TONUSDT量化分析报告

产品代码：TONUSDT
分析日期范围：2025-10-26 至 2025-11-25
报告生成时间：2025-11-26

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月25日,标的TONUSDT开盘价1.55、收盘价1.55、5日均线1.53、10日均线1.66、20日均线1.84、涨跌幅0.13%、周涨跌幅-13.59%、月涨跌幅-32.09%、季度涨跌幅-42.77%、年涨跌幅-71.85%

TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  1. 1. 移动平均线排列与趋势判断：
    • • 空头排列确认：价格持续低于所有关键移动平均线（MA_5D、MA_10D、MA_20D、MA_30D、MA_60D），且各均线呈下行发散状态。例如：
      • • MA_5D从2.1386（10-26）下降至1.5286（11-25），MA_60D从2.7718下降至2.2067，表明中长期趋势向下。
    • • 均线交叉信号：MA_5D多次下穿MA_20D（如10-30至11-1期间），强化空头动量。
    • • 威科夫市场阶段：
      • • 派发阶段（10月下旬）：价格在2.0–2.3区间震荡，伴随放量滞涨（如10-29放量1047万，价格跌1.34%）。
      • • 恐慌阶段（11月上旬）：价格跌破2.0后加速下跌，放量暴跌（11-3跌幅12.68%，成交量1344万，历史排名第3高跌幅）。
      • • 潜在吸筹迹象（11月下旬）：价格在1.45–1.55区间企稳，11-24放量上涨5.37%（成交量1359万），需进一步验证需求介入。
  2. 2. 关键价格行为：
    • • 高点下移：10-26高点2.240 → 11-25高点1.554。
    • • 低点创新低：11-24低点1.454（近10年排名第2低点），表明下行趋势未改。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月25日,标的TONUSDT开盘价1.55、收盘价1.55、成交量10816101.95、涨跌幅0.13%、成交量10816101.95、7日平均成交量10144986.22、7日量比1.07

TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
  1. 1. 需求主导日（放量上涨）：
    • • 10-31：涨幅5.99%，成交量1028万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.66），量价齐升，需求短暂主导。
    • • 11-07：涨幅6.79%，成交量1005万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.02），但后续价格未能突破阻力，可能为派发性反弹。
  2. 2. 供应主导日（放量下跌）：
    • • 11-03：跌幅12.68%，成交量1344万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.82），创近10年第3大跌幅，恐慌抛售。
    • • 11-04：跌幅5.70%，成交量2015万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.38，历史排名第18），极端放量表明大型投资者集中派发。
  3. 3. 需求不足日（缩量反弹）：
    • • 11-05：涨幅2.94%，成交量939万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.92），缩量反弹无力，供应仍占优。
    • • 11-22：涨幅0.59%，成交量662万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.74），买盘疲软。
  4. 4. 供求转换信号：
    • • 11-24放量上涨5.37%（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.44），结合价格从低位反弹，可能预示需求初步介入，但需持续放量确认。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月25日,标的TONUSDT开盘价1.55、7天日内波动率0.85、7日内波动率量比1.02、7天历史波动率0.91、7天历史波动率量比1.16、RSI 30.47

TONUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
TONUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
  1. 1. 波动率极端值：
    • • 历史波动率：HIS_VOLA_21D在10-26达1.3514（近10年排名第2），11-03的HIS_VOLA_7D达1.1378（短期恐慌）。
    • • 日内波动率：PARKINSON_VOL_21D在10-30达1.5719（近10年排名第1），表明市场情绪极度不稳定。
  2. 2. 波动率比率异常：
    • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11-06达1.3777（历史排名第18），短期波动率远超中期，验证恐慌情绪。
    • • PARKINSON_RATIO_7D_21D在10-28降至0.2849（历史排名第1），波动率收敛后往往伴随趋势加速。
  3. 3. RSI超卖状态：
    • • RSI_14在11-23降至23.51（近10年排名第10），表明严重超卖，但需价格放量反弹确认反转。

四、相对强度与动量表现

  1. 1. 回报率分析：
    • • 短期动量疲弱：WTD_RETURN在11-25为-13.59%，MTD_RETURN为-32.09%，均显著为负。
    • • 长期弱势：YTD回报率-71.85%，TTM_12回报率-74.49%，无显著改善迹象。
  2. 2. 动量与量价背离：
    • • 11-07放量上涨但WTD_RETURN仍为负（-8.45%），表明反弹缺乏持续性动量。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

  1. 1. 派发行为：
    • • 10-29至11-04：高位放量下跌（如11-04成交量2015万，历史排名第17），大型投资者集中抛售。
    • • 量价背离：11-01涨幅1.05%但成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.83），聪明钱利用反弹减仓。
  2. 2. 吸筹试探：
    • • 11-24：低位放量上涨（成交量1359万，VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.56），可能为聪明钱在1.45–1.55区间介入，但需观察是否出现“弹簧效应”（Spring）确认。
  3. 3. 震仓行为：
    • • 11-03放量暴跌后，11-04继续放量下跌，可能清洗散户持仓，为后续吸筹铺垫。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
  1. 1. 关键价格水平：
    • • 支撑位：
      • • 主支撑：1.450（11-24低点，近10年排名第2）。
      • • 次支撑：1.488（11-25低点）。
    • • 阻力位：
      • • 近期阻力：1.650（11-10高点）。
      • • 强阻力：1.850（11-15高点）。
  2. 2. 威科夫事件与交易信号：
    • • 当前信号：观望。价格处于恐慌后企稳阶段，但未出现确认需求的主导信号。
    • • 看多条件：
      • • 价格放量突破1.650且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5。
      • • RSI_14回升至40以上并站稳。
    • • 看空条件：
      • • 价格跌破1.450且放量，目标下看1.350。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：若放量突破1.650，轻仓试多；若跌破1.450，追空。
      • • 止损位：多头止损1.450，空头止损1.650。
      • • 验证点：监测11-24低点1.454是否被跌破，或突破1.650后回踩不破。

结论：TONUSDT处于空头趋势末期，恐慌抛售导致价格接近历史低位。短期超卖反弹可能性存在，但需放量突破1.650才能确认需求回归。大型投资者在低位有试探性吸筹行为，但派发压力仍未完全释放。建议观望直至明确威科夫事件（如弹簧或跳跃小溪）出现。

风险提示：波动率处于历史高位，任何信号需严格结合量价验证。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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