量化分析报告：产品代码513980

产品代码：513980
分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-25
报告生成时间：2025-11-25
数据来源：提供的日线数据及历史排名指标（近10年）

执行摘要

基于威科夫量价原理，本报告从六个维度对513980进行量化分析。数据显示，该产品在分析期内处于空头趋势主导的下跌阶段，多次出现放量下跌和恐慌抛售现象。关键指标在历史排名中显示极端值（如成交量增长排名第16，波动率收敛排名前15），表明市场情绪已接近恐慌极点。近期出现放量反弹信号，暗示大型投资者可能开始低位吸筹。综合建议谨慎看多，以0.728为关键支撑位，突破0.790阻力位可确认反弹。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月25日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.75、5日均线0.75、10日均线0.77、20日均线0.79、涨跌幅0.53%、周涨跌幅-1.18%、月涨跌幅-6.34%、季度涨跌幅-14.71%、年涨跌幅38.10%

513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列：
    • • 空头排列确认：在整个分析期内，短期均线（MA_5D、MA_10D）持续低于长期均线（MA_20D、MA_30D、MA_60D）。例如：
      • • 2025-10-27：MA_5D(0.8108) < MA_20D(0.83655)，MA_10D(0.8126) < MA_20D(0.83655)。
      • • 2025-11-25：MA_5D(0.751) < MA_10D(0.7715) < MA_20D(0.7867) < MA_30D(0.79547) < MA_60D(0.81198)，空头排列强化。
    • • 均线交叉信号：未出现显著金叉（MA_5D始终低于MA_20D），但MA_5D与MA_20D的负向背离持续扩大（差值从-0.02575至-0.0357），表明下跌动量增强。
  • • 价格行为与市场阶段：
    • • 初期（10-27至10-31）：价格从0.835下跌至0.805，伴随放量下跌（10-30成交量增长281.86%），符合威科夫派发阶段（Distribution）——大型投资者在高位抛售。
    • • 中期（11-03至11-20）：价格震荡下跌至0.751，低点逐步下移（0.805 → 0.751），多次放量下跌（如11-21成交量194.9百万手），进入下跌阶段（Markdown）和恐慌阶段（Panic）。
    • • 末期（11-24至11-25）：价格在0.750附近放量反弹（11-24成交量158.2百万手，涨幅2.18%），测试支撑位，可能过渡至吸筹阶段（Accumulation）初期。

结论：市场处于空头趋势的下跌末期，恐慌抛售已发生，近期反弹需验证是否开启吸筹。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月25日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.75、成交量1348757400、涨跌幅0.53%、成交量1348757400、7日平均成交量1185575712.43、7日量比1.14

513980量价关系折线图与历史排名分析
513980量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日分析（基于VOLUME与PCT_CHANGE）：
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 2025-10-30：价格跌-2.41%，成交量171.7百万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.73），放量下跌代表供应扩大。历史排名显示成交量增长281.86%为近10年第16高，确认极端抛压。
      • • 2025-11-21：价格跌-2.26%，成交量194.9百万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.07），巨量暴跌，恐慌抛售特征。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-10-29：价格涨0.85%，成交量44.96百万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.40），缩量反弹表明需求薄弱。
      • • 2025-11-06：价格涨1.92%，成交量76.19百万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.71），反弹无力。
    • • 放量上涨（需求回归）：
      • • 2025-11-13：价格涨1.89%，成交量102.5百万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.11），放量上涨暗示需求介入。
      • • 2025-11-24：价格涨2.18%，成交量158.2百万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.43），低位放量反弹，可能为聪明钱吸筹。
  • • 供求动态量化：
    • • VOLUME_GROWTH在放量日显著为正（如10-30: 281.86%），在缩量日为负（如10-29: -49.79%）。
    • • 需求力量在末期增强：11-24放量上涨且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.4，供应力量在恐慌日（11-21）达峰值。

结论：供应主导下跌过程，但末期出现需求回归信号，供求平衡可能转向。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月25日,标的513980开盘价0.76、7天日内波动率0.26、7日内波动率量比1.08、7天历史波动率0.29、7天历史波动率量比0.93、RSI 39.44

513980历史波动率分析图与历史排名数据
513980历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D从0.423（10-27）下降至0.293（11-25），但期间波动加剧（如11-14的HIS_VOLA_7D=0.338）。
    • • Parkinson波动率：PARKINSON_VOL_7D从0.239（10-27）升至0.262（11-25），日内波动扩大。
    • • 波动率比率异常：
      • • PARKINSON_RATIO_7D_14D在10-29达0.6529（近10年排名第6低），10-28达0.6551（排名第9低），表明短期波动率极度收敛，通常预示变盘。
      • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11-14达1.154（短期>长期），波动率放大对应恐慌情绪。
  • • 市场情绪（RSI）：
    • • RSI_14从52.98（10-27）下降至39.44（11-25），进入超卖区（<30为极端超卖）。
    • • 最低点31.44（11-21），确认恐慌情绪极点。

结论：波动率收敛和放大事件均呈历史极端值（排名前15），结合RSI超卖，市场情绪已至悲观极点，反弹概率上升。

4. 相对强度与动量表现

  • • 回报率分析：
    • • 短期动量：WTD_RETURN从-3.59%（11-03）改善至-1.18%（11-25），但整体为负，周内弱势。
    • • 中期动量：MTD_RETURN从-1.86%（11-04）恶化至-6.34%（11-25），QTD_RETURN从-8.94%至-14.71%，季度动量负向。
    • • 长期表现：YTD从47.44%回落至38.10%，但仍为正，显示长期趋势未完全破坏。
  • • 动量验证：负动量与量价结论一致（供应主导下跌），但末期改善（11-24 WTD_RETURN=-3.47% → 11-25=-1.18%）需观察持续性。

结论：短期动量仍弱，但末期恶化速率放缓，可能构筑底部。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 行为推断：
    • • 派发（Distribution）：初期（10-27至10-30）高位放量下跌，大型投资者抛售。例如10-30放量跌-2.41%，历史排名第16的成交量增长。
    • • 恐慌抛售（Panic）：中期（11-18至11-21）连续放量下跌，如11-21巨量跌-2.26%，代表散户和弱手退出。
    • • 吸筹（Accumulation）：末期（11-24）低位放量上涨（成交量158.2百万手，涨幅2.18%），且VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.43，聪明钱可能接盘。
    • • 测试（Test）：11-25价格小幅涨0.53%，成交量134.9百万手（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.14），测试0.750支撑位。
  • • 关键问题解答：
    • • 巨量接盘：11-24放量上涨中，大型投资者可能入场吸筹。
    • • 巨量抛售：10-30和11-21的放量下跌中，大型投资者和恐慌盘共同抛售。
    • • 缩量观望：缩量反弹日（如10-29）显示大型投资者需求不足。

结论：大型投资者行为从派发转向潜在吸筹，需确认11-24放量上涨的持续性。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513980支撑阻力位分析图与交易信号
513980支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位：
    • • 支撑位：0.728（11-21低点，恐慌抛售极点）。次要支撑：0.750（11-24低点）。
    • • 阻力位：0.790（11-13高点及MA_10D附近）。强阻力：0.810（MA_20D和前期成交密集区）。
  • • 威科夫事件综合信号：
    • • 当前信号：谨慎看多。理由：恐慌抛售（11-21）后放量反弹（11-24），RSI超卖，波动率极端收敛历史排名支持反转概率。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：0.750-0.760（当前价格区间），分批建仓。
      • • 止损位：0.728以下（跌破恐慌低点则证伪反转）。
      • • 目标位：0.790（初级阻力），突破后看0.810。
    • • 验证点：
      • • 证实信号：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破0.790，且MA_5D上穿MA_10D。
      • • 证伪信号：放量跌破0.728或缩量反弹至0.790失败。

历史排名数据整合

  • • 极端事件增强结论可靠性：
    • • 成交量增长：10-30的281.86%排名近10年第16高，确认抛压极端性。
    • • 波动率收敛：10-29的PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.6529排名第6低，10-28的0.6551排名第9低，预示变盘概率高。
    • • 这些历史稀有事件（排名前10%）支持市场处于转折窗口的结论。

最终结论与行动建议

  • • 综合判断：513980在分析期内完成派发至恐慌的下跌周期，末期出现聪明钱吸筹迹象。波动率和成交量极端值历史排名支持反转可能性，但需价格突破确认。
  • • 行动建议：
    • • 短期：轻仓试多，入场0.750-0.760，止损0.728，目标0.790。
    • • 中期：若放量突破0.790，加仓至0.810；若跌破0.728，转向观望。
    • • 风险提示：整体空头排列未改，反转需量价配合。避免主观臆断，严格以数据信号为准。

报告结束
数据驱动，客观专业

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