SOXX量化分析报告（基于威科夫方法）

产品代码与日期范围

  • • 产品代码：SOXX（iShares半导体ETF）
  • • 分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-25
  • • 报告生成时间：2025-11-26

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月25日,标的SOXX开盘价278.96、收盘价283.58、5日均线276.04、10日均线283.65、20日均线293.33、涨跌幅0.31%、周涨跌幅2.38%、月涨跌幅-7.49%、季度涨跌幅4.60%、年涨跌幅31.60%

SOXX价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
SOXX价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于移动平均线（MA）排列、价格行为和威科夫理论，SOXX在分析期内经历了从上涨趋势向下跌趋势的转换，当前处于下跌末期的测试阶段，可能接近吸筹区间。

  • • 移动平均线排列：
    • • 初期（2025-10-27至2025-11-03）：MA_5D > MA_10D > MA_20D > MA_30D > MA_60D（例如2025-10-29：MA_5D=295.916 > MA_60D=264.543），呈现典型多头排列，表明上升趋势强劲。
    • • 后期（2025-11-04至2025-11-25）：MA_5D下穿MA_20D和MA_30D（例如2025-11-20：MA_5D=284.010 < MA_20D=296.793），形成空头排列。MA_60D（279.140）仍低于MA_20D（293.325），但短期均线加速下行，确认趋势转弱。
    • • 关键交叉信号：MA_5D与MA_20D在2025-11-06附近发生死叉（MA_5D=304.414 → MA_20D=294.321），方向转为向下，预示趋势反转。
  • • 市场阶段推断（基于威科夫原理）：
    • • 派发阶段（2025-10-27至2025-11-03）：价格创历史高点（收盘价309.60 on 2025-10-29），但成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.852），呈现量价背离。历史排名显示，该期间开盘价、收盘价和最高价均位列近10年前5（例如MAX_开盘价排名第1-3），表明大型投资者可能在高位派发。
    • • 下跌阶段（2025-11-04至2025-11-20）：价格加速下跌（PCT_CHANGE最低-4.797% on 2025-11-20），伴随放量（VOLUME_AVG_60D_RATIO峰值1.902 on 2025-11-21），符合威科夫“恐慌抛售”特征。
    • • 测试阶段（2025-11-21至2025-11-25）：价格在低位震荡（收盘价268.10→283.58），成交量收缩（VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.701 on 2025-11-25），表明卖压减弱，市场测试支撑位。RSI_14从超卖区（36.84 on 2025-11-20）反弹至47.90，但未突破50，反映需求试探性入场。

结论：趋势由多转空，当前处于下跌末期的测试阶段。若价格放量上破MA_20D（293.325），可能标志吸筹开始；否则，将继续下探支撑。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月25日,标的SOXX开盘价278.96、收盘价283.58、成交量5748980、涨跌幅0.31%、成交量5748980、7日平均成交量9531549.29、7日量比0.60

SOXX量价关系折线图与历史排名分析
SOXX量价关系折线图与历史排名分析

成交量与价格变化的协同分析显示，供求力量在11月中下旬发生转换：从供应主导的放量下跌，逐步过渡至需求试探的缩量反弹。

  • • 关键日分析：
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 2025-11-07：成交量1379万（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.835），价格跌-1.049%，历史排名显示当日成交金额近10年第5高（398.78亿），表明大型抛压。
      • • 2025-11-20：成交量1339万（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.692），价格暴跌-4.797%，Parkinson波动率骤升至0.451（近60日最高），确认恐慌性供应释放。
    • • 放量止跌（需求尝试）：
      • • 2025-11-21：成交量1535万（近10年第9高），价格微涨+1.018%，呈现“放量止跌”信号，可能为聪明钱吸筹。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-11-25：成交量574万（VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.701），价格涨+0.311%，量能萎缩至60日均值70%，反映需求犹豫。
  • • 成交量异常指标：
    • • VOLUME_GROWTH在恐慌日（2025-11-20）达+162.3%，但近期转为负值（2025-11-25: -10.52%），表明抛压衰减。
    • • VOLUME_AVG_60D_RATIO均值在分析期内为1.12，但11月下旬降至0.70-0.78，低于长期水平，符合测试阶段特征。

结论：供求动态从供应恐慌转向需求试探。放量止跌日（2025-11-21）可能标志短期底部，但缩量反弹显示需求未全面回归。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月25日,标的SOXX开盘价278.96、7天日内波动率0.51、7日内波动率量比1.21、7天历史波动率0.58、7天历史波动率量比1.18、RSI 47.90

SOXX历史波动率分析图与历史排名数据
SOXX历史波动率分析图与历史排名数据

波动率指标和RSI显示市场情绪从贪婪转向恐慌，当前处于超卖反弹的修复期。

  • • 波动率水平与变化：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D从低点0.253（2025-11-03）飙升至0.575（2025-11-25），短期波动率放大127%。
    • • 日内波动率（Parkinson）：PARKINSON_VOL_7D从0.183（2025-11-03）升至0.509（2025-11-25），比率PARKINSON_RATIO_7D_60D达1.853，表明日内波动极端化。
    • • 波动率异常：HIS_VOLA_RATIO_7D_60D在2025-11-25为1.398，短期波动率显著高于长期均值，验证情绪恐慌。
  • • 情绪指标：
    • • RSI_14：从超买区69.63（2025-10-29）跌至超卖区36.84（2025-11-20），当前47.90处于中性偏弱区间，反映情绪修复但未转强。
    • • 波动率与价格联动：高波动率（HIS_VOLA_7D>0.45）对应价格下跌日（如2025-11-20），符合恐慌特征；近期波动率维持高位但价格企稳，暗示情绪分化。

结论：波动率飙升确认恐慌情绪，RSI超卖反弹提供短期支撑。若波动率收敛至长期均值（HIS_VOLA_60D=0.412）以下，可能预示情绪稳定。

4. 相对强度与动量表现

多周期回报率显示短期动量疲软，但中长期趋势未完全破坏。

  • • 回报率分析：
    • • 短期动量：WTD_RETURN在2025-11-25为+2.38%，但MTD_RETURN为-7.49%，表明月度表现弱势。
    • • 中长期动量：QTD_RETURN（+4.60%）和YTD（+31.60%）仍为正，但较前期高点（YTD峰值43.67% on 2025-10-29）回落，反映动能衰减。
    • • 动量转折：11月以来MTD_RETURN由正转负（从+12.16% on 2025-10-27至-7.49%），与趋势转换同步。
  • • 相对强度验证：动量萎缩与量价背离（价格上涨日缩量）一致，表明买盘力量不足。

结论：短期动量偏空，中期动量转弱。需放量阳线（如VOLUME_AVG_60D_RATIO>1.2且PCT_CHANGE>2%）确认动量修复。

5. 大型投资者行为识别

基于量价异常和威科夫事件，大型投资者在高位派发后，于恐慌低点试探性吸筹。

  • • 派发行为（Distribution）：
    • • 2025-10-29至2025-11-03：价格创新高（收盘价309.60）但成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.88），历史排名显示最高价、收盘价均列近10年前2，符合机构派发特征。
    • • 巨量接盘方缺失：放量下跌日（如2025-11-07）成交金额近10年第5高，但价格续跌，表明抛压主导。
  • • 吸筹行为（Accumulation）：
    • • 2025-11-21：成交量1535万（近10年第9高），价格止跌微涨，Parkinson波动率1.932（极端值），可能为聪明钱接收恐慌盘。
    • • 测试行为：2025-11-25缩量上涨（VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.701），表明大型投资者观望，等待更低价格或确认支撑。
  • • 震仓（Shakeout）：2025-11-20放量暴跌（-4.797%），清洗弱手持仓，为潜在吸筹铺垫。

结论：大型投资者完成高位派发，当前在低位试探性吸筹。若后续出现“放量上涨+波动率收敛”，将确认吸筹开始。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

SOXX支撑阻力位分析图与交易信号
SOXX支撑阻力位分析图与交易信号

基于历史价格、波动率密集区和移动平均线，关键水平明确。综合威科夫事件，给出具体操作建议。

  • • 关键支撑与阻力：
    • • 强支撑：260.44（2025-11-21低点，恐慌日最低）。历史排名中，该日成交金额近10年第3高，验证该区域承接力量。
    • • 弱阻力：285.00（近期高点2025-11-25的284.34，接近MA_10D=283.65）。
    • • 强阻力：293.00（MA_20D=293.325，前密集成交区）。
  • • 交易信号与操作建议：
    • • 当前信号：观望（Neutral）。价格处于测试阶段，需确认需求回归。
    • • 做多条件：
      • • 入场位：放量（VOLUME_AVG_60D_RATIO>1.2）上破285.00，目标293.00。
      • • 止损位：跌破260.44（支撑失效）。
    • • 做空条件：
      • • 入场位：反弹至285.00后缩量回落（VOLUME_AVG_60D_RATIO<0.8），目标260.44。
      • • 止损位：上破293.00。
    • • 验证点：
      • • 证实看多：单日PCT_CHANGE>2%且VOLUME_GROWTH>50%。
      • • 证伪看多：价格跌破260.44且RSI_14<35。

风险提示：波动率维持高位（HIS_VOLA_7D>0.45）可能放大价格波动，需严格止损。

总结

SOXX在分析期内从派发阶段转入恐慌下跌，当前处于测试支撑的关键时期。数据表明：

  • • 趋势：空头排列，但接近长期支撑。
  • • 量价：供应恐慌缓解，需求试探性入场。
  • • 情绪：超卖反弹，波动率仍高。
  • • 大型投资者：派发完毕，低位吸筹试探。
  • • 操作：观望为主，严格关注260.44支撑和285.00阻力突破情况。

报告基于数据推导，无主观臆断。所有结论均引用指标和历史排名验证，符合威科夫原理。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。