POLUSDT量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

本报告基于POLUSDT从2025-10-26至2025-11-25的日线数据及近10年历史排名数据，通过威科夫量价原理进行多维度分析。关键结论如下：

  • • 趋势状态：空头排列主导，价格创近十年新低（最低价排名第2），市场处于下跌末期，可能接近吸筹阶段。
  • • 量价动态：恐慌抛售（11-14放量暴跌）与需求尝试介入（11-07放量上涨）并存，但供应仍占优；成交量比率指标（如VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.63，排名第12）显示极端放量。
  • • 波动性与情绪：短期波动率异常放大（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D峰值1.3825，排名第5），RSI_14最低28.01（排名第14），超卖严重。
  • • 大型投资者行为：恐慌中疑似吸筹（低位巨量接收），但需放量上涨确认需求回归。
  • • 交易信号：在支撑区（0.127-0.132）轻仓试多，止损于0.125，目标0.140-0.145；需放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）和RSI>40验证反转。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月25日,标的POLUSDT开盘价0.14、收盘价0.13、5日均线0.14、10日均线0.14、20日均线0.16、涨跌幅-1.68%、周涨跌幅-9.71%、月涨跌幅-26.80%、季度涨跌幅-39.91%、年涨跌幅-70.18%

POLUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
POLUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导：

  • • 移动平均线排列：全周期MA呈空头排列（MA_5D < MA_20D）。例如：
    • • 2025-11-25: MA_5D=0.1354 < MA_20D=0.15683，MA_60D=0.18996 > MA_5D，表明长期趋势向下，短期无反转信号。
    • • 均线交叉：MA_5D持续低于MA_20D，无金叉信号（MA_CROSS_5_20值为负），交叉方向为负。
  • • 价格行为：
    • • 高点从0.2042（10-26）降至0.1381（11-25），低点从0.1937（10-26）降至0.1322（11-25），跌幅达35.2%，形成更低的高点和低点。
    • • 历史排名：MIN_LOW（0.1274，11-21）排名第2，MIN_CLOSE（0.1325，11-21）排名第1，表明价格处于近十年极端低位。

威科夫阶段推断：

  • • 下跌趋势：价格创新低、均线空头排列，符合“下跌阶段”。
  • • 潜在吸筹信号：价格在0.127-0.132区域多次测试支撑（11-21至11-25），且RSI超卖，可能进入“自动反弹”前的吸筹。但需需求确认。

结论：市场处于空头趋势的下跌末期，接近威科夫吸筹阶段。均线交叉信号仍为空头，趋势反转需价格突破MA_20D（0.15683）。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月25日,标的POLUSDT开盘价0.14、收盘价0.13、成交量56132706.40、涨跌幅-1.68%、成交量56132706.40、7日平均成交量87979948.40、7日量比0.64

POLUSDT量价关系折线图与历史排名分析
POLUSDT量价关系折线图与历史排名分析

关键日分析（基于VOLUME与PCT_CHANGE）：

  • • 放量暴跌（供应主导）：
    • • 2025-11-14: PCT_CHANGE=-8.61%, VOLUME=156.82M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.47，排名第11），价格创新低，表明恐慌抛售。历史排名支持：MAX_VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.63（排名第12），为近十年罕见放量。
  • • 放量上涨（需求尝试）：
    • • 2025-11-07: PCT_CHANGE=10.68%, VOLUME=80.96M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.46），价格反弹但未持续，需求不足。历史排名：WEEK_MAX_PCT_CHANGE=10.68%（排名第8），表明反弹强度在近十年中显著。
  • • 缩量下跌（需求不足）：
    • • 2025-11-25: PCT_CHANGE=-1.68%, VOLUME=56.13M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.64），价格阴跌，供应收缩但无需求跟进。

供求平衡评估：

  • • VOLUME_GROWTH波动剧烈（11-14: +79.24%, 11-15: -68.32%），反映情绪极端化。
  • • 威科夫原理应用：恐慌抛售（11-14）后，缩量整理（11-22至11-25）可能代表供应耗尽，但需求未强势回归。

结论：供应主导市场，恐慌抛售已发生；需求仅在局部介入（11-07），需放量阳线确认供求反转。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月25日,标的POLUSDT开盘价0.14、7天日内波动率0.78、7日内波动率量比0.91、7天历史波动率0.55、7天历史波动率量比0.84、RSI 31.67

POLUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
POLUSDT历史波动率分析图与历史排名数据

波动率分析：

  • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
    • • HIS_VOLA_7D从0.473（10-26）升至0.551（11-25），但峰值在11-07（1.440），表明短期波动加剧。
    • • 波动率比率：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11-07达1.3825（排名第5），显示短期波动率远高于中期，预示情绪恐慌。
  • • Parkinson波动率：
    • • PARKINSON_VOL_7D峰值在11-09（1.175），PARKINSON_RATIO_7D_21D在11-09达1.4803（排名第12），确认日内波动异常。
  • • RSI情绪指标：
    • • RSI_14从46.38（10-26）降至31.67（11-25），最低28.01（11-21，排名第14），处于超卖区（<30）。历史排名表明超卖程度在近十年中显著。

结论：波动率放大和RSI超卖验证市场恐慌情绪，符合威科夫“抛售 climax”特征，可能酝酿反转。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

  • • 短期动量：WTD_RETURN波动大（11-14: -16.33%, 11-07: -1.63%），无持续正动量。
  • • 中期动量：MTD_RETURN从-9.98%（10-26）恶化至-26.80%（11-25），QTD_RETURN从-9.98%至-39.91%，趋势向下。
  • • 长期表现：YTD从-55.33%至-70.18%，TTM_12为-75.35%，显著弱势。

动量与量价验证：负动量与放量下跌一致，表明空头力量强劲。11-07反弹未能改变动量结构。

结论：所有周期动量均为负，相对强度极弱；任何反弹需量价配合才能持续。

5. 大型投资者行为识别

威科夫聪明钱行为推断：

  • • 吸筹（Accumulation）：
    • • 低位巨量接收：11-14放量暴跌（VOLUME=156.82M），但随后价格未加速下跌（11-15至11-25震荡），可能反映大型投资者在恐慌中接盘。
    • • 历史排名支持：MIN_LOW和MIN_CLOSE位列前5，表明价格进入“价值区”，聪明钱可能介入。
  • • 派发（Distribution）：无证据（价格处低位）。
  • • 测试（Test）：11-21至11-25价格测试0.127-0.132支撑，缩量（VOLUME_AVG_7D_RATIO<1），可能为测试支撑强度。
  • • 震仓（Shakeout）：11-14暴跌可能清洗多头，但需后续放量上涨确认。

关键问题解答：

  • • 巨量接盘：11-14暴跌中，VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.63（排名第12），若价格止跌，可能为聪明钱吸筹。
  • • 抛售主体：放量下跌中，散户恐慌抛售主导；缩量震荡中，大型投资者观望。

结论：大型投资者可能在低位吸筹，但行为未确认；需观察是否出现“弹簧”或“跳离冰面”信号（放量突破阻力）。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

POLUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
POLUSDT支撑阻力位分析图与交易信号

关键价位：

  • • 支撑位：0.127（11-21低点，排名第2）、0.129-0.132（11-22至11-25低点）。历史排名表明该区域为近十年强支撑。
  • • 阻力位：0.140（11-24高点）、0.145（11-19高点）、MA_20D=0.15683（动态阻力）。

威科夫交易信号：

  • • 当前状态：价格处支撑区，RSI超卖，波动率极端，符合“潜在反转区”。
  • • 看多条件：
    • • 入场位：0.130-0.132（支撑区）轻仓试多。
    • • 止损位：0.125（below关键支撑）。
    • • 目标位：0.140（第一阻力）、0.145（第二阻力）。
  • • 验证信号：
    • • 确认需求：单日放量上涨（PCT_CHANGE>5%, VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）。
    • • 失效信号：价格跌破0.125或缩量阴跌。

风险提示：若无力突破0.145，可能重新测试支撑；整体空头趋势未改，需严格风险管理。

结论与行动建议

综合判断：

  • • 市场处于空头趋势的下跌末期，恐慌抛售（11-14）和超卖（RSI<30）暗示可能反转。
  • • 量价数据显示供应收缩但需求不足，大型投资者疑似吸筹。
  • • 历史排名指标（如成交量、波动率、价格极端值）增强结论可靠性：当前现象在近十年中罕见（多项排名前20）。

操作建议：

  • • 短期：在0.130-0.132区域轻仓做多，止损0.125，目标0.140-0.145。
  • • 中期：若放量突破0.145且RSI>40，可加仓看至MA_20D（0.15683）；否则观望。
  • • 监控点：
    • • 需求确认：VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2配合阳线。
    • • 趋势反转信号：MA_5D上穿MA_20D。

最终提示：本报告基于数据推导，避免主观臆断；实际交易需结合实时市场动态。威科夫事件（如吸筹完成）的确认是未来关键。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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