以下是根据您提供的399006（创业板指数）数据表（日期范围：2025-10-27至2025-11-26）撰写的全面量化分析报告。报告严格基于威科夫量价原理，从六个维度进行数据推导分析，避免主观臆断。所有结论均源自提供的指标，并整合了历史排名数据（尽管历史排名数据为空，将在相关部分说明）。报告最终提供明确的交易信号和操作建议。

量化分析报告：399006（创业板指数）

分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-26
报告生成时间：2025-11-26

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的399006开盘价2976.70、收盘价3044.69、5日均线2989.85、10日均线3055.90、20日均线3128.85、涨跌幅2.14%、周涨跌幅-1.05%、月涨跌幅-4.48%、季度涨跌幅-5.97%、年涨跌幅42.17%

399006价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
399006价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据依据：价格与移动平均线（MA_5D、MA_10D、MA_20D、MA_30D、MA_60D）的相对位置、交叉信号及价格行为（高点和低点序列）。

  • • 均线排列与交叉信号：
    • • 多头/空头排列：
      • • 2025-10-28出现MA_5D（3122.24）上穿MA_20D（3114.23）的金叉信号，形成短期多头排列（MA_5D > MA_20D），持续至2025-11-14。
      • • 2025-11-17出现MA_5D（3149.69）下穿MA_20D（3164.38）的死叉信号，转为空头排列（MA_5D < MA_20D），并延续至期末（2025-11-26，MA_5D=2989.85，MA_20D=3128.85）。
      • • 长期均线MA_60D持续上行（从2815.83至3066.72），但短期均线（MA_5D、MA_10D）下穿中期均线（MA_20D、MA_30D），表明中期趋势转弱。
    • • 威科夫市场阶段推断：
      • • 派发阶段（Distribution）：2025-10-27至2025-11-03，价格创新高（3331.86，2025-10-30），但伴随放量滞涨（如2025-10-30，PCT_CHANGE=-1.84%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.17），符合高位供应主导特征。
      • • 下跌阶段（Markdown）：2025-11-04至2025-11-21，价格连续下跌（累计跌幅-12.5%从3324.27至2920.08），MA死叉确认趋势反转。
      • • 恐慌抛售（Panic Selling）：2025-11-21，价格暴跌-4.02%（收盘2920.08），成交量激增（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.18），呈现恐慌性抛售。
      • • 测试阶段（Test）：2025-11-24至2025-11-26，价格反弹至3044.69，但成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.96），需求不足，可能为下跌趋势中的弱势反弹测试。

结论：市场从派发阶段过渡至下跌阶段，当前处于测试支撑的弱势反弹中，空头排列主导。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的399006开盘价2976.70、收盘价3044.69、成交量22334976200、涨跌幅2.14%、成交量22334976200、7日平均成交量23316919647.43、7日量比0.96

399006量价关系折线图与历史排名分析
399006量价关系折线图与历史排名分析

数据依据：成交量（VOLUME）、价格变化（PCT_CHANGE）、成交量比率（VOLUME_AVG_*D_RATIO）和成交量增长（VOLUME_GROWTH）。

  • • 关键日分析：
    • • 放量上涨（需求主导）：
      • • 2025-10-29：PCT_CHANGE=+2.93%，VOLUME=21.41B，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.17，表明需求积极入场。
      • • 2025-11-13：PCT_CHANGE=+2.55%，VOLUME=21.74B，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.05，反弹中需求轻微参与。
    • • 放量滞涨/下跌（供应主导）：
      • • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-1.84%，VOLUME=22.40B，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.17，高位供应涌出。
      • • 2025-11-21：PCT_CHANGE=-4.02%，VOLUME=26.15B，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.18，恐慌抛售主导。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-11-26：PCT_CHANGE=+2.14%，VOLUME=22.33B，但VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.96，反弹缺乏成交量支撑，需求疲软。
    • • 供求转换点：
      • • 2025-11-17后，VOLUME_AVG_7D_RATIO多日<1（如2025-11-20的0.94），结合价格下跌，表明供应收缩但需求未有效跟进。

结论：供求动态显示，前期派发和恐慌抛售释放大量供应，当前反弹中需求不足，市场仍由供应主导。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的399006开盘价2976.70、7天日内波动率0.29、7日内波动率量比1.06、7天历史波动率0.40、7天历史波动率量比1.16、RSI 47.18

399006Parkinson波动率分析图与历史排名数据
399006Parkinson波动率分析图与历史排名数据

数据依据：历史波动率（HIS_VOLA_D）、Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_D）、波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_、PARKINSON_RATIO_）和RSI_14。

  • • 波动率水平与异常：
    • • 短期波动率放大：2025-11-26，HIS_VOLA_7D=0.402，显著高于HIS_VOLA_14D=0.346（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.16），表明近期波动加剧。
    • • 恐慌信号：2025-11-21，HIS_VOLA_7D=0.411（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.23），Parkinson波动率同步上升（PARKINSON_VOL_7D=0.257），验证情绪极端化。
    • • 波动率收敛：2025-11-24后，PARKINSON_VOL_7D降至0.237（PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.89），波动率从高位回落，但仍高于长期均值（PARKINSON_VOL_60D=0.339）。
  • • RSI超买超卖状态：
    • • RSI_14从超卖区域反弹：2025-11-21 RSI=35.95（超卖），2025-11-26 RSI=47.18（中性偏弱），情绪略有修复但未转强。

结论：波动率数据揭示市场经历恐慌后情绪逐步稳定，但短期波动率仍高，需警惕再次恐慌。RSI超卖反弹符合测试阶段特征。

4. 相对强度与动量表现

数据依据：周期回报率（WTD_RETURN、MTD_RETURN、QTD_RETURN、YTD）。

  • • 动量趋势：
    • • 短期动量弱势：WTD_RETURN在2025-11-26为-1.05%，MTD_RETURN为-4.48%，均呈负值，表明短期下跌动量延续。
    • • 中期动量转弱：QTD_RETURN为-5.97%，较前期（如2025-11-03的-1.28%）进一步恶化。
    • • 长期动量仍正但衰减：YTD=42.17%，保持正值，但较2025-10-27的49.28%回落，显示长期趋势动能减弱。
  • • 动量与量价验证：负动量与放量下跌、缩量反弹一致，确认供应主导格局。

结论：动量指标全面转弱，短期和中期均处于下跌趋势，缺乏反转动力。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

数据依据：量价关系、波动率极端值和威科夫事件（派发、吸筹、测试、震仓）。

  • • 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-27至2025-11-03，大型投资者在高位（3300+）放量抛售（如2025-10-30放量下跌），实现利润了结。
  • • 恐慌抛售与吸筹试探：
    • • 2025-11-21，巨量暴跌（VOLUME=26.15B），可能包含散户恐慌盘和部分机构承接（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.11），但后续缩量反弹表明吸筹不充分。
  • • 测试（Test）：
    • • 2025-11-26，价格反弹至3044.69但成交量偏低（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.96），大型投资者可能在场边观望，未大规模入场。
  • • 震仓（Shakeout）：
    • • 2025-11-18至2025-11-20，放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.10）后快速反弹，可能清洗弱手持仓。

结论：大型投资者行为以派发和观望为主，恐慌抛售中或有试探性吸筹，但未形成持续需求。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

399006支撑阻力位分析图与交易信号
399006支撑阻力位分析图与交易信号

数据依据：历史价格高低点、成交量密集区和均线位置。

  • • 关键支撑位：
    • • 主支撑：2892.27（2025-11-24低点），若跌破可能加速下跌。
    • • 次支撑：2920.08（2025-11-21低点），近期测试位。
  • • 关键阻力位：
    • • 近期阻力：3081.49（2025-11-26高点）和MA_20D（3128.85）。
    • • 强阻力：3331.86（2025-10-30高点）。
  • • 威科夫综合交易信号：
    • • 当前信号：观望。理由：趋势空头排列，需求不足的反弹不可靠，大型投资者未显著入场。
    • • 操作建议：
      • • 入场条件：若放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破3081.49且RSI_14>50，可轻仓试多。
      • • 止损位：多头止损 below 2892.27；空头止损 above 3128.85（MA_20D）。
    • • 未来验证点：
      • • 看多确认：价格放量站稳MA_20D上方，且VOLUME_GROWTH持续>5%。
      • • 看空确认：价格跌破2892.27，伴随放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.1）。

历史排名数据整合

说明：提供的historical_rank_data为空数组，无法计算特定指标（如成交量、波动率）在近10年中的历史分位。建议补充历史数据以增强结论可靠性（例如，判断当前成交量是否创历史极端值）。在缺乏历史排名的情况下，本报告仅基于给定数据期内的相对分析。

最终结论与行动建议

  • • 综合判断：399006处于下跌趋势的测试阶段，供求关系偏弱，波动率高位收敛，动量负面。大型投资者行为以派发和观望为主，未现积极吸筹。
  • • 行动建议：
    • • 短期：观望，避免追涨。关注支撑位2892-2920区间的防守情况。
    • • 中期：若放量突破3081，可考虑轻仓做多；若跌破2892，则顺势做空。
    • • 风险提示：波动率仍高，需严格止损。

报告结束

免责声明：本报告基于公开数据量化推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。