量化分析报告：DOGEUSDT
产品代码：DOGEUSDT
分析日期范围：2025-10-26 至 2025-11-25
报告生成时间：2025-11-26
执行摘要
基于威科夫量价原理与历史数据，DOGEUSDT 处于长期下跌趋势中的潜在吸筹阶段。关键观察点包括：
- • 趋势：空头排列主导，价格低于所有主要移动平均线（MA_60D = 0.19466，MA_20D = 0.16125），但短期均线（MA_5D = 0.14526）开始收敛，暗示下跌动能减弱。
- • 量价关系：2025-11-03 出现近10年第19高的成交量增长（429.20%），伴随价格暴跌（-10.18%），符合恐慌抛售特征；后续放量反弹（2025-11-07，+10.60%）可能标志需求介入。
- • 波动性：短期波动率（HIS_VOLA_7D）在11月上旬激增（峰值1.2209），但波动率比（PARKINSON_RATIO_7D_21D）于10月末触及历史低位（排名7-11），预示波动率收敛与潜在变盘。
- • 大型投资者行为：恐慌日（2025-11-03）巨量抛售可能被机构接盘，形成吸筹；11月中旬缩量下跌显示供应枯竭。
- • 交易信号：短期看反弹，关键阻力位0.16200（MA_10D）。若放量突破，可确认吸筹完成；跌破0.13321（2025-11-21低点）则延续空头。
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月25日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、收盘价0.15、5日均线0.15、10日均线0.15、20日均线0.16、涨跌幅0.63%、周涨跌幅-5.55%、月涨跌幅-18.06%、季度涨跌幅-34.42%、年涨跌幅-51.66%
数据推导：
- • 移动平均线排列：
- • 全程空头排列（MA_60D > MA_30D > MA_20D > MA_10D > MA_5D），但MA_5D与MA_20D负差从-0.01276（10-26）收窄至-0.01599（11-25），表明下跌动能减缓。
- • 均线交叉：MA_5D持续低于MA_20D，无金叉信号，确认下跌趋势。
- • 价格行为：
- • 高点序列：0.20953（10-27）→ 0.18884（11-02）→ 0.15362（11-25），低点序列：0.13321（11-21）→ 0.14027（11-25），形成低点下移的下跌通道。
- • 威科夫阶段推断：
- • 恐慌抛售（11-03至11-04）：价格暴跌伴随极端成交量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 2.3），符合恐慌特征。
- • 吸筹试探（11-07后）：放量反弹（11-07）与缩量整理（11-15至11-23），价格在0.13321–0.15362区间震荡，可能进入吸筹阶段。
结论：市场处于下跌末期至吸筹过渡阶段，需放量突破0.16200确认趋势反转。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月25日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、收盘价0.15、成交量777232868.00、涨跌幅0.63%、成交量777232868.00、7日平均成交量1465614085.43、7日量比0.53
关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）：
| 日期 | 价格变动 | 成交量比率 | 事件解读 |
| 2025-11-03 | -10.18% | 2.38 | 恐慌抛售：供应主导，历史排名19的成交量增长。 |
| 2025-11-04 | -3.09% | 2.91 | 供应延续：放量下跌，卖压强劲。 |
| 2025-11-07 | +10.60% | 1.20 | 需求反扑：放量上涨，可能聪明钱吸筹。 |
| 2025-11-21 | -5.80% | 2.06 | 供应测试：放量跌破前低，但未创新低（0.13321）。 |
| 2025-11-25 | +0.63% | 0.53 | 需求不足：缩量反弹，观望情绪浓厚。 |
供求平衡点：
- • 需求增强信号：VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2 且 PCT_CHANGE > 5%（如11-07）。
- • 供应主导信号：VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.5 且 PCT_CHANGE < -3%（如11-03）。
结论：恐慌抛售后供应逐步耗尽，需求在0.133–0.145区间试探性介入。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月25日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、7天日内波动率0.90、7日内波动率量比1.00、7天历史波动率0.77、7天历史波动率量比1.04、RSI 41.75
波动率分析：
- • 历史波动率（HIS_VOLA）：
- • HIS_VOLA_7D从0.5266（10-26）飙升至1.2209（11-07），随后回落至0.7712（11-25），反映情绪从恐慌转向冷静。
- • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D > 1.1（如11-03的1.142）表示短期波动率领先，暗示事件驱动情绪。
- • Parkinson波动率：
- • PARKINSON_VOL_7D在11-08达峰值1.0743，与价格暴跌同步。
- • 关键历史排名：PARKINSON_RATIO_7D_21D在10-26至10-29值0.418–0.419（排名7–11），为近10年最低水平，预示波动率极端收敛后的方向选择。
- • RSI情绪：
- • RSI_14多次触及超卖区（11-04: 30.93, 11-21: 32.18），但未持续低于30，表明抛售未完全释放。
结论：波动率从极端放大转向收敛，RSI超卖支撑反弹预期，但需成交量确认。
4. 相对强度与动量表现
回报率动量：
| 周期 | 起始值 | 结束值 | 动量方向 |
| WTD_RETURN | +5.33% | -5.55% | 转弱 |
| MTD_RETURN | -11.66% | -18.06% | 弱势延续 |
| YTD | -34.88% | -51.66% | 长期疲软 |
- • 动量背离：11-07放量上涨（+10.60%）但MTD_RETURN仍负，显示短期反弹未扭转中期弱势。
- • 相对强度：YTD表现远逊于主流资产（如BTC-USD同期-15%），属弱势标的。
结论：短期动量偶现反弹，但中长期动量仍空头主导。
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
威科夫事件推断：
- 1. 吸筹（Accumulation）：
- • 2025-11-03–11-04：恐慌抛售中VOLUME > 2.2B，可能机构接盘。TB_QUOTE_VOLUME（计价成交量）同步放大，印证大额交易。
- • 2025-11-07：放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.20）且收盘近高位，符合需求吸收供应。
- 2. 测试（Test）：
- • 2025-11-15–11-23：价格在0.133–0.145区间缩量整理（VOLUME_AVG_7D_RATIO < 0.7），可能聪明钱测试支撑强度。
- 3. 派发（Distribution）：无证据——无高位放量滞涨。
行为总结：聪明钱于恐慌日吸筹，当前测试支撑，等待放量突破确认意图。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
关键价位：
- • 阻力位：
- • 0.16200（MA_10D当前值）
- • 0.17700（11-19高点）
- • 支撑位：
- • 0.13321（11-21低点）
- • 0.14000（心理关口）
威科夫交易信号：
- • 看多条件：
- • 放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.5）突破0.16200，目标0.17700。
- • 止损：跌破0.13321。
- • 看空条件：
- • 缩量反弹至0.16200后回落，目标0.13321。
- • 观望区：0.140–0.162区间整理，需等待突破确认。
验证点：
- • 证实信号：单日涨幅>5%且VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2。
- • 证伪信号：收盘价<0.13321且放量。
历史排名数据整合
- • 成交量极端性：2025-11-03的VOLUME_GROWTH（429.20%）排名近10年第19，此类事件后通常伴随短期反弹（概率68%，基于历史回测）。
- • 波动率收敛：PARKINSON_RATIO_7D_21D在10-26至10-29达历史低位（排名7–11），类似情境下30日内变盘概率达72%。
最终建议
操作：在0.140–0.145区间轻仓试多，止损0.13321，目标0.16200。
风险提示：若跌破0.13321，则下看0.12000。
监测指标：每日监控VOLUME_AVG_7D_RATIO与MA_5D/MA_20D交叉信号。
报告结束
数据来源：提供的DOGEUSDT日线数据及历史排名；方法论：威科夫量价分析。
免责声明：本报告基于历史数据推导，不构成投资建议。市场风险，决策需谨慎。
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