27）收敛至0.24（11-25），但11-21升至0.26。
- 2. 波动率比率：
- • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11-21达1.23，短期波动率远超中期，预示趋势加速。
- • PARKINSON_RATIO_7D_60D持续低于1（11-25为0.73），表明长期波动率压制。
- 3. 情绪指标：
- • RSI_14从62.19（10-27，超买）降至41.74（11-25，接近超卖），11-21最低35.95，确认情绪极端悲观。
四、相对强度与动量表现
- 1. 回报率分析：
- • 短期动量：WTD_RETURN（-2.88%）、MTD_RETURN（-6.48%）均为负，短期弱势。
- • 中期动量：QTD_RETURN（-7.94%）连续负值，趋势恶化。
- • 长期动量：YTD（39.19%）仍正但较前期回落，显示长期资金撤离。
- 2. 动量验证：
- • 负动量与量价下跌、空头排列一致，趋势可靠性高。
五、大型投资者行为识别
- 1. 派发（Distribution）：
- • 10-30至11-07：高位放量滞涨/下跌（如10-30放量跌1.84%），聪明钱减持。
- 2. 吸筹（Accumulation）：
- • 11-21至11-25：恐慌低点（2920.04）后放量反弹（11-25量比1.04），疑似大型投资者接盘。
- 3. 测试（Test）：
- • 11-20：缩量下跌1.12%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.94），测试支撑位3078.64。
- 4. 震仓（Shakeout）：
- • 11-21：巨量暴跌清洗浮筹，为潜在反弹铺垫。
六、支撑/阻力位分析与交易信号
- 1. 关键位置：
- • 支撑位：2920.04（11-21恐慌低点）、2950（11-24收盘）。
- • 阻力位：3027.83（11-25高点）、3140（MA_20D附近）。
- 2. 威科夫综合信号：
- • 当前阶段：恐慌后初步吸筹，但需确认需求持续。
- • 交易建议：
- • 观望：若价格跌破2920，则下看2850。
- • 谨慎做多：若放量突破3027（单日涨幅>1.5%且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.1），入场位2980-3000，止损2920，目标3140。
- • 验证点：
- • 证实信号：连续3日收盘价>MA_10D（3071）且成交量温和放大。
- • 证伪信号：收盘价<2920或放量跌破2900。
结论
- • 市场阶段：恐慌下跌后进入初步吸筹，短期超卖反弹机会存在，但中期空头格局未改。
- • 关键依据：
- • 量价恐慌日（11-21）后放量反弹，聪明钱可能介入。
- • RSI超卖与波动率极端值提供反转概率。
- • 风险提示：若跌破2920支撑，可能下探2850-2800区间。
- • 操作优先级：短期反弹机会＞趋势空头，严格止损管理。
数据驱动决策，避免主观臆断
（注：历史排名数据为空，未参与分析；所有结论基于威科夫原理及量化指标推导。）
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