META量化分析报告（基于威科夫方法）
产品代码：META
分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-25
报告生成时间：2025-11-26
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月25日,标的META开盘价624.00、收盘价636.22、5日均线596.89、10日均线604.19、20日均线631.66、涨跌幅3.78%、周涨跌幅6.45%、月涨跌幅-1.87%、季度涨跌幅-13.37%、年涨跌幅8.66%
数据推导：
- • 移动平均线排列：
- • 初期（10月27日-29日）：MA_5D（734.24-741.61）> MA_10D（724.21-732.00）> MA_20D（723.01-724.23），但MA_30D（737.07-735.69）和MA_60D（747.72-747.32）高于短期均线，呈现混合排列，表明长期趋势偏多但短期动能减弱。
- • 转折点（10月30日-11月3日）：价格暴跌（-11.33%至-1.64%），MA_5D下穿MA_20D（11月3日：MA_5D=713.75 < MA_20D=719.81），形成死叉，均线转为空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D）。
- • 末期（11月25日）：空头排列稳固（MA_5D=596.89 < MA_10D=604.19 < MA_20D=631.66 < MA_30D=663.68 < MA_60D=704.10）。
- • 价格行为：
- • 高点下移：10月29日HIGH=759.16 → 11月25日HIGH=637.05。
- • 低点探底：11月19-20日LOW≈581.25-583.35，随后反弹至11月25日CLOSE=636.22。
- • 威科夫市场阶段：
- • 派发（Distribution）：10月27日-29日，价格高位滞涨（CLOSE≈750-752），伴随放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2），但涨幅收窄（PCT_CHANGE≤0.03%），符合机构派发特征。
- • 恐慌抛售（Panic）：10月30日，放量暴跌（VOLUME=88.44M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22，历史排名第1），价格跌破所有均线，供应主导。
- • 自动反弹（Automatic Rally）：11月24日-25日，放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.10-1.14），价格从590低点反弹至636，需求初步恢复。
结论：市场经历派发→恐慌→反弹阶段，当前处于空头趋势中的技术性反弹，需验证是否进入吸筹阶段。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月25日,标的META开盘价624.00、收盘价636.22、成交量24763291、涨跌幅3.78%、成交量24763291、7日平均成交量21811629.57、7日量比1.14
数据推导：
- • 放量下跌（供应主导）：
- • 10月30日：PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME=88.44M（历史排名第18），VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（历史排名第1），成交金额590亿（历史排名第1），表明恐慌性抛售。
- • 10月31日：PCT_CHANGE=-2.72%，VOLUME=56.95M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.39），供应持续但减弱。
- • 缩量反弹（需求不足）：
- • 11月5日：PCT_CHANGE=+1.38%，VOLUME=20.22M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.55），缩量反弹表明需求薄弱。
- • 放量上涨（需求回归）：
- • 11月24日-25日：PCT_CHANGE=+3.16%/+3.78%，VOLUME=23.55M/24.76M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.10/1.14），量价齐升，需求逐步占据主导。
- • 关键阈值：VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2代表放量事件，<0.8代表缩量。
结论：供求力量转换明显——10月底供应压倒性优势，11月下旬需求逐步回归，但需持续放量确认趋势反转。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月25日,标的META开盘价624.00、7天日内波动率0.35、7日内波动率量比1.04、7天历史波动率0.39、7天历史波动率量比1.08、RSI 47.12
数据推导：
- • 波动率极端值：
- • 10月30日：HIS_VOLA_7D=0.906（短期波动率飙升），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.37（短期波动率远超中期），PARKINSON_VOL_7D=0.237（日内波动放大），符合恐慌特征。
- • 11月25日：HIS_VOLA_7D=0.391（仍高于初期0.157），PARKINSON_VOL_7D=0.348，波动率自高位收敛但维持中性偏高水平。
- • 情绪指标：
- • RSI_14：10月30日跌至30.09（超卖），11月19-20日触及23.10-23.32（历史排名第6-8，近10年极端超卖），11月25日反弹至47.12（中性偏弱）。
- • 波动率比率：HIS_VOLA_RATIO_7D_21D从10月30日1.56降至11月25日0.66，表明短期恐慌情绪缓解。
结论：市场情绪从恐慌超卖修复至中性，RSI极端值暗示历史性反弹机会，但波动率仍需进一步收敛以确认底部。
4. 相对强度与动量表现
数据推导：
- • 短期动量：
- • WTD_RETURN：从10月27日+2.55%暴跌至11月18日-4.69%，随后反弹至11月25日+6.45%，动量由负转正。
- • MTD_RETURN：11月25日为-1.87%，较11月19日-8.95%显著改善，但中期动量仍弱。
- • 长期强度：
- • YTD：11月25日=8.66%，远低于10月27日28.23%，但脱离11月19日低点0.82%，显示长期动能部分修复。
- • TTM_36：从10月27日666.61降至11月25日471.06，长期收益收缩。
结论：短期动量触底反弹，但中长期相对强度仍疲软，需突破MA_30D（663.68）以确认动量延续。
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
数据推导：
- • 派发行为：10月27日-29日，高位放量滞涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2，PCT_CHANGE≤0.03%），伴随历史级成交金额（590亿排名第1），符合机构派发模式。
- • 恐慌接收：10月30日放量暴跌中，VOLUME_AVG_60D_RATIO=7.82（历史排名第3），表明有资金在恐慌中接盘，可能为聪明钱吸筹。
- • 测试与吸筹：11月19-20日价格触及590低点，RSI=23.10（历史排名第6），VOLUME_AVG_7D_RATIO≈1.23，缩量止跌，暗示机构测试支撑并分批吸筹。
- • 震仓洗盘：11月6日放量下跌（VOLUME=23.63M，PCT_CHANGE=-2.67%），但随后快速反弹，符合清洗浮筹特征。
结论：大型投资者在10月底完成派发，11月于590低位区域吸筹，当前行为偏向布局反弹。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
数据推导：
- • 关键支撑位：
- • 主要支撑：590.00（11月19-20日低点），对应RSI历史极端超卖区。
- • 次要支撑：600.00（心理关口与11月14-17日密集成交区）。
- • 关键阻力位：
- • 近期阻力：MA_20D=631.66（11月25日），突破后目标MA_30D=663.68。
- • 强阻力：700.00（前期派发区与MA_60D=704.10）。
- • 威科夫事件信号：
- • 当前信号：谨慎看多（超卖反弹+需求回归）。
- • 触发条件：价格放量突破MA_20D（631.66）并站稳，RSI_14 > 50。
- • 操作建议：
- • 入场位：610.00-615.00（回调至支撑区）。
- • 止损位：585.00（跌破590支撑）。
- • 目标位：第一目标660.00（MA_30D），第二目标690.00。
- • 未来验证点：
- • 证实信号：连续3日收盘价 > MA_20D，且VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2。
- • 证伪信号：价格跌破590且RSI_14 < 25，表明重新探底。
总结
META在分析期内经历了完整的威科夫周期：派发→恐慌→反弹。当前处于空头趋势中的技术性反弹阶段，大型投资者在590低位区域显现吸筹意图。交易策略建议谨慎做多，重点关注量价配合与均线突破信号。历史排名数据（如成交量比率第1、RSI第6）强化了反转概率的可靠性，但需严格风控以防趋势延续下跌。
风险提示：若宏观经济或财报利空破坏需求回归，可能重回下跌趋势。
免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。
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