威科夫量化分析报告：BOTZ（2025-10-27 至 2025-11-25）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月25日,标的BOTZ开盘价34.12、收盘价34.55、5日均线33.64、10日均线34.54、20日均线35.90、涨跌幅1.41%、周涨跌幅2.52%、月涨跌幅-8.67%、季度涨跌幅-2.48%、年涨跌幅8.14%

BOTZ价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
BOTZ价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于移动平均线（MA）排列和价格行为，BOTZ 在分析期内从多头趋势转向空头趋势，并进入下跌阶段的末期，可能接近吸筹区间。

  • • 移动平均线排列：
    • • 初期（2025-10-27）：价格（收盘价 38.18）高于所有 MA（MA_5D=37.17, MA_10D=36.85, MA_20D=36.61, MA_30D=36.06, MA_60D=34.88），呈典型多头排列，表明上升趋势延续。
    • • 末期（2025-11-25）：价格（34.55）低于 MA_20D（35.90）、MA_30D（36.26）和 MA_60D（35.69），但略高于 MA_5D（33.64）和 MA_10D（34.54），显示空头排列形成。MA_5D 下穿 MA_20D 于 2025-11-06 附近发生死叉（MA_5D=37.56 → MA_20D=37.18），确认趋势转弱。
  • • 市场阶段推断（威科夫原理）：
    • • 派发阶段（2025-10-27 至 2025-11-04）：价格在 38.0–38.3 区间震荡，伴随高位放量滞涨（如 2025-11-04 放量下跌 2.43%），符合大型投资者派发特征。
    • • 下跌阶段（2025-11-05 至 2025-11-20）：价格跌破 MA 支撑，加速下行至 33.08（2025-11-20低点），量价显示供应主导（如 2025-11-14 放量暴跌）。
    • • 潜在吸筹信号（2025-11-21 至 2025-11-25）：价格在 33.0–34.6 区间企稳，末期缩量反弹（2025-11-24 成交量下降 50%，价格涨 1.73%），表明卖压减弱，可能进入吸筹初期。

结论：趋势由多转空，当前处于下跌末期，需观察是否形成吸筹结构。均线空头排列压制价格，任何反弹需突破 MA_20D（35.90）以确认趋势反转。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月25日,标的BOTZ开盘价34.12、收盘价34.55、成交量597320、涨跌幅1.41%、成交量597320、7日平均成交量1260918.57、7日量比0.47

BOTZ量价关系折线图与历史排名分析
BOTZ量价关系折线图与历史排名分析

成交量与价格变化的关系揭示供求力量转换，关键日事件符合威科夫量价原理：

  • • 需求主导事件：
    • • 2025-10-29：放量上涨（成交量 973,600，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.23），价格涨 0.26%，表明需求涌入。
    • • 2025-11-03：放量反弹（成交量 1,060,813，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.30），价格涨 1.11%，但未能突破前高，显示需求尝试但受阻。
  • • 供应主导事件：
    • • 2025-11-04：巨量下跌（成交量 1,880,972，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.10），价格跌 2.43%，VOLUME_GROWTH=77.3%，确认供应爆发，大型投资者派发。
    • • 2025-11-14：恐慌抛售（成交量 2,125,993，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.47），价格跌 0.42%，量能创期内新高，表明恐慌性卖盘。
  • • 需求不足信号：
    • • 2025-11-24 至 2025-11-25：缩量反弹（成交量 535,434 和 597,320，VOLUME_AVG_7D_RATIO≈0.40–0.47），价格累计涨 3.14%，但量能萎缩，反映需求疲软。

结论：供求动态从供应主导（派发/下跌）转向需求不足（缩量反弹）。当前需放量突破才能确认需求回归。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月25日,标的BOTZ开盘价34.12、7天日内波动率0.28、7日内波动率量比1.12、7天历史波动率0.35、7天历史波动率量比1.13、RSI 42.94

BOTZParkinson波动率分析图与历史排名数据
BOTZParkinson波动率分析图与历史排名数据

波动率指标和 RSI 显示市场情绪从贪婪转向恐惧，末期出现情绪极端点：

  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：7D HIS_VOLA 从 0.257（2025-10-27）升至 0.352（2025-11-25），短期波动率放大，表明不确定性增加。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：7D PARKINSON_VOL 从 0.160（2025-10-27）升至 0.282（2025-11-25），印证波动加剧。
  • • 波动率比率异常：
    • • 关键日期 2025-10-29：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.4128，该值在近10年历史排名第16低（历史排名数据），表明短期波动率相对长期极度收敛，通常预示后续波动放大（实际在 11 月验证）。
    • • 末期信号：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D 升至 1.13（2025-11-25），PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.12，短期波动率超过中长期，符合恐慌情绪特征。
  • • RSI 超卖信号：
    • • RSI_14 从 65.6（2025-10-27，超买）降至 28.3（2025-11-20，超卖），末期反弹至 42.9（2025-11-25），仍处中性偏弱区间，但超卖区域提供反弹基础。

结论：波动率从极端收敛转向放大，结合 RSI 超卖，显示情绪恐慌后初现缓和，但需波动率回落以确认市场稳定。

四、相对强度与动量表现

回报率指标显示短期和中期动量转弱，但长期趋势尚未完全破坏：

  • • 动量趋势：
    • • 短期：WTD_RETURN 从 3.02%（2025-10-27）转负至 -4.84%（2025-11-07），末期改善至 2.52%（2025-11-25），但波动大，动量不稳定。
    • • 中期：MTD_RETURN 从 7.76%（2025-10-27）降至 -8.67%（2025-11-25），QTD_RETURN 从 7.76% 降至 -2.48%，表明中期动量恶化。
    • • 长期：YTD 从 19.50% 降至 8.14%，TTM_36 从 95.59% 降至 61.68%，但绝对值仍高，反映长期趋势未完全逆转。
  • • 相对强度评估：动量与量价结论一致——下跌阶段动量溃散，末期反弹缺乏量能支持，强度不足。

结论：动量整体偏弱，任何反弹需伴随量能放大和均线突破以重拾强度。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

基于威科夫事件，大型投资者在派发后减少活动，末期可能试探吸筹：

  • • 派发行为（Distribution）：
    • • 2025-11-04：巨量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.10），价格破位，典型派发——大型投资者在高位抛售，零售接盘。
  • • 恐慌抛售（Panic Selling）：
    • • 2025-11-14：巨量暴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.47），价格测试支撑，可能包含机构止损和散户恐慌，但尾盘收窄跌幅（收盘 35.15 vs 低点 34.67），暗示部分资金承接。
  • • 吸筹试探（Accumulation Test）：
    • • 2025-11-20 至 2025-11-25：价格在 33.0–34.6 区间震荡，缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO≈0.40–0.63），表明大型投资者观望，可能初步吸筹但未大规模介入。
  • • 行为总结：聪明钱在派发后主导下跌，当前处于观望或试探性吸筹阶段。需放量阳线确认吸筹开始。

结论：大型投资者意图从派发转向潜在吸筹，但需更多数据验证。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

BOTZ支撑阻力位分析图与交易信号
BOTZ支撑阻力位分析图与交易信号

基于价格高低点和成交密集区，识别关键位并给出威科夫交易策略：

  • • 支撑位：
    • • 主要支撑：33.00（2025-11-20 低点），32.73（2025-11-21 低点）——跌破此区域可能开启新下跌。
    • • 次要支撑：34.00（心理关口，2025-11-24 低点）。
  • • 阻力位：
    • • 主要阻力：35.90（MA_20D 当前值），36.26（MA_30D 当前值）——突破此区域可确认趋势反转。
    • • 次要阻力：37.50（前期震荡区间下轨，2025-11-07 高点）。
  • • 交易信号：
    • • 当前立场：观望。价格处于支撑区间，但缩量反弹和空头排列压制，缺乏入场确认。
    • • 做多条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）突破 MA_20D（35.90），目标 36.50，止损 33.00。
    • • 做空条件：放量跌破 33.00，目标 32.00，止损 34.50。
    • • 验证点：需观察 3–5 日内是否出现放量阳线或二次测试支撑不破。

结论与行动建议

  • • 综合评估：BOTZ 经历派发和下跌阶段后，当前处于潜在吸筹初期。数据表明供应减弱（缩量），但需求未强势回归。波动率情绪极端点和 RSI 超卖提供反弹基础，但需量价确认。
  • • 操作建议：
    • • 短期：观望，等待放量突破 MA_20D（35.90）或支撑位 33.00 确认方向。
    • • 中期：若突破 35.90，可轻仓做多；若跌破 33.00，则顺势做空。
    • • 风险提示：严格止损，避免主观臆断。关注成交量异常和波动率收敛作为先行信号。
  • • 历史排名整合：2025-10-29 的波动率比率极低（历史排名 16），预示后续波动放大，实际数据验证此现象，增强报告可靠性。

报告结束
数据来源：提供的数据表与历史排名指标
分析原理：威科夫量价理论
日期：2025-11-26

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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