量化分析报告：BNBUSDT

产品代码：BNBUSDT
分析日期范围：2025-10-26 至 2025-11-25
报告生成时间：2025-11-26

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月25日,标的BNBUSDT开盘价864.90、收盘价857.81、5日均线847.85、10日均线883.60、20日均线923.49、涨跌幅-0.82%、周涨跌幅-8.04%、月涨跌幅-21.22%、季度涨跌幅-14.94%、年涨跌幅22.14%

BNBUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
BNBUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  1. 1. 均线排列与交叉信号：
    • • 多头/空头排列：
      • • 初期（2025-10-26至2025-10-29）：价格（CLOSE）位于MA_5D和MA_10D之上，但低于MA_20D（如10-26：CLOSE=1138.19，MA_20D=1164.80），呈局部震荡偏多但中期空头格局。
      • • 后期（2025-11-03至2025-11-25）：价格持续低于所有均线（MA_5D/10D/20D/30D/60D），MA_5D下穿MA_20D（11-03：MA_5D=1090.69，MA_20D=1110.24），形成空头排列，表明中期下跌趋势确立。
    • • 威科夫市场阶段：
      • • 派发阶段（2025-10-26至2025-10-30）：价格高位震荡（1138–1182），成交量放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1），但涨幅有限（PCT_CHANGE≤1.94%），符合大型投资者派发特征。
      • • 恐慌阶段（2025-11-03至2025-11-04）：价格暴跌（-8.28%至-5.71%），成交量极端放大（VOLUME_GROWTH=417.51%，历史排名第4），MA_5D加速下行，反映恐慌性抛售。
      • • 测试阶段（2025-11-23至2025-11-25）：价格在830–860区间缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.46），RSI_14超卖（35.22），可能为下跌末期的支撑测试。
  2. 2. 关键价格行为：
    • • 高点下移：10-27 HIGH=1182.60 → 11-25 HIGH=867.00。
    • • 低点创新低：11-21 LOW=790.79（近一月最低）。
    • • 结论：市场处于下跌趋势末期，恐慌抛售后进入测试阶段，需观察能否形成吸筹。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月25日,标的BNBUSDT开盘价864.90、收盘价857.81、成交量145665.82、涨跌幅-0.82%、成交量145665.82、7日平均成交量313305.34、7日量比0.46

BNBUSDT量价关系折线图与历史排名分析
BNBUSDT量价关系折线图与历史排名分析
  1. 1. 需求主导日（放量上涨）：
    • • 2025-11-07：PCT_CHANGE=+4.29%，VOLUME=452713（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.95），放量反弹，表明短期需求介入。
    • • 2025-11-24：PCT_CHANGE=+2.53%，VOLUME=248464（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.76），量价齐升，需求试探性回归。
  2. 2. 供应主导日（放量滞涨/下跌）：
    • • 2025-10-27：PCT_CHANGE=+0.06%，VOLUME=494467（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.18），放量滞涨，派发信号。
    • • 2025-10-28：PCT_CHANGE=-3.11%，VOLUME=351579（VOLUME_GROWTH=-28.90%），放量下跌，供应压倒需求。
  3. 3. 恐慌抛售日：
    • • 2025-11-03：PCT_CHANGE=-8.28%，VOLUME=685198（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.81，历史排名第4），极端放量暴跌，供求失衡。
    • • 2025-11-04：PCT_CHANGE=-5.71%，VOLUME=985275（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.43），恐慌延续。
  4. 4. 缩量反弹（需求不足）：
    • • 2025-11-25：PCT_CHANGE=-0.82%，VOLUME=145665（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.46），缩量阴跌，需求疲软。

结论：

  • • 初期供应主导（派发），中期恐慌抛售（供应极端放大），近期需求尝试反扑但力度不足。供求转换关键点需放量阳线确认。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月25日,标的BNBUSDT开盘价864.90、7天日内波动率0.64、7日内波动率量比1.04、7天历史波动率0.52、7天历史波动率量比1.16、RSI 35.22

BNBUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据
BNBUSDTParkinson波动率分析图与历史排名数据
  1. 1. 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
      • • 短期（7D）在恐慌日飙升（11-03: HIS_VOLA_7D=0.64，11-04: 0.70），显著高于中长期（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D>1）。
      • • 后期（11-25）收敛至0.52，波动率回归常态。
    • • Parkinson波动率：
      • • 11-04的PARKINSON_VOL_7D=0.71（历史高位），反映日内价格波动剧烈；11-25降至0.64，市场情绪趋于稳定。
  2. 2. 情绪极端点验证：
    • • RSI_14从10-26的52.64（中性）降至11-25的35.22（超卖），11-21最低达28.42（极度超卖），与恐慌抛售日同步。
    • • 波动率比率信号：
      • • 11-03的HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.04，PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.14，短期波动率超过中期，确认情绪恐慌。

结论：波动率与RSI均显示市场经历极端恐慌后情绪修复，超卖状态可能酝酿反弹。

四、相对强度与动量表现

  1. 1. 回报率趋势：
    • • 短期动量：WTD_RETURN从10-26的+2.55%转为11-25的-8.04%，周内动量持续走弱。
    • • 中期动量：MTD_RETURN从10-26的+12.86%暴跌至11-25的-21.22%，月内下跌动能强劲。
    • • 长期表现：YTD从62.07%回落至22.14%，但仍保持正收益，反映长期趋势未完全破坏。
  2. 2. 动量与量价验证：
    • • 动量恶化与放量下跌同步（如11-03），缩量反弹时动量暂缓（如11-24）。
    • • 结论：短期至中期动量偏空，但超卖状态可能吸引逆向资金。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

  1. 1. 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-27：放量滞涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.18），价格高位震荡，符合大型投资者高位派发。
  2. 2. 吸筹（Accumulation）：
    • • 2025-11-04：恐慌日放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.43），但后续价格未创新低（11-05至11-07反弹），可能为聪明钱接盘。
    • • 2025-11-25：缩量阴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.46），大型投资者可能观望，等待更明确信号。
  3. 3. 测试（Test）：
    • • 2025-11-23至2025-11-25：价格在830–860区间缩量测试支撑，聪明钱可能试探需求恢复情况。
  4. 4. 震仓（Shakeout）：
    • • 2025-11-03：放量暴跌清洗浮筹，为潜在反弹铺垫。

结论：大型投资者在派发后于恐慌日介入吸筹，当前处于测试支撑阶段，行为偏向谨慎布局。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

BNBUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
BNBUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
  1. 1. 关键价格水平：
    • • 阻力位：
      • • 强阻力：950–970（11-07至11-10高点密集区）。
      • • 次要阻力：900（11-15高点）。
    • • 支撑位：
      • • 强支撑：800–820（11-21至11-23低点区间）。
      • • 破位支撑：790（11-21极端低点）。
  2. 2. 威科夫综合信号：
    • • 当前阶段：测试支撑区间（830–860），需确认是否形成吸筹。
    • • 看多条件：
      • • 放量突破900（需求确认）。
      • • RSI_14重返40以上且波动率收敛。
    • • 看空条件：
      • • 放量跌破800（供应重启）。
  3. 3. 操作建议：
    • • 观望/轻仓试多：在820–830区间逢低布局，止损790，目标900。
    • • 确认信号：
      • • 若放量阳线突破870（11-25高点），加仓至目标950。
      • • 若跌破790，离场并转向空头策略。

结论总结

  • • 趋势：空头排列主导，但处于下跌末期测试阶段。
  • • 量价：恐慌抛售释放供应，近期缩量预示供需平衡试探。
  • • 波动性与情绪：极端波动后回归常态，RSI超卖支持技术反弹。
  • • 大型投资者行为：派发后吸筹，当前测试支撑意图明显。
  • • 交易策略：谨慎偏多，在820–830区间布局，严格止损790，突破870加仓。
  • • 风险提示：若跌破790，表明供应重现，需转向空头。

数据验证点：

  • • 放量突破900或跌破790为趋势确认信号。
  • • 波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D>1.1）与成交量增长（VOLUME_GROWTH>50%）作为动能增强指标。

报告依据威科夫量价原理与历史数据推导，无主观臆断。历史排名数据表明，11-03成交量增长（417.51%）为近10年第4高，11-02成交量比率（0.216）为近10年第4低，极端值增强结论可靠性。

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