20251125 XBI 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：XBI（SPDR S&P Biotech ETF）

产品代码：XBI
分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-25
报告生成时间：基于截至2025-11-25的数据，严格遵循威科夫量价原理及量化分析方法，所有结论均源自数据推导，避免主观臆断。历史排名数据为空，因此未纳入分位分析。

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月25日,标的XBI开盘价119.84、收盘价121.37、5日均线115.95、10日均线114.86、20日均线112.58、涨跌幅1.50%、周涨跌幅5.37%、月涨跌幅7.68%、季度涨跌幅21.13%、年涨跌幅34.77%

• • 移动平均线排列：
  • • 价格（CLOSE）从111.59（10-27）上升至121.37（11-25），涨幅8.8%。
  • • 各期移动平均线呈多头排列：MA_5D（108.60 → 115.95）、MA_10D（107.75 → 114.86）、MA_20D（105.45 → 112.58）、MA_30D（102.25 → 111.18）、MA_60D（96.21 → 104.65）。价格持续位于所有MA之上，且短期MA高于长期MA，确认多头趋势。
  • • 均线交叉信号：MA_5D与MA_20D未出现死叉（例如11-03价格回调时MA_5D=111.83仍高于MA_20D=108.05），交叉方向维持正向，表明趋势强度未破坏。
• • 市场阶段推断：
  • • 威科夫原理显示，价格在放量上涨（如10-27、11-11）后缩量整理（如11-18至11-25），结合均线多头排列，判定当前处于上涨阶段。11-03至11-07的放量下跌（跌幅4.1%）为次级回调，未改变主趋势，符合“上涨中的震仓”特征。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月25日,标的XBI开盘价119.84、收盘价121.37、成交量10454210、涨跌幅1.50%、成交量10454210、7日平均成交量11790736.71、7日量比0.89

• • 关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO和PCT_CHANGE）：
  • • 需求主导日：
    • • 2025-10-27：放量上涨（成交量比率1.42，价格+2.95%），需求强劲。
    • • 2025-11-11：放量上涨（成交量比率1.09，价格+3.56%），确认新需求涌入。
  • • 供应主导日：
    • • 2025-11-03：放量下跌（成交量比率1.65，价格-2.53%），恐慌抛售迹象。
    • • 2025-11-13：放量下跌（成交量比率1.19，价格-1.93%），供应压力显现。
  • • 需求不足日：
    • • 2025-11-18至11-25：连续缩量上涨（成交量比率0.74–0.93），价格涨幅收窄（0.30%–2.51%），表明需求减弱但供应未放大。
• • 供求平衡转换：
  • • 初期（10-27至10-31）：需求主导（平均成交量比率1.22）。
  • • 中期（11-03至11-07）：供应短暂占优（平均成交量比率1.35）。
  • • 后期（11-10至11-25）：供求拉锯，需求略占优（平均成交量比率0.95），但缩量暗示大型投资者控盘。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月25日,标的XBI开盘价119.84、7天日内波动率0.29、7日内波动率量比1.03、7天历史波动率0.25、7天历史波动率量比0.88、RSI 74.74

• • 波动率水平：
  • • 历史波动率（HIS_VOLA_7D）从0.32（10-27）下降至0.25（11-25），短期波动收敛。
  • • Parkinson日内波动率（PARKINSON_VOL_7D）从0.20升至0.29，反映价格波动加剧但未失控（比率PARKINSON_RATIO_7D_14D≈1.03，接近长期均值）。
• • 情绪指标：
  • • RSI_14持续位于超买区间（73.27→74.74），但价格未回落，表明情绪乐观且趋势惯性强劲。
  • • 波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.88）显示短期波动低于中期，暗示情绪稳定，无恐慌信号。

四、相对强度与动量表现

• • 周期回报率：
  • • 短期动量：WTD_RETURN从1.29%（10-27）升至5.37%（11-25），周度动量增强。
  • • 中期动量：MTD_RETURN从11.37%（10-27）至7.68%（11-25），月内先抑后扬；QTD_RETURN从11.37%升至21.13%，季度动量稳健。
  • • 长期强度：YTD达34.77%，显著领先基准，确认相对强势。
• • 动量验证：放量上涨日（如11-11）与高回报率同步，验证需求有效性；缩量回调日（如11-19）未破坏动量结构。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

• • 吸筹与派发迹象：
  • • 吸筹：11-03放量暴跌（成交量比率1.65）后价格快速收复（11-11涨3.56%），符合恐慌抛售后的机构接盘行为。
  • • 派发：11-12缩量滞涨（成交量比率0.96，价格+0.09%）及11-13放量下跌，暗示高位供应增加，但未成规模性派发。
  • • 震仓：11-20放量下跌（成交量比率1.11）后立即反弹（11-21涨2.48%），可能为清洗浮筹。
• • 操作意图：大型投资者在回调中吸筹（如11-03–11-07），推动上涨（11-11），近期缩量表明控盘减少抛压，意图维持趋势。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

• • 关键价位：
  • • 阻力位：121.41（11-25高点），突破后可上看125–130区间。
  • • 支撑位：115.18（11-18低点）、113.83（11-20低点），失守则下探111.91（11-13低点）。
• • 威科夫事件综合信号：
  • • 当前信号：看多，但需警惕超买回调。
    • • 依据：多头排列、需求主导日增多、大型投资者吸筹行为。
    • • 风险：RSI超买、缩量上涨显示需求疲态。
• • 操作建议：
  • • 入场位：回调至115.50–116.00支撑区企稳时买入。
  • • 止损位：113.80下方（跌破近期支撑）。
  • • 目标位：125.00（基于波动率扩展和趋势延续）。
• • 未来验证点：
  • • 证实信号：放量突破121.41且RSI回落至70以下再回升。
  • • 证伪信号：放量跌破113.80或连续三日收于MA_20D下方。

结论

XBI处于多头趋势的上涨阶段，供需动态整体偏向需求主导，大型投资者在回调中吸筹支撑价格。波动率收敛和动量稳健强化看多观点，但超买状态和缩量上涨警示短期回调风险。操作上建议逢低买入，严格风控。未来需监控量能变化以验证趋势延续性。
数据驱动决策：所有结论均基于量化指标（如成交量比率、MA排列、RSI），无主观臆断，符合威科夫原理。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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